2023-08-17 中证投资参考（星期四）
时间：2023-08-16 22:13 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2023-08-17 中证投资参考（星期四）
【今日导读】
＞最严电池碳管理政策落地 回收再利用迎新机遇
＞竣工面积同比提速 关注地产后周期产业链机会
＞禽流感继续肆虐 海外多国欲推广生物疫苗接种
＞新疆持续推进大通道建设 继续关注本地基建股
【中证视点】
最严电池碳管理政策落地 回收再利用迎新机遇
----------
《欧盟电池和废电池法规》17日将正式生效。根据《新电池法》，自2027年起，动力电池出口到欧洲必须持有符合要求的“电池护照”，记录电池的制造商、材料成分、碳足迹、供应链等信息。该法规被认为是动力电池发展史上最严苛的碳管理政策。
虽然随着《新电池法》的施行，中国出海的电池会受到更多阻碍，但长期看，欧盟的《新电池法》的实施也并非坏事。无论是推动动力电池回收利用技术、机制、数据统计体系的成熟，还是原材料提取技术、工艺的精进，以及全生命周期碳足迹的评估，都能倒逼法律法规的健全。特别是当中国电动汽车保有量将在2025年接近5000万辆，回收利用、碳足迹认定等工作已是箭在弦上。
废旧电池含有多种可回收的金属资源，其中锂、镍、钴等资源国内自给率低、对外依存度高。资源安全已经上升到国家战略层面，废旧电池的回收开拓城市矿山，对于突破能源金属的资源锢桎、保障国内资源供应具有战略意义。另外，再生材料有助于降低全生命周期碳排放量，符合产业链ESG发展方向，苹果、特斯拉等行业巨头越来越重视再生资源利用，再生类金属在产业认证中或成为“加分项”，电池回收金属符合绿色、低碳理念，相较矿山资源具有一定产业溢价。
2022年至今，中央及各地方政府陆续出台了一系列政策支持动力电池回收，包括新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法等，这些政策的实施为动力电池回收产业的发展提供了强大的支持。当前，我国已建成1万余个废旧动力电池回收服务网点，2023年1-5月份回收利用废旧动力电池11.5万吨，超过去年全年总量。工信部还公布了四批次动力电池回收白名单企业，共计88家，积极引导动力电池回收正规化。与此同时，我国正在加快制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》，进一步完善动力电池的标准体系。
市场空间来看，不计新废料，在仅考虑应用后退役的旧电池回收的情况下，2035年电池回收行业将回收锂金属15.1万吨、钴金属22.3万吨、镍金属52.7万吨，超过当前电池行业对上述金属的需求量，将对国内能源金属保障率有极大提升。在中性价格预测下，2030年废旧电池回收市场具备千亿规模，其中新能源汽车退役动力电池回收带来市场空间超700亿元。
建议关注具有渠道、技术、资质、规模优势的再生资源公司$天奇股份(sz002009)$ 、$格林美(sz002340)$ 等。
【热点聚焦】
竣工面积同比提速 关注地产后周期产业链机会
----------
据国家统计局，1-7月份，房屋竣工面积38405万平方米，增长20.5%。其中，住宅竣工面积27954万平方米，增长20.8%；竣工累计增速较1-6月提升1.5个百分点，达到年内高峰，并连续7个月维持正增长，增幅为近20个月新高。7月竣工面积为4501万平方米，同比增幅则较6月增长16.8个百分点至33.1%，接近三月份水平，仅次于今年4月42%的高增速。得益于前期“保交楼”政策的推动，今年以来竣工持续向好，无论是从1-7月累计还是单月来看，增速都有所提升。
政策来看，继6月政策利率下调10个基点后，8月15日央行再度下调逆回购利率10BP和MLF利率15BP，释放出强烈的稳增长信号，预计稍后的贷款市场报价利率（LPR）大概率同步下调。地产政策方面，福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例下限。限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降至20%、30%，有望激活刚性和改善性住房需求，提升房地产市场交易活跃度。后续，可能还有其他优化政策出台，地产及其后周期产业链有望受益，建议关注$三棵树(sh603737)$ 、$顾家家居(sh603816)$ 等。
【产业观察】
禽流感继续肆虐 海外多国欲推广生物疫苗接种
----------
当地时间8月15日，为防控禽流感疫情，巴西圣保罗州州长塔西西奥宣布该州进入为期180天的动物卫生紧急状态。今年5月起，巴西全国各地陆续发现禽流感病例，包括南里奥格朗德州、圣卡塔琳娜州、圣埃斯皮里图州、南马托格罗索州、托坎廷斯州、巴伊亚州、塞尔希培州、巴拉那州在内的8个州已经宣布采取动物卫生紧急措施。
全球来看，从2020年开始的第三波疫情，无论从疫情暴发数量，还是家禽扑杀数量来说，都是最严重的，对全球禽业的影响也是显著的。作为世界上蛋鸡饲养量最多、鸡蛋消费量最大、肉鸡出栏量最大的中国，在此轮疫情中却表现平稳，没有出现家禽大面积感染和扑杀的情况，疫苗武器功不可没。
海外多国欲推广生物疫苗接种。今年4月7日美国《科学》杂志上的一篇报道《美国开始使用疫苗了》可能是个信号，整篇文章用红框突出，引用的事实却都是中国的禽流感防控经验。其实早在去年5月，欧盟即承认接种疫苗可能是有意义的。在欧盟理事会轮值主席国法国的推动下，27位农业部长批准了邀请委员会和成员国加紧努力制定预防和控制高致病性禽流感的疫苗接种战略的结论。同年10月，由国际生物标准化联盟在巴黎主办的会议上，参会者也在呼吁“消除不必要的障碍”，以便进行疫苗接种来控制高致病性禽流感。据了解，目前，法国和几个欧洲国家（荷兰、匈牙利、意大利）已经开始了疫苗实验。今年5月，在巴黎举行的世界动物卫生组织第90届大会上，法国农业部长呼吁探索一切途径，以改善与高致病性禽流感的斗争，首先是疫苗接种，并表示“法国非常致力于此”。按照计划，预计今年秋季，法国将推广使用禽流感疫苗。
生物疫苗重视度提升，可关注$中牧股份(sh600195)$ 、$生物股份(sh600201)$及$瑞普生物(sz300119)$ 等。
新疆持续推进大通道建设 继续关注本地基建股
----------
据新疆维吾尔自治区交通运输厅消息，今年1至7月，全区续建项目54个、新开工项目10个，交通固定资产投资完成375.65亿元，占上半年计划投资的100.95%。
今年以来，新疆交通全力推进进出疆通道、对外开放通道、疆内干线通道等互联互通运输大通道建设。1至7月，自治区交通运输厅本级完成国省干线公路投资121.49亿元、各地（州、市）完成国省干线公路投资169.77亿元。下一步，新疆交通运输部门和参建单位将坚持目标不变、任务不减、标准不降，全力确保全年交通固定资产投资832亿元目标圆满完成。今年年底前，580国道阿克苏—阿瓦提579国道库车—拜城—玉尔滚、335国道塔岔口—托里—巴克图口岸段、235省道罗中—若羌等项目有望通车运营。
新疆作为中国向西开放重要门户、丝绸之路经济带核心区，“区位、政策、开放”三大优势正为新疆本地企业带来新发展机遇。可关注本地$新疆交建(sz002941)$ 、$北新路桥(sz002307)$及$青松建化(sh600425)$ 等。
【行业动态】
又一巨头上线卫星通信 无缝覆盖正在来临
----------
在2022年下半年，华为苹果手机先后支持了卫星通信功能，这项功能在关键时刻救了不少人的性命。最新消息指出，三星Galaxy S24系列即将推出，而这一系列的手机将首次支持卫星通信技术。据悉，三星已与卫星通信服务提供商铱星通讯达成合作关系。铱星通讯拥有全球最广覆盖的卫星通信网络，覆盖范围包括南北两极，可以在无地面网络信号的区域提供救援服务。
卫星通信技术在关键时刻发挥着重要的作用，因此越来越多的手机品牌和机型开始搭载这一功能。未来，卫星通信功能有望成为手机的标配，为用户提供更安全、可靠的通信保障。
行业公司中，创意信息（300366）打造了5G卫星通信载荷产品，正力争成为卫星互联网主要的5G通信载荷供应商；万通发展（600246）参股公司大唐永盛独家中标中国电信“天通一号”卫星通信手持终端集采，开创了中国移动卫星通信大规模应用的先河。
特斯拉拟招募本地团队 以推动FSD入华
----------
特斯拉计划在中国市场推动全自动驾驶解决方案FSD的落地，并拟招募本地运营及数据标注团队。据悉，特斯拉将组建一个约20人的本地运营团队，以加速FSD在中国市场的推进，同时派遣工程师前往中国进行培训。此外，特斯拉还计划在中国设立一个约100人的数据标注团队，为算法训练做准备。
一旦本地化团队搭建完成，特斯拉推进FSD入华的进程将加快。届时，申请牌照和资质审批等流程也将同步进行。乐观预计，特斯拉有望在年内进入规模化路测阶段。与此同时，随着特斯拉FSD的引入，国内整个汽车市场的竞争将更加白热化，但却也有可能让国内的自动驾驶技术跃上更高新的台阶。
相关公司中，$华阳集团(sz002906)$ 有关智能驾驶方面的投入主要在关键零部件,包括但不限于高精度定位、视觉处理、毫米波雷达、激光雷达等环境处理上；$德赛西威(sz002920)$ L3级别自动驾驶域控制器已在小鹏汽车的车型上配套量产。除了L3级别自动驾驶，公司在其他自动驾驶领域也正积极布局。
【信息追踪】
高铁推出“旅游计次票”继续看多旅游业复苏
----------
从中国铁路武汉局集团有限公司获悉，8月18日起武铁将开通“武汉+武当山+襄阳”及“武汉+神农架+襄阳”旅游计次票业务。不限定具体车次，旅客可选择乘坐任意停靠相应区间的动车组列车二等座；比单次购买武汉、襄阳、武当山和神农架车票最高票价更加优惠。此前6月份，长株潭城际铁路（麓谷—湘潭）推出定期票和计次票；昆明局集团将依托新型票制产品形式，开通昆明大理丽江间旅游计次票业务。统计发现，新票制产品遍布东中西部，除了广为人知的京沪、成渝高铁，还有从北京西到雄安的京雄城际，以及从拉萨到日喀则、林芝的拉日铁路、拉林铁路，从乌鲁木齐到哈密的兰新客专乌哈段。
“高铁游”是盘活铁路资源、抓住商机促进旅游消费的创新举措，展现出各地各部门坚定贯彻党中央决策部署，把恢复和扩大消费摆在优先位置，不遗余力推动经济运行整体好转的积极作为。据悉，六成以上客流是前往各景点城市的游客，“高铁游”已成为旅游新风尚，不仅催火了旅游市场，还推动旅游由“门票经济”向“综合经济”转变，为各地旅游经济转型发展带来良好契机。
继续看好旅游业景气度，二季度客流回暖带动景区业绩释放，下半年暑假、中秋国庆小长假有望带动出行市场持续增长。可关注$桂林旅游(sz000978)$ 、$张家界(sz000430)$ 等。
【今日导读】
＞最严电池碳管理政策落地 回收再利用迎新机遇
＞竣工面积同比提速 关注地产后周期产业链机会
＞禽流感继续肆虐 海外多国欲推广生物疫苗接种
＞新疆持续推进大通道建设 继续关注本地基建股
【中证视点】
最严电池碳管理政策落地 回收再利用迎新机遇
----------
《欧盟电池和废电池法规》17日将正式生效。根据《新电池法》，自2027年起，动力电池出口到欧洲必须持有符合要求的“电池护照”，记录电池的制造商、材料成分、碳足迹、供应链等信息。该法规被认为是动力电池发展史上最严苛的碳管理政策。
虽然随着《新电池法》的施行，中国出海的电池会受到更多阻碍，但长期看，欧盟的《新电池法》的实施也并非坏事。无论是推动动力电池回收利用技术、机制、数据统计体系的成熟，还是原材料提取技术、工艺的精进，以及全生命周期碳足迹的评估，都能倒逼法律法规的健全。特别是当中国电动汽车保有量将在2025年接近5000万辆，回收利用、碳足迹认定等工作已是箭在弦上。
废旧电池含有多种可回收的金属资源，其中锂、镍、钴等资源国内自给率低、对外依存度高。资源安全已经上升到国家战略层面，废旧电池的回收开拓城市矿山，对于突破能源金属的资源锢桎、保障国内资源供应具有战略意义。另外，再生材料有助于降低全生命周期碳排放量，符合产业链ESG发展方向，苹果、特斯拉等行业巨头越来越重视再生资源利用，再生类金属在产业认证中或成为“加分项”，电池回收金属符合绿色、低碳理念，相较矿山资源具有一定产业溢价。
2022年至今，中央及各地方政府陆续出台了一系列政策支持动力电池回收，包括新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法等，这些政策的实施为动力电池回收产业的发展提供了强大的支持。当前，我国已建成1万余个废旧动力电池回收服务网点，2023年1-5月份回收利用废旧动力电池11.5万吨，超过去年全年总量。工信部还公布了四批次动力电池回收白名单企业，共计88家，积极引导动力电池回收正规化。与此同时，我国正在加快制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》，进一步完善动力电池的标准体系。
市场空间来看，不计新废料，在仅考虑应用后退役的旧电池回收的情况下，2035年电池回收行业将回收锂金属15.1万吨、钴金属22.3万吨、镍金属52.7万吨，超过当前电池行业对上述金属的需求量，将对国内能源金属保障率有极大提升。在中性价格预测下，2030年废旧电池回收市场具备千亿规模，其中新能源汽车退役动力电池回收带来市场空间超700亿元。
建议关注具有渠道、技术、资质、规模优势的再生资源公司$天奇股份(sz002009)$ 、$格林美(sz002340)$ 等。
【热点聚焦】
竣工面积同比提速 关注地产后周期产业链机会
----------
据国家统计局，1-7月份，房屋竣工面积38405万平方米，增长20.5%。其中，住宅竣工面积27954万平方米，增长20.8%；竣工累计增速较1-6月提升1.5个百分点，达到年内高峰，并连续7个月维持正增长，增幅为近20个月新高。7月竣工面积为4501万平方米，同比增幅则较6月增长16.8个百分点至33.1%，接近三月份水平，仅次于今年4月42%的高增速。得益于前期“保交楼”政策的推动，今年以来竣工持续向好，无论是从1-7月累计还是单月来看，增速都有所提升。
政策来看，继6月政策利率下调10个基点后，8月15日央行再度下调逆回购利率10BP和MLF利率15BP，释放出强烈的稳增长信号，预计稍后的贷款市场报价利率（LPR）大概率同步下调。地产政策方面，福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付比例下限。限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降至20%、30%，有望激活刚性和改善性住房需求，提升房地产市场交易活跃度。后续，可能还有其他优化政策出台，地产及其后周期产业链有望受益，建议关注$三棵树(sh603737)$ 、$顾家家居(sh603816)$ 等。
【产业观察】
禽流感继续肆虐 海外多国欲推广生物疫苗接种
----------
当地时间8月15日，为防控禽流感疫情，巴西圣保罗州州长塔西西奥宣布该州进入为期180天的动物卫生紧急状态。今年5月起，巴西全国各地陆续发现禽流感病例，包括南里奥格朗德州、圣卡塔琳娜州、圣埃斯皮里图州、南马托格罗索州、托坎廷斯州、巴伊亚州、塞尔希培州、巴拉那州在内的8个州已经宣布采取动物卫生紧急措施。
全球来看，从2020年开始的第三波疫情，无论从疫情暴发数量，还是家禽扑杀数量来说，都是最严重的，对全球禽业的影响也是显著的。作为世界上蛋鸡饲养量最多、鸡蛋消费量最大、肉鸡出栏量最大的中国，在此轮疫情中却表现平稳，没有出现家禽大面积感染和扑杀的情况，疫苗武器功不可没。
海外多国欲推广生物疫苗接种。今年4月7日美国《科学》杂志上的一篇报道《美国开始使用疫苗了》可能是个信号，整篇文章用红框突出，引用的事实却都是中国的禽流感防控经验。其实早在去年5月，欧盟即承认接种疫苗可能是有意义的。在欧盟理事会轮值主席国法国的推动下，27位农业部长批准了邀请委员会和成员国加紧努力制定预防和控制高致病性禽流感的疫苗接种战略的结论。同年10月，由国际生物标准化联盟在巴黎主办的会议上，参会者也在呼吁“消除不必要的障碍”，以便进行疫苗接种来控制高致病性禽流感。据了解，目前，法国和几个欧洲国家（荷兰、匈牙利、意大利）已经开始了疫苗实验。今年5月，在巴黎举行的世界动物卫生组织第90届大会上，法国农业部长呼吁探索一切途径，以改善与高致病性禽流感的斗争，首先是疫苗接种，并表示“法国非常致力于此”。按照计划，预计今年秋季，法国将推广使用禽流感疫苗。
生物疫苗重视度提升，可关注$中牧股份(sh600195)$ 、$生物股份(sh600201)$及$瑞普生物(sz300119)$ 等。
新疆持续推进大通道建设 继续关注本地基建股
----------
据新疆维吾尔自治区交通运输厅消息，今年1至7月，全区续建项目54个、新开工项目10个，交通固定资产投资完成375.65亿元，占上半年计划投资的100.95%。
今年以来，新疆交通全力推进进出疆通道、对外开放通道、疆内干线通道等互联互通运输大通道建设。1至7月，自治区交通运输厅本级完成国省干线公路投资121.49亿元、各地（州、市）完成国省干线公路投资169.77亿元。下一步，新疆交通运输部门和参建单位将坚持目标不变、任务不减、标准不降，全力确保全年交通固定资产投资832亿元目标圆满完成。今年年底前，580国道阿克苏—阿瓦提579国道库车—拜城—玉尔滚、335国道塔岔口—托里—巴克图口岸段、235省道罗中—若羌等项目有望通车运营。
新疆作为中国向西开放重要门户、丝绸之路经济带核心区，“区位、政策、开放”三大优势正为新疆本地企业带来新发展机遇。可关注本地$新疆交建(sz002941)$ 、$北新路桥(sz002307)$及$青松建化(sh600425)$ 等。
【行业动态】
又一巨头上线卫星通信 无缝覆盖正在来临
----------
在2022年下半年，华为苹果手机先后支持了卫星通信功能，这项功能在关键时刻救了不少人的性命。最新消息指出，三星Galaxy S24系列即将推出，而这一系列的手机将首次支持卫星通信技术。据悉，三星已与卫星通信服务提供商铱星通讯达成合作关系。铱星通讯拥有全球最广覆盖的卫星通信网络，覆盖范围包括南北两极，可以在无地面网络信号的区域提供救援服务。
卫星通信技术在关键时刻发挥着重要的作用，因此越来越多的手机品牌和机型开始搭载这一功能。未来，卫星通信功能有望成为手机的标配，为用户提供更安全、可靠的通信保障。
行业公司中，创意信息（300366）打造了5G卫星通信载荷产品，正力争成为卫星互联网主要的5G通信载荷供应商；万通发展（600246）参股公司大唐永盛独家中标中国电信“天通一号”卫星通信手持终端集采，开创了中国移动卫星通信大规模应用的先河。
特斯拉拟招募本地团队 以推动FSD入华
----------
特斯拉计划在中国市场推动全自动驾驶解决方案FSD的落地，并拟招募本地运营及数据标注团队。据悉，特斯拉将组建一个约20人的本地运营团队，以加速FSD在中国市场的推进，同时派遣工程师前往中国进行培训。此外，特斯拉还计划在中国设立一个约100人的数据标注团队，为算法训练做准备。
一旦本地化团队搭建完成，特斯拉推进FSD入华的进程将加快。届时，申请牌照和资质审批等流程也将同步进行。乐观预计，特斯拉有望在年内进入规模化路测阶段。与此同时，随着特斯拉FSD的引入，国内整个汽车市场的竞争将更加白热化，但却也有可能让国内的自动驾驶技术跃上更高新的台阶。
相关公司中，$华阳集团(sz002906)$ 有关智能驾驶方面的投入主要在关键零部件,包括但不限于高精度定位、视觉处理、毫米波雷达、激光雷达等环境处理上；$德赛西威(sz002920)$ L3级别自动驾驶域控制器已在小鹏汽车的车型上配套量产。除了L3级别自动驾驶，公司在其他自动驾驶领域也正积极布局。
【信息追踪】
高铁推出“旅游计次票”继续看多旅游业复苏
----------
从中国铁路武汉局集团有限公司获悉，8月18日起武铁将开通“武汉+武当山+襄阳”及“武汉+神农架+襄阳”旅游计次票业务。不限定具体车次，旅客可选择乘坐任意停靠相应区间的动车组列车二等座；比单次购买武汉、襄阳、武当山和神农架车票最高票价更加优惠。此前6月份，长株潭城际铁路（麓谷—湘潭）推出定期票和计次票；昆明局集团将依托新型票制产品形式，开通昆明大理丽江间旅游计次票业务。统计发现，新票制产品遍布东中西部，除了广为人知的京沪、成渝高铁，还有从北京西到雄安的京雄城际，以及从拉萨到日喀则、林芝的拉日铁路、拉林铁路，从乌鲁木齐到哈密的兰新客专乌哈段。
“高铁游”是盘活铁路资源、抓住商机促进旅游消费的创新举措，展现出各地各部门坚定贯彻党中央决策部署，把恢复和扩大消费摆在优先位置，不遗余力推动经济运行整体好转的积极作为。据悉，六成以上客流是前往各景点城市的游客，“高铁游”已成为旅游新风尚，不仅催火了旅游市场，还推动旅游由“门票经济”向“综合经济”转变，为各地旅游经济转型发展带来良好契机。
继续看好旅游业景气度，二季度客流回暖带动景区业绩释放，下半年暑假、中秋国庆小长假有望带动出行市场持续增长。可关注$桂林旅游(sz000978)$ 、$张家界(sz000430)$ 等。
热门阅读
