2月14日主题前瞻

明日主题前瞻

1、卫星导航 | 2月12日成功发射的第二十八、二十九颗北斗导航卫星，搭载有中国新一代星载原子钟。相关专家表示，中国原子钟发展已打破国外技术封锁，实现从跟跑到并跑。

点评：上市公司中，合众思壮控股子公司上海泰坦提供从时钟精密时钟源、网络时间服务器到高精度时间测量仪和同步管理软件在内的全套解决方案，主导产品包括铯原子钟。东土科技控股公司上海远景数字信息技术有限公司研发并生产铷原子钟，已为电力用户、移动通讯用户提供精确对时服务。

2、电池回收 | 据媒体报道，工信部正在加紧研究出台动力电池回收方案，相关政策预计今年发布，将重点围绕保障废旧动力电池有序回流到正规再生利用企业。2016年以来，国家对废旧动力电池回收已发布了一系列政策规范。随着较为完善的国标体系构建，动力电池回收和梯次利用的无序状态有望改变。

点评：目前已对动力锂电回收业务进行布局、并具备相关技术和资质凭证的企业，无疑将取得一定的先发优势。格林美构建以城市为中心的动力电池回收与拆解系统，与比亚迪、上海大众等20多家企业合作推动构建动力电池回收利用产业链。东方精工在动力电池回收及梯次利用方面具有较强的先发优势，与北汽集团、宁德时代等开展动力电池研发、制造、回收、梯级利用等业务战略合作。

3、MLCC | 据日本媒体报道，由于日本本州靠近日本海地区近期连续遭遇暴雪，全球最大MLCC（陶瓷电容）生产商村田多所工厂停工，生产和出货都受到影响。同时，另一全球MLCC巨头日本京瓷将于2月底停产0402、0603等当下最为缺货的规格产品，MLCC全球缺货程度恐将加剧。受益产品供不应求，MLCC龙头国巨1月营收同比增加44.8%，风华高科公司官网披露1月营收同比增加55%，净利润同比增加607%，实现“开门红”。

点评：业内认为，MLCC缺货状况至少持续到2018年底。从供给看，经过近10年的调整期后，MLCC行业集中度大幅提高，生产商不再盲目扩产，日韩厂商更是关闭中低端产能，专攻高端市场。从需求看，汽车电子、挖矿机、5G等领域需求快速增长。总体看，产品供不应求助推MLCC行业高景气持续。风华高科MLCC订单已排至三季度，1月营收、利润大幅增长以及去年低基数或助一季报超预期；三环集团是国内MLCC主要生产商，拥有陶瓷粉体产能，成本控制领先

4、新能源汽车 | 2月13日，财政部等四部门调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策，进一步提高纯电动乘用车能量密度门槛要求。根据成本变化等情况，调整优化新能源乘用车补贴标准，合理降低新能源客车和新能源专用车补贴标准。从2018年起将新能源汽车地方购置补贴资金逐渐转为支持充电基础设施建设和运营、新能源汽车使用和运营等环节。本通知从2018年2月12日起实施，2018年2月12日至2018年6月11日为过渡期。过渡期对应标准的0.7倍补贴，新能源货车和专用车按0.4倍补贴，燃料电池汽车补贴标准不变。

点评：长期来看，国家对新能源汽车产业的鼓励和扶持大方向不变，政策的调整将更加有利于行业的健康发展。随着政策的落地，市场短期利空将出清，行业有望进入冲量阶段。龙头公司凭借技术门槛及政策倾斜，市场优势将更加明显。可关注杉杉股份、新宙邦等新能源汽车细分行业龙头公司。

5、半导体 | 据报道，消息人士称博通与高通计划在本周三（2月14日）会面，就前者的 1210亿美元的收购提案进行沟通，这将是双方首次就收购案进行谈判。

点评：A股上市公司中，大唐电信与高通成立合资公司瓴盛科技，主攻价格在100美元左右的中低端手机芯片细分市场。长电科技大股东中芯国际联手高通及国家集成电路产业投资基金向公司子公司中芯长电投资2.8亿美元，帮助中芯长电加快中国第一条12吋凸块生产线建设进度。中科曙光宣布与贵州华芯通半导体技术有限公司共建贵安超算中心。华芯通是由贵州省政府、高通等于2016年联合设立，专注做服务器芯片。

其它重要主题

1、新能源汽车 | 四部门调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策。

2、保险 | 保监会加强险资股权投资事后报告监管机制。

3、举牌 | 一汽富维获股东一汽富晟举牌，持股达5.16%。

4、增持 | 天泽信息实控人拟增持不少于5000万元；公司拟回购5000万元-1亿元股份。京新药业拟回购1亿至3.3亿元公司股份。大通燃气董事长号召员工增持，承诺兜底。海默科技控股股东号召员工增持，承诺兜底。

5、高送转 | 威唐工业2017年拟10转10派1.1元。九州药业2017年拟10转8派2元。

港股映射

1、银行 | 瑞银发表报告指，虽内银面对持续市场调整，仍然维持市场中期估值向上修订之看法，主要由于内银股本回报率展望趋稳，及在内地去杠杆化及国企改革下系统性风险放缓。该行并指，内银近期调整除了受环球市况及农历新年前投资者获利离场等因素外，亦反映高于预期之政策紧缩、内银股本集资需要及加息可能。目前内银股市账率0.75倍，相比环球同业大幅度折让。该行加入建行至主要买入名单，并为内银首选，主要由于其强劲资本。同时升招行评级至「买入」，交行评级升至「中性」，并上调工行目标价。