明日股市三大猜想及应对策略07月30日

大势判断：明日市场或还将下探
实现概率：60%
具体理由：今日早盘三大股指纷纷微幅低开，随后冲高回落。银行、煤炭、高铁等权重板块盘中崛起，一度推升主板市场强势翻红，但权重板块的上攻乏力使得指数也随其快速滑落。创业板则表现更弱，全天呈现单边下行的走势，跌幅超过2%。

盘面上看，截至编稿时，在超过200个概念板块中，保持红盘的板块仅有13个，油气改革、高铁、特钢等排名靠前，中小创等题材板块纷纷下挫，只剩权重板块护盘支撑。经验告诉我们，"无事拉权重，非奸即盗"，明日市场大概率将继续下行。

技术面上，大盘收复5日线失败，同时留出长上影线，说明上方抛压加强，市场的风险偏好正在进一步回调。macd指标走弱，红柱持续缩短，快线已走平，并有调头趋势，明日观察2846点支撑位。创业板方面，尾盘阶段加速下行，图形上收出日线三连阴，K线处于所有均线下方，属于空头形态。macd指标转势，红柱趋近零轨，快线掉头向下，即将收出死叉，后市需注意区间下轨的支撑力度。

综上所述，明日市场或将继续下探，短期内调整趋势难以止步。

操作策略：投资者应避免追高，相反要逢高减仓，被套也不应死守，等待市场出现明确的信号，此时要做到现金为王。


资金猜想：低价股暴动将退潮
实现概率：60%
具体理由：上周末监管层发布通告称对严重侵害群众利益的公司坚决依法强制退市，长生生物正式拉响退市警报。退市制度的进一步强化无疑对近期有所抬头的"炒差"、"炒小"投机风气形成巨大威慑，不仅医药板块进一步遭受重击，低价垃圾股在短暂回光返照后迅速打回原形，局部杀跌风险也迅速至两市。

具体来看，医药板块的海利生物、智飞生物等多股封死跌停。此外，乐视网、千山药机等濒临退市边缘的垃圾股也继续巨幅下挫再探新低。上周炒作低价垃圾股的游资开始撤退，相关板块进入抢跑阶段，明日大概率会上演多杀多行情，低价股近期的暴动将会退潮。

操作策略：建议投资者规避垃圾股，避免盲目追高，但也要分清垃圾低价股和热点题材低价股的区别。


热点猜想：医药商业可能迎来反弹
实现概率：60%
具体理由：全国推行两票制的大限是今年9月底，一般企业需要提前半年做准备，从目前的情况来看，二季度末两票制影响的因素基本消退了，行业基本面已见底。

资金成本是制约商业企业利润创造的最大因素之一。近期货币政策与财政政策迎来双向宽松，融资成本税务负担都将有所下降，对于医药流通行业是一大重要利好。

估值层面，历史上在利率上升的阶段2007/2012年流通行业相对医药生物全行业的估值溢价率在底部，分别为-25%和24%，牛市初期2013/2014年相对医药生物全行业的估值溢价率在0左右，目前相对医药生物全行业的估值溢价率在-45%，比2007年中的历史大底部还低20%以上；目前TTM-PE在21倍已经低于2008年低点的30倍、2012年低点的32倍30%以上，大底部隐现。

另外，由于长生生物"问题疫苗"的影响，以及上周推出的退市新规，医药板块近期大幅调整，而医药商业企业一般并不从事药品生产及研发，但也存在跟跌现象，属于明显的错杀。

操作策略：建议投资者密切关注相关上市公司的主营业务布局，寻找错杀股，低吸优质筹码。
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