市场处于混沌震荡期，选择方向仍需等待

市场处于混沌震荡期，选择方向仍需等待

今日两市低开高走，两市震荡收平，成交继续缩量至8400多亿，北向资金流入21亿。

A股受海外大跌影响后低开后迅速抹平跌幅，韧性颇强，带领市场反弹的是近3个交易日大跌的赛道方向。虽然赛道股集体缩量反抽，但创出新高的并不多，高位筹码松动的迹象仍在。

周末对于风格讨论也比较多，当前成长/价值风格不是一边倒的表现，轮动+拉锯将成为主流。太平洋证券梳理了后期成长/价值分别占优的3种演绎方式：
①路径一：海外坚持紧缩，估值压力再起，国内政策引导下，信用扩张，此时价值占优；②路径二：海外紧缩预期缓解，国内流动性宽松的同时实体经济表现较差，成长领先；③路径三：能源危机及超预期紧缩导致大型经济体发生地区局部性风险，泥沙俱下。

这与天风证券对于指数3种情景假设不谋而合，当前市场最大概率出现的是在3月下旬的平台之中震荡，能不能完成2次探底取决于库存周期、全球经济、国内地产这3者出清的速度，当前仍在观察期，并没有到选择方向的时候。

而风格趋于平衡的当下，天风证券认为成长方向明年可能维持高增速或者可能增速大幅提升的方向仍可关注（如储能等）；传统方向可关注一些困境反转的板块，如猪肉、旅游出行、医药、电力等。

机会挖掘
1、德国+丹麦计划90亿美元投资建设波罗的海海上风电项目，这家公司的客户不仅有丹麦风电整机厂商，还有丹麦电力投资公司

近日，德国和丹麦政府表示，计划在波罗的海建设一个价值90亿美元的海上风力发电中心，这标志着欧洲在摆脱对俄罗斯天然气依赖的过程中迈出重要一步。该项目将于2030年开始运营，届时将产生超过3GW的电力，足以满足410万户家庭的用电需求。

点评：中泰证券曾彪指出，风电装机持续增长，开发热情依旧不减。政策加持下中长期看新增装机量将保持快速增长，短期看成本预期下降，叠加疫情影响逐渐减弱，预计上游零部件企业出货有望在下半年快速释放，业绩环比明显改善。中银证券李可伦认为，风电整体需求景气拐点提前，能源价格提升或刺激海外需求超预期，大宗原材料价格松动有望释放产业链盈利。

公司方面，大金重工主营风力发电设备的研发、制造，主要产品有海塔、导管架、海上升压站等风电设备及相关零部件，公司是维斯塔斯（丹麦公司）、GE等知名主机厂商的全球战略合作伙伴，并且与丹麦沃旭能源等大型电力投资公司建立了长期合作关系；海锅股份主营大中型装备专用锻件的研发、生产，风电产品包括齿轮箱传动类产品、塔筒法兰、偏航、变桨轴承等毛坯锻件，公司客户主要有Thyssenkrupp（德国公司）、GE等知名风电整机厂商；中环海陆主营工业金属锻件的研发、生产，主要产品包括轴承锻件、法兰锻件等，应用于风电、核电、电力等多个行业，公司客户包括Thyssenkrupp（德国公司）、歌美飒、维斯塔斯（丹麦公司）。

2、法国基本电价创1200欧元/兆瓦时新高，德国明年交付的电力价格亦首次达到1000欧元/兆瓦时，这家公司在欧洲多个国家建有光伏电站项目

法国未来一年基本负荷电力价格上涨6.7%，创下1200欧元/兆瓦时的新高；2024年基本负荷电力价格上涨3.1%，达到500欧元/兆瓦时的合同价格高点。德国明年交付的电力交易价格首次达到1000欧元/兆瓦时。壳牌首席执行官表示，由于俄罗斯减产，欧洲可能会面临数个冬季的天然气短缺。此外，日本进口天然气的最大来源——澳大利亚正在讨论是否要限制天然气出口，日本进口天然气的四成来自澳大利亚。

点评：光大证券赵乃迪指出，六月以来欧洲接连遭遇高温和干旱天气，莱茵河水位降低严重影响了能源运输和水力发电，叠加Gazprom预计停止对欧供气三天，欧洲天然气价格、电力价格屡创新高。华创证券侯星宇认为，8月开始欧洲停止向俄罗斯进口煤炭，8月底北溪一号停供，能源的储备必须依赖海外运输的煤炭、原油、LNG，莱茵河断航风险和飙升的LNG船价格都在将天然气的恐慌推向极限。

公司方面，综艺股份的新能源业务主要为光伏电站的建设及运营管理业务，公司陆续在捷克、意大利、美国、德国、保加利亚、罗马尼亚等国家建设光伏电站，目前公司光伏电站装机总容量为98.54MW；北方国际旗下控股子公司克罗地亚能源工程股份公司投资建设了克罗地亚塞尼156MW风电项目，是中国企业在克罗地亚投资建设的第一个大型项目，并且是克罗地亚近年来实施的规模最大的电力项目。

公告淘金
新潮能源：上半年净利润同比增长433%
歌尔股份：前三季度净利润预增15%-30%
比亚迪：上半年净利35.95亿元，同比增长206%
海能实业：子公司拟18.6亿元投建4GWh储能电池项目
雅化集团：前三季度净利润预增448%一479%
铂力特：拟募资不超31.1亿元，用于金属增材制造大规模智能生产基地项目
蓝特光学：拟2.1亿元投建年产5100万件玻璃非球面透镜技改项目
科林电气：子公司中标2.45亿元南方电网招标项目
超达装备：拟募资不超5.5亿元，用于新能源电池结构件智能化生产项目
阳谷华泰：子公司拟投建年产4万吨三氯氢硅联产6500吨四氯化硅项目
高斯贝尔：拟收购国数科技100%股权
安徵合力：拟10.4亿元投建新能源智能工业车辆产业园建设项目
健友股份：拟发行不超9.4亿元可转债，用于高端生化药品生产基地建设项目

龙虎榜解读
润禾材料：脱模剂广泛应用于金属压铸、聚氨酯泡沫和弹性体、玻璃纤维增强塑料、注塑热塑性塑料、真空发泡片材和挤压型材等各种模压操作中，以协助产品脱模。由于注塑、挤出、压延、模压、层压等工艺的迅速发展，脱模剂的用量也大幅度地提高，其中汽车工业领域脱模剂需求增量明显。随着一体化压铸和风机叶片大片化的推动，高端脱模剂需求有望快速提升。

公司开发的烷基苯基硅油主要用来做金属压铸成型脱模剂。烷基苯基硅油通常用于橡胶、塑料、聚氨脂、金属铸造等制品的脱模剂，尤其在金属压铸脱模领域，芳香硅油为金属液和压铸模具之间提供有效的隔离保护层，避免金属液直接冲刷型腔和型芯表面，提高了金属液的成型性，并解决了压铸脱模困难、工件发黑发黄、不环保等问题。相比于常规的聚二甲基硅氧烷，苯基硅油的热稳定性更好，用于铝合金压铸件的脱模优势明显，因而占据了高端脱模剂的原料市场。

目前公司在该细分下游市场的具有较高的知名度，浙江省内还未形成有竞争力的同业企业，省外竞争对手如南京瑭泽化工和青岛思力肯新材料规模均有限。公司已拥有塑料弹性体、复合材料脱模等领域的高性能有机硅脱模剂技术，未来还有向风电脱模领域拓展的空间。

东方日升：根据西南证券表示，公司已跻身全球组件出货量前五名，成为国内组件出口的领军企业，是国内上市公司中市值最小的公司，另外在储能出口方面，公司依托双一力电池产业化平台，成功开发Golden Sigma户外储能系统柜，2021年累计全球发货422MWh。在北美市场相继完成了加州47MWh调峰项目、美国北卡109MWh调频及辅助服务项目等多个大项目的发货。公司在N型HJT电池领域有多年技术积累，已掌握转换效率高达25.2%的高效HJT电池量产技术，并拟在宁海投资5GWN型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目。

中电兴发：日前华为数字能源技术有限公司副总裁张峰、广西联储新材料科技有限公司等一行，到液流储能科技有限公司考察洽谈新能源产业合作事宜。根据开源证券表示，与锂离子电池相比，液流电池具有安全性高、循环寿命长、电解液可循环利用、生命周期性价比高、环境友好等诸多优势，被认为是大规模储能技术的首选技术之一，具有广阔的应用前景。

锌基液流电池是主要液流电池中的一种，相比钒液流电池和铁铬液流电池具有成本低、能量密度高、安全性好、环境友好等优点，在大规模储能领域具有较好的应用前景。缺点是循环寿命差，商业化进展慢。不过上个月中科院表示锌基液流电池研究取得进展，改进后的锌碘液流电池放电容量显著提升了58％，在70％能量效率下稳定循环600圈，为开发高性能锌碘液流电池提供了新的途径。改进后的锌铁液流电池性能显著增强，充放电循环400次无明显容量衰减，循环寿命提升了100％，为高性能锌基液流电池开发提供了技术支撑。另外中电兴发此前和华为有合作协议，联系较为紧密。