午评：创业板指盘中跌逾2%

今日两市股指小幅低开，沪指在上证50指数的带领下一度冲高，随后支撑无力下跌翻绿。创业板延续弱势，盘中一度跌逾2%。临近午盘三大指数均有企稳迹象。截止午间收盘，沪指微跌0.16%，创业板指跌1.70%。黄金T+D午间收盘，涨0.10%。

盘面上，国企改革板块延续上周强势，龙头瑞泰科技（002066）、湖南天雁（600698）、国统股份（002205）集体封板，祁连山（600720）、国投中鲁（600962）、中成股份（000151）小幅走强；周六消息，在“不再试点、不限层级、应改尽改、能混尽混”的改革总目标下，深圳市国资委进一步明确了明年国资国企混改目标，早盘深圳本地股异动，龙头深桑达A直线封板，深物业A（000011）、深纺织A、深赛格（000058）急速跟涨；美年大健康被指用冒牌医生体检，回应称遭遇黑公关，已报案，美年健康（002044）跌停。 　

热点板块进攻路线
09:37 水泥板块开盘稳步走强，龙头冀东水泥（000401）大涨5%，祁连山涨4%，华新水泥（600801）、宁夏建材（600449）、上峰水泥（000672）纷纷跟涨
09:47 央企改革板块再度走强，龙头瑞泰科技、湖南天雁、国统股份集体封板，祁连山、国投中鲁、中成股份、晋西车轴（600495）小幅走强
09:56 大基建板块全线上扬，龙头苏交科（300284）大涨7%，中国铁建（601186）涨5%，中国交建（601800）涨4%，龙元建设（600491）、中设集团（603018）、中材国际（600970）纷纷跟涨
09:59 高铁板块异动，龙头晋西车轴封板，飞鹿股份（300665）随后涨停，中国中车（601766）大涨7%，晋亿实业（601002）、高盟新材（300200）、太原重工（600169）纷纷跟涨
10:14 军工板块单边走强，龙头长春一东（600148）冲击涨停，北化股份（002246）、西仪股份（002265）、轴研科技（002046）纷纷跟涨
10:45 深圳本地股异动，龙头深桑达A直线封板，深物业A、深纺织A、深赛格急速跟涨
　
消息面
1、新华社：莫让三四线城市房地产市场成新的风险聚集地
新华社发表当前房地产市场发展述评之三，述评指出，今年以来，不少三四线城市楼市、土地市场出现双升温苗头。在此情形下，楼市调控应从紧从严、精准出击，增强预期引导，加强秩序整顿，谨防三四线城市房地产市场成为新的风险聚集地。一些三四线城市的住房新开工面积和施工面积攀升，这些城市很可能出现新的风险积聚。防止三四线城市成为风险聚集地，地方政府应坚持“房住不炒”定位，落实调控主体责任，切实改善住房供求关系，确保市场稳定，兼顾棚改、调控、去库存多重目标。
2、多地推进重点项目 基建投资步伐或加快
在7月23日国务院常务会议确定围绕补短板增后劲惠民生推动有效投资的措施之后，多地相继召开重点项目投资工作推进会，不少省份还在近期发布补短板重点项目投资计划。分析人士认为，下半年基建投资步伐或会加快，尤其是在交通基础设施、城镇公共服务设施等重大基础设施和民生项目方面。与之相配合的是，今年1.35万亿元地方政府专项债券发行速度将加快。
3、退市步入全覆盖重落实新阶段
中国证券报头版刊文称，退市新规亮相标志A股退市制度的完善和实施步入新阶段。未来，退市常态化大势所趋，在此过程中，明确退市实施细则，重视投资者权益保护将事半功倍。这将有利于退市制度的落地生根，更有利于A股市场的结构优化。
4、7月IPO过会率回升至年内次高
随着存量企业的不断消化，IPO“堰塞湖”已从高峰时的900家降至300家左右，逐渐“见底”，7月份拟上会数将达22家，相对于6月份环比增长1.4倍。进入2018下半年后，审核开始提速、过会率也正在逐步提高，但并不意味着严审标准有任何松动。发审委关注重点仍在财务真实性、持续盈利能力、关联交易规范性等3方面。(全 景 网)

投资建议
华泰策略：周期突围有望持续
近期财政政策与信用政策出现转向信号，但市场认为经济刺激力度与空间有限、高杠杆率仍制约政策空间。我们认为：1)经济内生韧性有望持续释放，前期金融政策收紧平抑了需求的向上趋势，货币信贷政策与扩内需政策配合有望推动需求增速继续高于库存增速，补库存周期持续下经济向好或将使长端利率在3.5%左右见底，周期股业绩增长有望持续、成长股提估值空间受限；2)政策有望以结构性去杠杆为主，在对冲贸易冲突影响、修正前期紧信用“一刀切”对经济的影响、稳杠杆率三者之间寻找平衡点。行业配置继续关注周期突围组合(钢铁/机械/石油石化/建筑/金融)。