美光科技进一步上修资本开支，叠加台积电、境内两存等龙头积极扩

洁净室行业 
核心观点： 国盛证券何亚轩认为，随着美光科技、台积电及境内存储龙头（长鑫、长江存储）积极扩产，洁净室行业将迎来“订单量增长”和“利润率提升”的双击，带动龙头业绩大幅增长。
关键驱动因素：

美光科技（美光）：

资本开支上修： 预计2026财年资本开支达270亿美元（环比Q2提升20亿美元），并明确FY2027各季度资本开支均高于FY4Q26水平（全年400亿美元以上），其中超过一半增量来自建造开支，用于提前建设洁净室。
全球在建项目： 包括新加坡HBM厂（70亿美元）、NAND厂（240亿美元）、美国爱达荷州Fab1/2（150亿美元）、纽约州Fab1-4（1000亿美元）、中国台湾铜锣厂等。

台积电：

超高速扩张： 首席财务官黄仁昭表示全球产能步入“超高速扩张阶段”，今年同时有五座2nm晶圆厂同步推进量产。
全球在建项目： 涵盖美国亚利桑那州（多期，总投资超1000亿美元）、日本JASM Fab2（139亿美元）、中国台湾新竹/中科/嘉义园区、德国ESMC（117亿美元）等。

境内存储龙头（两存）：

长鑫存储： SemiAnalysis预计到2026年底产能达35万片/月，2027-2028年随上海一期投产及合肥、北京工厂全面投产，产能有望达42/50万片/月，约占全球DRAM产能的17%。
长江存储： 截至2026年初已进入洁净厂房设备安装阶段，三期量产后全球市场份额有望提升，后续再建两座晶圆厂后总产能有望翻番。

重点受益公司（按推荐顺序）：

亚翔集成： 优质台资洁净室龙头，母公司深度绑定美光，持续斩获新加坡大单，盈利能力优异。
圣晖集成： 母公司已设美国子公司。
柏诚股份： 境内重点推荐，此前深度参与长鑫、长存厂房建设，今年1-4月签单景气大幅提升。
其他关注： 深桑达A（中电子旗下）、华康洁净（武汉本地）、盛剑科技（绿色厂务系统）、美埃科技（风机过滤设备）、太极实业（洁净室设计及项目管理）。

行业估值表（截至2026/6/26