5月14日 主题前瞻（热点题材挖掘）

明日主题前瞻

1、航母 | 据媒体报道，5月13日清晨，我国首艘国产航母缓缓驶离位于中船重工大船集团的码头，正式开始海试。据悉，海上试验主要检测验证动力系统及推进系统等设备的可靠性和稳定性。自去年4月26日下水以来，航母建造工作按计划稳步推进，完成了系统设备调试、舾装施工和相关系泊试验，具备了出海试验的技术条件。

点评：中航光电公司为航母及其舰载机等全面配套连接及相关产品。瑞特股份是中国海军指定的供应商，产品已应用到包括“辽宁舰”在内的各类舰船。辽宁舰和此次离港海试的首艘国产航母由集团公司旗下研究所进行总体设计，集团旗下上市公司中国重工、中国动力、华舟应急等均有参与建设。

2、环保 | 近日，上峰水泥因环保问题涉嫌信披违法违规被证监会立案调查，2018年初至今，至少已有7家上市公司收到各地环保局出具的环保罚单，而去年同期仅为1家，折射出相关部门从严治理环境的坚决态度。生态环境部正式揭牌后，迅速重拳打击各类环境污染事件就是重要信号。如4月20到23日短短4天时间连续一口气查处7宗违法问题；5月7日联合住建部启动2018年城市黑臭水体整治环境保护专项行动；5月9日启动“清废行动2018”确保长江生态环境安全等，均彰显国内环保监察、治理力度正在不断加大。在上述背景下，预计十九大后最重要的环保会议“第八次全国环保大会”也将很快落地，近期行业政策红利释放预期强烈。

点评：短期催化剂上，除了环保大会，另一行业盛会“第十六届中国国际环保展览会（CIEPEC2018）”将于6月7日至9日举办。作为中国环保领域历史最悠久、最具影响力的综合性国际展会，中国国际环保展览会历来备受瞩目。催化剂云集，可逢低关注龙头碧水源、聚光科技、高能环境等。

3、航天 | 近日，我国首颗高分辨率大气环境观测卫星“高分五号”成功发射。作为世界首颗实现对大气和陆地综合观测的全谱段高光谱卫星，通过对大气污染气体、温室气体、气溶胶等物理要素的监测，动态反映我国大气污染状况，标志着我国高光谱分辨遥感卫星技术达到国际先进水平。另外，生态环境部积极参与《国家民用空间基础设施中长期发展规划（2015-2025年）》论证，经协调努力，与生态环境部密切相关的26颗环境监测后续卫星均被纳入规划。

点评：布局上，中国卫星为航天科技集团五院上市公司，今年以来，公司抓总研制的遥感卫星三十一号01组卫星，高分一号02、03、04星，陆地勘查卫星三号、四号等卫星均已发射升空；欧比特宇航级芯片推广顺利，与航天三院、航天九院开展合作。另外，2017年6月、2018年4月分别发射欧比特两组卫星，同时开展了地面站建设，已具备开展业务能力。

4、养猪 | 猪价年内底部或确立，当前猪价10.2元/公斤，已跌破上轮周期低点，行业风险释放充分；近日猪价出现企稳态势，最新报价较本轮低点上涨2.3%，市场人士预计月底将迎来猪价强反弹，幅度或在30%以上，专家认为预期存在上修空间。

点评：投资方面，建议重点参与具有成本优势的行业龙头牧原股份、正邦科技、天邦股份；正邦科技：2018年将迎来量增价涨新格局。公司今年4月出栏生猪46.21万头，环比增长17%，同比增长207%，一季度出栏量增长开始兑现，2018年预计出栏600-650万头。

5、智能音箱 | 5月10日，京东发布叮咚PLAY和叮咚mini2两款新品，还与英特尔达成智能家居技术部署和开发战略合作。同时，京东叮咚智能音箱宣布全面战略升级，更加重视用户体验和生态合作。京东叮咚在本次会议上传递的信息就是希望通过打造多元化产品和服务，推动中国智能音箱市场走向聚焦用户体验的2.0时代。

点评：上市公司中，奋达科技是天猫精灵X1、京东叮咚2代等智能音箱主要制造商，去年贡献收入2亿以上，今年公司也已切入天猫精灵下一代产品，份额有机会继续提升，甚至独家供货，智能音箱市场有望继续升温，奋达也将持续受益。全志科技在智能音响领域与京东、腾讯等均有合作，其中，京东的叮咚智能音箱凭借全志R16物联网解决方案出色的处理能力，可成为用户的音频助理，完成百科查询、讲故事、聊天等功能。目前，叮咚音箱已成为WIFI类音箱品类销量第一。

6、人工智能 | 日前，工信部部长苗圩赴安徽合肥调研，与安徽省政府签署《工业和信息化部 安徽省人民政府进一步共同推进安徽智能语音产业发展合作协议》。根据协议内容，双方将深入实施网络强国战略、大数据战略和新一代人工智能发展规划、“互联网+”行动计划和《中国制造2025安徽篇》，共同推进安徽智能语音领域人工智能创新发展，用5年左右的时间，将合肥智能语音产业集聚发展基地（“中国声谷”）打造成全国智能语音领域产业发展高地。

点评：上市公司中，科大讯飞、科大国创均为中国声谷核心企业，建议重点关注。

7、上海 | 近期，上海在“上海服务”、“上海制造”、“上海购物”、“上海文化”等“四大品牌”建设领域动作颇多。日前，上海市委、市政府召开全力打响“四大品牌”推进大会。上海市委书记李强强调，上海市上下要增强行动自觉、把握主攻方向、凝聚强大合力，进一步提高“上海服务”辐射度，彰显“上海制造”美誉度，增强“上海购物”体验度，展现“上海文化”标识度，使“四大品牌”打得更响、传得更远、影响更广。

点评：建议关注徐家汇、益民集团、上海九百等。

8、半导体 | 据媒体报道，受益于无线充电强劲需求及意法半导体缺货所带来转单效应，MCU（微控制器）厂商二季度进入出货旺季，台湾MCU大厂盛群单季出货达300万颗，业界预期本季出货量可望倍数成长。而凌通及新唐也将受惠于大陆方案商订单，本季出货大幅成长。另外，受意法半导体持续缺货影响，8位MCU交期已拉长至40至60周，产品缺口扩大。

点评：中颖电子是家电MCU主控芯片龙头公司。东软载波公司加大8位MCU销售计划，32位MCU陆续上市。

9、独角兽 | 有报道称，蚂蚁金服正接近达成100亿美元的股权融资协议。业内人士称，如果本轮融资成功，蚂蚁金服的估值或将超过1500亿美元，将成为全球最大金融科技公司和最大的初创公司。蚂蚁金服的业务横跨支付、财富管理领域，全球年活跃用户为8.7亿人。蚂蚁金服融资被外界视为IPO前奏，这也是中国企业上市前愈发普遍的做法，目的是为建立估值，并拓宽投资者基础。

点评：高伟达与蚂蚁云金融签署战略合作协议，公司可基于授权内容，参与到蚂蚁金服有关金融业务的合作拓展中。润和软件与蚂蚁金融云签署合作协议，双方将在金融科技产品集成和实施、金融科技和金融业务合作拓展等方面展开合作。佳都科技与蚂蚁金服、广州市交委签订战略合作协议，共同推动移动支付技术在城市交通、轨道交通中的应用。

10、移动支付 | 日前，全国首张带电子窗口的信用卡在京正式问世，实现了验证码动态化，有效地解决了长期困扰广大用户资金支付的安全问题。这种被称为带“天眼”的信用卡，由飞天诚信科技股份有限公司研制，这也是该公司在电子信息安全领域又一创新成果，日前已落户光大银行进入发行阶段。

点评：飞天诚信是“天眼”信用卡的研制者。德生科技业务涵盖金融社保卡、银联卡、接触式智能卡、非接触式智能卡等各类智能卡。天喻信息主要产品为各类智能卡，包括通信智能卡、金融IC卡、城市通卡等,是中国智能卡10强企业。

11、工业互联网 | 5月11日，证监会发布新股批文，富士康首发申请获批。根据招股说明书申报稿，富士康拟募资的272.53亿元，主要投向工业互联网平台构建、云计算及高效能运算平台、高效运算数据中心、通信网络及云服务设备、5G及物联网互联互通解决方案等项目。

点评：富士康及工业互联网概念股主要有安彩高科、东土科技、沈阳机床等。

12、锂电池 | 日本松下株式会社社长津贺一宏财报发布会上表示：“正如以前的报道，特斯拉未来可能在中国开始全面生产，我们可能合作生产电池”。这是松下首次承认可能在中国为特斯拉生产电池。

点评：科达利系国内最大的锂电池精密结构件供应商，客户涵盖松下、三星、LG等。公司在互动平台表示，已经开始为特斯拉小批量供货，供货产品是锂电池相关结构件。江苏国泰控股子公司华荣化工(持股占78.895%)主营锂电池电解液，松下是其主要客户。

其他重要主题

1、军民融合 | 中央军民融合发展委员会办公室会同国家标准委、国防科工局、军委装备发展部召开推进标准化军民融合工作专题座谈会，强调加快形成合力推进标准化军民融合发展的工作局面。

宏观要闻

1、MSCI半年度调整结果下周二公布，229只A股或被纳入。

2、央行揭示中国宏观杠杆率的新变化：未来宏观杠杆率有望进一步趋稳。

3、证监会拟修改《证券发行与承销管理办法》，拟允许发行2000万股以下的企业也可通过询价确定发行价格。

4、中央全面深化改革委员会5月11日召开第二次会议，会议审议通过了《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》。

5、4月份新增人民币贷款1.18万亿元；M2货币供应同比8.3%。

6、龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是盛屯矿业、伯特利、坚瑞沃能，金额分别达1.30亿元、0.72亿元、0.68亿元。