阳春三月股市仍将强势上行

阳春三月股市仍将强势上行

在经历了前期的持续逼空上涨后，上周A股市场整体以向下调整走势为主。上证指数累计下跌5.06%，深成指累计下跌8.31%，创业板累计下跌11.30%。
博弈分析：机构抱团股松动带动上周股市巨震，本质上还是市场内在的结构变化导致，涨高了自然会调整，超跌了自然会有资金介入，资金更追求安全边际较高的品种。在全球经济复苏的大背景下，机构抱团股因为业绩大多是持续增长的，也不会像题材概念股一样，再也回不去了，具备业绩支撑的机构抱团股，跌到合理估值水平附近，自然就会有大把的资金进去，甚至还会不断创出新高。另外，从上周资金流向来看，机构仓位基本维持一个有买有卖的动态调仓过程，机构仓位整体并未发生明显变化，反映了机构情绪仍非常活跃，各方均对股市充满期待，后市机构还有较大的仓位提升空间，这意味着市场这里的调整属于正常的回踩换挡，强势洗盘后指数有望打开新的上行空间。因此，三月大盘再次向上突破仍是可以期待的。下周趋势：震荡向上，下周区间：3480-3560点。

公告淘金
格林美：一季度净利润预增120%-170%
超华科技：一季度预计盈利2500万元-3000万元
康弘药业：2020年度净利润8.39亿元，同比增长17%
科达利：拟以不超5.2亿元投建锂电池精密结构件产业项目
司尔特：拟投资明泥湾磷矿和永温磷矿建设、磷化工精深加工项目
日盈电子：拟投资10.05亿元建设5G智能化汽车零部件制造项目
鲁阳节能：2020年度净利润同比增长8.77%
东方生物：2020年度净利润16.88亿元，同比增长1956%
万向钱潮：拟5000万元参与增资芯旺微
晶澳科技：拟投资50.24亿元建设年产20GW拉晶、20GW切片项目
苏宁易购：深圳国际拟148.17亿元受让公司23%股份
东方财富：2020年度净利润同比增长161%
赣锋锂业：2020年度净利润同比增长175%
劲嘉股份：预计一季度净利润同比增长10%-30%
天合光能：拟投资25亿元建设100W高效光伏组件项目
涪陵榨菜：2020年度净利润同比增长28%
朗姿股份：2020年度净利润同比增长134%
芒果超媒：2020年度净利同比增近七成
华大基因：2002年度净利润同比增长653%
中信证养：拟配股募资不超280亿元，用于发展资本中介业务等项目
蓝思科技：2020年度净利润同比增长99%
大华股份：2020年度净利润同比增长26%

机会挖掘
1、汽车芯片供应持续紧张，缺芯局面+依赖进口催生国产替代，这家公司火速入局汽车芯片领域提前布局

2月27日，长安汽车董事长朱华荣指出，由于汽车核心芯片主要依赖进口，随着国际局势风云变化、全球半导体原材料和产能日益紧张、新冠疫情对供应链影响等，汽车芯片存在随时断供风险，且将成为阶段性和结构性问题长期存在，汽车芯片逐渐成为我国汽车工业发展中的主要“卡脖子”环节。朱华荣建议在保证产业链稳定供应基础上，国家出台积极政策来推动汽车芯片国产化，维护汽车供应链安全。

点评：东吴证券王平阳指出，受限于半导体产能的紧缺，汽车芯片供不应求，此前恩智浦、瑞萨和东芝已陆续上调汽车芯片价格。受制于MCU等芯片的供应不足，2020年第四季度以来，包括大众、福特、丰田、日产等全球汽车大厂陆续传出减产甚至停产消息。当汽车市场需求快速复苏，并且汽车制造商陆续开始恢复生产后，配套芯片在短期内供应不足，从而导致了汽车产业因缺乏芯片而减产的困境。

A股的上市公司中，万向钱潮拟5000万元增资芯旺微，获得其1.97%股权,芯旺微是一家研发设计销售车规级、工业级MCU产品的企业，具备车规级MCU芯片的量商供货能力；兆易创新是全球领先的存储器芯片及MCU供应商，产品线布局较广，公司的32位MCU中高端产品拥有众多的下游客户；四维图新子公司杰发科技具备为车厂提供高性能车规级汽车电子芯片的能力，自主研发的MCU芯片作为国内首颗车规级MCU芯片已通过AEC-Q100 Grade1验证。

2、光伏被列入众多省市最高行动纲领，行业集中度持续提升下，各环节龙斗公司竞争优势进一步凸显

据统计，在已披露的2021年地方政府工作报告中，光伏写入了辽宁、山西、西藏、广东、安徽、江苏、四川、云南、内蒙古、陕西和吉林省等11个省、市区的最高行动纲领，且被列入2021年工作重点容之一。同时宁夏、湖南、浙江、北京、上海、湖北、海南和青海等8省、市等亦积极支持发展新能源。

点评：太平洋张文臣指出，光伏平价之后消纳问题将提上日程，此文件为完成能源转型奠定了基础，新能源的发展空间和潜力巨大。民生证券于潇则认为，美国2月19日正式再度成为《巴黎协定》缔约方，美国经济将加速绿色转型。平价时代下，行业集中度持续提升，可关注具有一体化优势的龙头公司。

财联社资讯数据显示，阳光电源致力于以光伏逆变器为核心的光伏系统设备研发和生产，全面满足各种类型光伏组件和电网并网要求,公司在全球市场已累计实现逆变设备装机超120GW；隆基股份是全球最大的单晶硅片供应商，专注于为全球客户提供高效单晶太阳能发电解决方案，主营单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产；福莱特是国内领先的玻璃制造企业，光伏玻璃是公司最主要的产品，是国内第一家打破光伏玻璃国际技术垄断的企业。

3、军工行业高景气周期加速兑现,装备需求有望保持高速增长,哪些龙头公司有望成为订单大赢家?

军工行业的核心公司调整较为充分，估值进入合理区间，中证军工板块整体估值为67倍，处于历史中部水平。军工板块172家公司中共有55家公司进行了业绩预告的披露，其中25家业绩净利润预告同比增长中值超过100%，44家公司净利润预告同比增长中值超过50%。从发布业绩预告的公司来看，军工企业整体业绩增速较快，显示军工板块高景气。

点评:中信证券付宸硕指出，军工行业进入少有的快速发展阶段，“十四五”将是我军加速武器装备现代化建设的重要阶段，武器装备需求有望保持高涨。此前国资委明确要求国有资本加大对国防军工等领域的投入，同时提出补齐供应链短板提升保障能力，有望解决生产环节的瓶颈问题，提高新型号装备产能，保证军工产品的顺利交付。军工板块高景气有望加速兑现，支撑行业基本面持续向好。

公司方面，洪都航空是目前国内唯一的同时具备初、中、高级教练机产品独立研制及生产能力的系统供应商，同时公司拥有还拥有无人机和导弹业务；中航沈飞主营航空产品制造业务，是A股唯一的战斗机资产平台，是我国航空防务装备的整机供应商之一，核心产品为航致防务装备；航发动力是国内唯一的生产制造涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全种类军用航空发动机企业及航全动力整体上市唯一平台，是三代主战机型发动机国内唯一供应商。