3月13日 主题前瞻

主题前瞻

1、宁德时代 | 证券会网站12日公布宁德时代招股说明书预先披露更新文件。其中显示，由于新能源汽车行业快速发展，国内动力电池市场需求不断增长，加之公司产能逐渐释放，产销量持续增长，公司2017年动力电池出货量同比大增74.22%，快于全行业44.48%的增幅，全年净利润42.88亿元，同比增长38.84%。近日还有媒体报道，宁德时代已成为大众汽车集团首家电池供应商，正计划在欧洲建厂。

点评：宁德时代业绩连年高增长，是锂电池行业高景气度的一个缩影。工信部部长苗圩9日在接受媒体采访时提出，2020年新能源汽车占比要达到10%，机构认为这意味着动力电池材料和上游锂矿、钴矿的需求有望延续提升。根据宁德时代公布的2017年前五大供应商，提供精密结构件的科达利、提供钴原料的格林美、提供卷绕机的先导智能位居其中。

2、智慧城市 | 据媒体报道，日前商汤科技与上海仪电（集团）有限公司签署战略合作框架协议。在超算中心、平安城市等重点产业链上，商汤科技将应用计算机视觉和深度学习原创技术，提供最优解决方案。双方也将在商务不动产业和非银行金融服务业探索长期、深入的合作空间，共同推进人工智能技术在相关领域的转化。双方还拟成立联合实验室，针对上海仪电各业务场景进行基于视觉、图像认知的共性技术试验和应用研发，全面布局和完善智慧城市的整体解决方案。

点评：上市公司中，立昂技术日前在互动平台表示，与商汤科技合资成立的公司定位为提供人工智能产品和集成解决方案的科技型公司，初期以拓展安防市场为重点；云赛智联（是智慧城市综合解决方案提供商，实控人为上海仪电集团。北部湾旅去年上半年已纳入上市公司体内的新智认知掌握人工智能和大数据两项核心技术，在智慧安全、智慧交通两大细分领域经营多年，多次参与国家级重大事件（世博会、93阅兵、G20），公司探索博康智能在智慧城市、智慧交通大数据分析和图像识别领域有雄厚实力，近期订单显着增加。

3、无屏电视 | 据媒体报道，无屏电视开创者极米科技今日宣布获百度等8家机构的联合投资。本次D轮投资金额超6亿元，增资后百度成为除创始团队外最大股东。投资将主要用于极米无屏电视和激光电视的研发。极米科技成立于2013年，无屏电视产品市占率位居市场首位。自成立以来，极米科技已获得芒果传媒、中南文化等机构的多轮投资，2017年营收超13亿元。

点评：利达光电是投影显示领域光学元件配套最齐全公司。暴风集团积极布局无屏电视领域，旗下有Max6等多款无屏电视产品。

4、3D打印 | 据媒体报道，全球首款量产3D打印电动车LSEV在沪发布，并在中国3D打印文化博物馆展览展示。LSEV由意大利XEV和我国聚复高分子两家公司共同打造。不用模具，无需焊接、冲压等步骤，3D打印制造周期只要传统汽车的三分之一。LSEV预计上市价格每辆约5万至6万元左右，目前已有来自欧洲的7000辆订单，主要用于邮政物流和分时租赁。

点评：光韵达是3D打印领域较早和持续的布局者，专注于3D打印技术在医疗、汽车、模具等领域的应用。银禧科技已成为国内3D打印高分子材料领域、3D打印创意化、个性化产品领域的领先者。

5、有机硅 | 据报道，全球第二大的有机硅产品生产商美国迈图高新材料集团从3月15日起将有机硅密封胶产品价格上涨20%。据悉，众多硅酮胶生产企业在3月11-13日第24届全国铝门窗幕墙新产品博览会上宣布上涨10-15%左右。据百川资讯，从3月7日起企业开始封单不报现象陆续出现，企业排单已满，货源紧张氛围不减。有机硅价格目前维持在32000元/吨，比去年同期上涨52.8%，创下多年来新高。

点评：硅宝科技是目前国内唯一集有机硅温室胶生厂、研发和制胶专用生成设备制造于一身的企业。兴发集团有机硅产能18万吨，受益于行业高景气。

6、食品安全 | 3月15日国际消费者权益日即将到来，食品安全问题有望再度引发关注。国家食药监总局官网显示，近期各地积极推进食品药品安全整治行动：2018年，四川省将加强农村食品药品安全整治，持续推动省级食品安全示范县创建工作；天津也在加快创建食品安全示范城市

点评：保障食品安全，需要建立食品追溯体系。要建立食品追溯体系，实现食品从农田到餐桌的全流程追溯，离不开信息化的支持。随着国家对食品安全重视程度的持续加强，食品安全信息化投入有望持续增长。上市公司中，信息发展从事面向食品安全全程追溯、档案行业、政法行业等领域的信息化系统开发与服务；华宇软件子公司华宇金信从事食品安全相关业务。

其他重要主题

1、独角兽 | 北陆药业参股20.29%的子公司世和基因是肿瘤基因诊断龙头，已完成新一轮数亿元融资，引入一批中国医疗行业的知名投资机构。据东兴证券数据，世和基因估值已经超过30亿，有单独上市的可能性。世和基因创始人、CEO邵阳博士表示，世和基因是最具价值和上市潜力的肿瘤精准医疗企业。

2、半导体 | 中环股份与中科院微电子所等签署高端半导体产业战略合作框架协议，各方同意在塘沽海洋高新区联合投资建设高端半导体产业园区，以满足智能制造、新能源汽车、5G通讯、绿色能源、智能电网、机器人等新兴领域对半导体产业的需求。万盛股份 拟以发行股份方式购买嘉兴海大、集成电路基金等7名股东持有的匠芯知本100%股权，交易价格为30.07亿元。

3、有色·钴 | 华友钴业拟总投资63.7亿元，建设新能源材料智能制造基地（年产15万吨锂电动力三元前驱体新材料项目）。预计建设期3年，项目达产后，可实现年均营业收入125.25亿元，年均利润总额11.81亿元。

4、高送转 | 瑞尔特实控人提议年报分配方案为10转增6股派5元。山河药辅实控人提议年报分配方案为10转增5股派2元。凯伦股份年报分配方案为10转增8股派2元。一季度预增15%至35%。小天鹅A年报分配方案为10派10元。八一钢铁年报净利增逾30倍，拟10转10。

5、军民融合 | 习近平在出席解放军和武警部队代表团全体会议时强调，扎扎实实推进军民融合深度发展，为实现中国梦强军梦提供强大动力和战略支撑。

6、业绩预增 | 浙江医药一季度预增18.16倍至21.91倍，因主导产品维生素A、E市场价格上涨。华灿光电一季度预增55%至80%，因产能扩张效果初步显现，产品良率及生产效率有一定程度提高等。乐普医疗一季度预增30%至40%，因医疗器械板块中支架业务、体外诊断业务和外科业务保持稳定增长等。

7、银行 | 五部门12日联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持商业银行拓宽资本补充渠道。农业银行拟定增募资不超过1000亿元补充核心一级资本，发行对象包括汇金公司、财政部等7名。

宏观要闻

1、上交所表示将支持传统行业上市公司通过并购重组出清落后产能，特别是因周期性因素暂时陷入经营困境的企业通过并购重组脱困。

资金面

龙虎榜 | 龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是当升科技、东土科技、巨轮智能，金额分别达0.98亿元、0.91亿元、0.86亿元。

港股映射

1、水泥 | 摩根士丹利发表研究报告，指华润水泥公布2017年纯利按年升173%至36.2亿元，相当于每股盈利0.554元，大致符合该行及市场预期。该行指，公司第四季每股盈利0.148元，较该行预期低12%，主要由于行政成本加重所致。该行指，华润水泥第四季每吨毛利按季及按年升27元及22元至112元，高于该行预期的108元；全年每吨毛利按年升28元至95元，高于该行预期的93元。此外，华润水泥同时发盈喜，指2018年首两个月平均售价按年升32.8%至386.9元，高于大摩预期，主要由于中国东南部水泥价格期内按年上升27%所致。该行重申华润水泥「增持」评级，以反映今年第一季定价表现，以及大湾区基建潜在需求上升的因素，目标价6.5元。A股可关注塔牌集团、海螺水泥等。

2、保险 | 中金发表研究报告，指保险行业将于3月20日起，陆续公布2017年业绩，预测行业淨利润同比增长33%，新业务价值同比增长28%，内含价值较年初增长18%，综合成本率同比改善60个百分点至97.2%，股东权益较年初增长13%，维持看好行业的投资机会，料去年盈利及派息都会超预期，税延养老保险试点落地将成为近期股价催化剂。该行预期，行业的利润增速将显著超过市场预期，主要由于准备金补提同比改善，和投资收益率提升，而在利润增长和偿二代下更充裕的资本，预计行业分红同比增长49%，超出市场预期。