明日股市三大猜想及应对策略07月12日

大势判断：反弹情绪难抑，市场继续走强
实现概率：60%
具体理由：昨日美国宣布将对2000亿美元中国进口商品追加关税，市场一度非常恐慌，三大指数盘中重挫，但尾盘悲观情绪逐渐消化，指数绝地反抽，最终获得一根十字星，市场表现出一种观望的态度。

但隔夜情况来看，国内的政策并无明显变化，李克强总理正在积极推动多边合作框架的建立，政府的应对措施比较稳健；另一方面，距离美国实施此次贸易制裁还有相对充足的时间，通过谈判或许还有转寰的余地，最不济也给市场留足了时间去消化这一利空因素。

昨夜欧美市场虽然大幅下跌，但其震荡似乎只是对昨日市场消息面的滞后反应，欧美市场暴跌在今日看来并未影响A股市场的波动，亚太市场几乎全线飘红。换句话说，贸易战是一个长期过程，短期来看其影响力是边际递减的，昨日尾盘的反抽，已然是市场克服了恐慌情绪的表现，今日反弹也在情理之中。

A股市场上半年几乎熊冠全球，在经历长期压抑之后，市场聚集了强大的反弹动能，短期风险事件频发的背景下，可预见的风险所造成的恐慌情绪已被消磨殆尽。今日的长阳反击就是一个信号，“七翻身”势在必行，市场还将继续走强。

操作策略：虽然反弹延续的概率较大，但投资者应避免重仓博反弹，更不要太过乐观，视其为反转。


资金猜想：市场维持分化格局
实现概率：60%
具体理由：今日市场再次出现了普涨格局，场内赚钱效应极强，有助于吸引场外资金进场抢筹。但我们也应看到，这一过程是相对缓慢的，今日大盘虽略有放量，但预计仍会保持在1600左右，缺乏量能支撑的反弹，必然还会像前期一样，反弹次日即分化。资金往往会涌向短期内人气旺盛的龙头品种。

助推指数上行的权重板块，明日大概率会有回调需求。

操作策略：分化行情中，还是要选择市场的龙头品种，尤其是业绩确定性强，政策扶持，反弹迅捷等多因素共振的标的，更值得关注。


热点猜想：半导体概念板块会持续大热
实现概率：60%
具体理由：中美贸易摩擦升温预期明显，在部分高端领域，中国国产化能力较强。在此背景下，提升自主可控程度，加大国产替代将是未来的长期主题，其中半导体芯片行业的发展可谓是重中之重。

后期，无论是产业政策，还是社会资本，都会向半导体产业聚集，这一题材的关注度将会持续。


操作策略：建议投资者积极布局优质的创新企业，尤其是在前期下跌途中遭到错杀的个股。