明日股市三大猜想及应对策略08月01日

大势判断：明日市场继续下探寻支撑
实现概率：60%
具体理由：昨日，年中中央政治局会议召开，做了一系列的政策定调，着重强调一个“稳”字。这一政策信号给市场注入了信心，价值夜盘欧美市场普遍收涨，A股市场开盘高开高走，随后也是震荡上行，创业板指一度涨超1%。然而，好景不长，开盘半小时后，三大股指纷纷单边下行，热点板块也相继出现回落，题材的轮动接力也显乏力，两市全线飘绿。

盘面上看，热点散乱，缺乏核心炒作逻辑。比如早盘涨幅榜第一的园区开发，刺激其上涨的因素居然是年底才会进行的进口博览会，明显过早，且预期也不明确。截至编稿时，行业板块中仅有12个板块飘红，其中造纸、港口和交运排在前列，涨幅也较小。而前期强势板块中，基建龙头纷纷倒下，只剩建研院等小票还能走强，利好政策见光死，反弹已是强弩之末。

技术面上，大盘失守10日线，5日均线调头向下，很快将下穿10日线形成死叉，短期大盘要考验20日线，支撑位在2830点；创业板方面，今日创出反弹以来的新低，形成下行趋势，量能也是同步萎缩，macd死叉已现，量柱转绿，后市看跌。

操作策略：投资者应控制好仓位，这个位置不能抱有侥幸心理，即便要抄底也不必急于一时，多看少做。


资金猜想：风格转向防守，绩优白马将抱团
实现概率：60%
具体理由：从近期盘面来看，A股市场热点匮乏，赚钱效应逐渐低迷。随着指数冲高回落，前期强势的基建板块涨幅也明显收窄，如中国铁建、中国交建等大盘蓝筹加速回落，反倒是小盘的建研院、达安股份等走出连板行情，呈现出明显的游资风。此外，近期连板的湖南天雁、上海凤凰、瑞泰科技昨日高开后直接往下砸，盘中也未出现明显的反抽，仅有西部创业今日打出4连板，其余板块内都是低位补涨股的首板为主，再加上趋势股风华高科昨日的跌停，证明资金对高位股接力的意愿在减弱，风险偏好回归低位。

今日是8月份的第一个交易日，随着上市公司2018年中报披露进入密集期，业绩超预期的白马股或引发市场资金的关注。沪深两市股指经过近期的调整后，市场的投资机会将重新回归具有业绩支撑的品种
操作策略：投资者可提前关注本周即将披露中报业绩超预期的绩优白马标的。


热点猜想：集成电路或将迎来反弹
实现概率：60%
具体理由：随着军民融合、军工混合所有制的推进，军工板块近一个月吸引了资本市场的关注，具备了一定的投资价值。从估值来看，中证军工指数估值处于历史最底部区间，整体60倍左右，与历史最高值245倍相去甚远；从基本面看，二季度以来行业订单、资产证券化、改革进度全部处于边际改善阶段，从中报预告来看，已经出现较多配套类公司收入利润持续超预期的情况。

从以往的业绩报表来看，军工企业上半年利润占比小，四季度是军工企业业绩确认的高峰，特别是总装类企业，下半年营收和利润占比可达70%以上。此外，军工板块容易受到国际局势影响，整体波动性会加大，容易触发板块短期投资机会。在估值底部区域确立的情况下，随着基本面的持续边际改善，军工板块可能迎来新一轮投资机会。

操作策略：军工板块向来只看风向不看估值，但是近年来，军民融合持续推进，军工企业已逐渐摆脱先军政策，实现自我造血，投资者应精选业绩改善相对明显的龙头个股。
推荐关注：金盾股份（300411）--旗下子公司与多家军工院所和军工企业建立了业务联系，同时又多项产品成为国防军工产品的核心部件，订单稳定。近年来，该公司实现了营收、利润的稳定增长，而目前PB估值仅为1.3 倍不到，相对低估。