【脱水研报】机构紧急提示此底部板块存在4大预期差，某细分成长

更新: 机构紧急提示此底部板块存在4大预期差，某细分成长性依然很强，价值量有望翻倍；直接降低50%成本，这个电驱设备正在加速替代，未来5年复合增速达42.2%——0902脱水研报

摘要：
1、风电：券商认为，风电板块抢装过后依然存在预期差，传统能源央企继续加大投入、新技术加速降本进程，预计21-22年装机量保持25-30GW。最值得看的是拥有海上风电属性的企业，平价后成长性将超预期，尤其是整机、基础支撑件、海缆这三个领域，呈现量价齐升的格局。相关标的泰胜风能、明阳智能等。

2、杰瑞股份：电驱压裂设备功率是传统设备的2倍，购置成本下降50%、运营成本下降33%、施工面积减少30%，国内中石化、中石油系统已大面积采用。新型压裂设备的高性价比正高速替代传统压裂设备，预计2025年新型压裂车市场突破100亿，5年复合增速达42.2%。杰瑞在电驱压裂和涡轮压裂均有很强布局，产品供货北美知名油服公BJ services，在国内高端领域更是优势明显，新型设备有望再造一个杰瑞。

3、出口链：分析师指出出口链有望补涨。一是，7、8月份出口数据持续向好，下半年海外疫情初步得到控制带来的海外需求回暖，叠加国内供给优势，预计有助于下半年出口继续超预期复苏。二是，关注“海外业务占比较高且后续景气环比修复”的出口链公司，汽车、轻工等行业最为代表，相关公司有精锻科技、岱美股份、均胜电子、爱柯迪、梦百合、盈趣科技等。

4、策略：当前处于收入质量向盈利质量传导的阶段。由毛利率提升带动ROE回升是最为关键的，典型如食饮、医药、电子(半导体、消费电子)、公用事业、机械(工程机械、高空作业车、和工业机器人)和电气设备(光伏、高低压设备、电源设备)。从细分二级行业角度进行观察，目前中报增长态势良好的细分行业为医疗器械、塑料、小家电、电子、券商、5G通信设备、养殖、工程机械、楼宇设备、游戏、黄金、光伏、高低压设备、电源设备等。

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