2016年12月1日 股市早知道-资讯汇总

中证快报
【今日导读】
○草铵膦产品供需延续紧张势头
○11月重卡销售创同期历史新高
○陕天然气拟定增募资发展主业
○风电发展“十三五”规划发布

【中证头条】
草铵膦供需延续紧张势头
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向经销商及主流厂家核实，草铵膦主流成交价上涨至14万元/吨；
市场上接近无报价，目前发货厂商仅剩利尔、永农等三家，市场集中度大幅提升；
供需延续紧张势头，下游客户采购量普遍难以得到满足。
点评：草铵膦活性高、用量少、毒性极低，能在土壤中进行微生物的降解，并释放出二氧化碳，兼具高效安全、环境压力小等特点。草铵膦作为草甘膦的升级替代品，未来有巨大的市场空间。国内能规模化生产草铵膦的企业不多，上市公司利尔化学（002258）既是其中之一，可关注。

【中证聚焦】
11月重卡销售或创同期历史新高
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行业监测数据显示，陕重汽11月的产量将突破1.3万辆，按照陕重汽的市场份额推算，预计11月重卡销量有望达到8.7-9万辆，创同期历史新高，同比增长接近90%。
点评：从需求方面看，随着制造业逐渐回暖，近期煤炭及铁矿石涨价，采掘企业采购商用车的意愿提升；
此外，公路治理超限客观上促进了重卡销量上升。建议关注整车制造上市公司中国重汽（000951）及零部件企业如威孚高科（000581）、潍柴动力（000338）。

【要闻速递】
○国务院总理李克强11月29日主持召开国务院常务会议，听取全面推开营改增试点减轻税负情况汇报，决定实行增值税定额返还以保障地方既有财力。
○财政部：国务院确定各省级政府债务限额，省级政府确定省本级及各市县政府债务限额。本地区地方政府债务余额不得超过国务院批准的地方政府债务限额。
○伊拉克油长称，伊拉克同意进行减产。阿尔及利亚石油部长称该国将减产，委内瑞拉油长愿意将石油产量减少8-9万桶/日。
○2016首届边缘计算产业峰会今日在北京举行，边缘计算产业联盟也将在大会上宣布成立。

【公司动向】
陕天然气拟定增募资15亿发展主业
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陕天然气（002267）公告，公司拟以9.12元/股的价格，非公开发行不超1.64亿股，募集资金总额不超15亿元，拟用于汉安线与中贵联络线输气管道工程、商洛至商南天然气输气管道工程、眉县至陇县天然气输气管道工程、商洛至洛南天然气输气管道工程、安康至旬阳天然气输气管道工程及补充流动资金。
○格力电器（000651）：前海人寿增持至4.13%，升至第三大股东。
○太极实业（600667）子公司签署66.86亿元合同。
○转让款支付完毕，天马股份（002122）实控人将变为徐茂栋。
○金螳螂（002081）全资子公司签署36亿元PPP项目。
○金浦钛业（000545）上调钛白粉产品价格。

【产经观察】
风电发展“十三五”规划发布 行业信心满满
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近日国家能源局印发《风电、水电发展“十三五”规划》。《规划》指出，到2020年底，风电累计并网装机容量确保达到2.1亿千瓦以上，其中海上风电并网装机容量达到500万千瓦以上；
风电年发电量确保达到4200亿千瓦时，约占全国总发电量的6%。“十三五”期间，风电建设总投资将达到7000亿元以上，产业链将继续发展。且近期反馈显示，风电行业对于明年充满信心，预计明年新增装机将超过30GW，同比增长超过25%。建议关注泰胜风能（300129）、天顺风能（002531）等。

【市场透视】
游资今日青睐2股 1股净买入逾2亿元
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在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，游资营业部席位净买入超1亿元公司有2只。合众思壮（002383）今天是资金最青睐个股，营业部净买入金额达2.13亿元。此外，金科股份（000656）游资净买入金额也排名居前，为1.30亿元。
◆今日16只个股出现了机构身影，其中6只股票呈现机构净买入。当天机构净买入前三分别是齐翔腾达（002408）、驰宏锌锗（600497）、全信股份（300447），机构资金流入净额分别是0.39亿元、0.33亿元、0.17亿元。

【新股申购】
○名雕股份：申购代码002830，申购上限1.65万股，申购价格16.53元，公司主营家装及家居综合服务。
○森特股份：申购代码732098，申购上限1.80万股，申购价格9.18元，公司主营节能新型建材。

上证早知道
【今日导读】
>欧佩克或将达成减产协议 油价盘中大幅上涨
>客车用三元锂电池明年解禁 钴材料有望受益
>边缘计算技术优势显现 多领域应用前景广阔
>陕天然气投建输气管道 三特索道大股东增持

【上证聚焦】
○欧佩克或将达成减产协议 油价盘中大幅上涨
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北京时间30日晚7时起，欧佩克组织成员国在维也纳召开闭门会议，商讨减产协定。此前在9月28日的非正式会议上，欧佩克各成员国已同意将集体削减原油日均产量，但随后伊朗等四国又先后提出豁免请求。此次会议召开前夕，多个成员国官员表达了对达成减产协议的乐观态度，国际油价应声上涨。截至北京时间晚9时，纽约原油期货主力合约涨约7%，站上每桶48美元。
点评：业内人士表示，如果减产协议最终达成，短期内或刺激油价暴涨，但预计减产幅度不会很大，无法为油价提供持续大涨的动力。中信建投研报认为，在每桶40至60美元的油价中枢下，石油勘探业务有望在今年下半年扭亏，炼油业务盈利依然可观，化工产品景气周期还将延续，关注丙烷脱氢和涤纶产业链。
◆据界面新闻报道，油气体制改革方案将于今年年底前出台。发改委价格监测中心调研员刘满平日前表示，油气改革可能会探索“三桶油”油服、设备公司的重组、拆分和所有制改革。

【上证精选】
○29日召开的国务院常务会议决定实行增值税定额返还以保障地方既有财力；
要求强化外部监督促进国资经营提质增效。
○央行30日净投放资金900亿元，但资金价格仍然上涨显示出机构对下个月的资金面并不乐观。
○由社科院人口所主编的人口与劳动绿皮书30日发布，认为我国未来可能需要进一步放宽生育限制。
○格力电器公告披露前海人寿于17日至28日大量增持公司，持股比例由三季度末的0.99%上升至4.13%。
○金城医药、煤气化并购重组获证监会无条件通过，华联股份获有条件通过。

【产业情报】
○客车用三元锂电池明年解禁 钴材料有望受益
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近日，工信部召开了关于进一步做好新能源汽车推广应用安全监管工作的宣贯会。会议指出，2017年1月1日起，新申请《新能源汽车推广应用推荐车型目录》的使用三元电池的客车，应同时补交第三方检测报告。业内人士指出，该条款或表明，在通过热失控试验和热失控扩展试验测试的前提下，三元锂电池客车可申请推荐目录，这或将标志着三元电池在客车上的应用自2017年1月1日起解禁。
点评：申万宏源认为，客车单辆用电量远超乘用车，政策限制的放开对三元电池产业链构成重大利好，钴是确定性受益品种。华友钴业（603799）是国内最大的钴产品生产商之一，核心产品四氧化三钴三季度开始进入涨价通道；
格林美（002340）通过处理各种电子废弃物循环再造超细钴镍粉末，已形成“原料回收—前驱体制造—三元材料制造”的动力电池正极材料核心产业链。

○边缘计算优势显现 多领域应用前景广阔
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2016首届边缘计算产业峰会11月30日在北京举行，边缘计算产业联盟也在大会上宣布成立。联盟由华为、中科院沈阳自动化研究所、中国信息通信研究院、英特尔、ARM和软通动力6家单位联合倡议发起。此外，峰会还发布了《边缘计算产业联盟白皮书》，重点阐述了边缘计算产业趋势与关键挑战等内容，另外还制定了边缘计算参考架构与技术框架，为联盟后续的发展提供方向指引。
点评：券商研报认为，MEC（移动边缘计算）可以将无线网络和互联网技术有效融合在一起，并在无线网络侧增加计算、存储、处理等功能，未来在虚拟现实、视频、智慧社区等领域应用前景广阔。目前中兴通讯（000063）研发的5G MEC解决方案已在全国多地进行了测试，并积极参与国际标准制定；
网宿科技（300017）也已提出社区群战略，目标是3年内在全国建设3000多个节点，每个社区云节点覆盖10万左右家庭用户。

【公告解读】
○陕天然气定增投建输气管道
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陕天然气（002267）拟以不低于每股9.12元定增，募资不超过15亿元，主要投向多条输气管道工程。
项目投产后，公司将在现有的超过3000公里长输管道的基础上，增加488余公里长输管道，年输气能力将从135亿立方米增加到145亿立方米。

○三特索道控股股东接盘二股东减持
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三特索道（002159）控股股东11月30日通过大宗交易，受让二股东所持公司420.15万股，占总股本3.03%，成交均价每股28.63元。最新股价28.59元。

○中体产业大股东筹划股权转让 未与万达阿里等洽谈
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中体产业（600158）大股东国家体育总局体育基金管理中心表示，其所持股份转让工作正在履行体育总局和财政部的前置审批流程，之后才进入公开征集受让方程序，到目前为止，并未与包括万达商业、阿里体育相关方在内的任何各方面进行对接、洽谈和磋商，也无意向受让方。
○银泰资源（000975）董事、总经理的配偶于11月30日增持7.09万股，成交价每股14.509元，未来不排除进一步增持的可能。
○新华网（603888）董事会审议通过利润分配预案。截至今年9月30日公司可供分配的未分配利润为69961.59万元，公司拟实施中期利润分配，以总股本2.08亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利17元（含税）。

【交易闹铃】
○名雕股份、森特股份两新股12月1日发行
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名雕股份（002830）发行价16.53元，申购上限1.65万股，主营装饰装修工程。
森特股份（732098）发行价9.18元，申购上限1.8万股，主营金属围护系统工程。

时报财富资讯
【资讯导读】
○前海人寿大举买入格力电器低估值家电龙头受关注
○存储器国产化提速行业景气度向上
○动力电池行业整合加快龙头公司有望率先受益
○科陆电子电动汽车充电宝小范围应用

【今日头条】
○前海人寿大举买入格力电器低估值家电龙头受关注
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30日晚间，格力电器发布公告称，前海人寿自2016 年11月17日公司股票复牌至11月28日期间大量购入公司股票，持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%，持股排名由公司第六大股东上升至第三大股东，目前其尚未达到持股5%的披露标准。
业内人士表示，近年来我国保费增长迅速，三季末险资资产规模已达14.6万亿，权益资产配置比例仅为14%，远低于上限的30%。权益类资产配置需求越来越高。目前大家电行业寡头局面基本成型，行业优势企业盈利能力强，是优质的股权配置对象。青岛海尔（600690）、美的集团（000333）等家电龙头动态PE仅12倍左右，现金分红比例较高。

【投资聚焦】
○存储器国产化提速行业景气度向上
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据媒体报道，位于武汉东湖高新区的国家存储器基地长江存储将于12月初正式开工建设。该项目计划5年内投资1600亿元人民币，以武汉新芯现有12英寸先进集成电路技术研发与生产制造能力为基础，着力发展大规模存储器芯片，为中国布局自主性存储器产业打下基础。从行业看，10月以来由于短期新增产能有限导致供货缺口，DRAM价格涨幅接近30%。
业内认为，存储器芯片是国内行业发展短板，市场长期被三星、SK海力士和美光三巨头垄断。因此，国内大力发展存储器不仅是市场需求，也是信息安全和产业安全的战略需要。从需求看，下游PC、服务器和智能手机对内存容量要求不断提升，行业发展潜力巨大。
A股公司中：
紫光国芯（002049）所属的紫光集团参与投资长江存储器公司，持股比例超过50%；
长电科技（600584）携手紫光布局DRAM业务，正成为世界一流IC封测龙头。

○动力电池行业整合加快龙头公司有望率先受益
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日前《汽车动力电池行业规范条件(2017年)征求意见稿》研讨会在北京举行，中航锂电、比亚迪等国内动力电池生产企业就有关产能、研发等相关规定进行了讨论。企业一致认为，意见稿将推动动力锂离子电池产业技术革新与行业健康有序发展。针对争议较大的年产不低于80亿瓦时的规定，企业均建议，可分阶段实施，建议已经上报工信部。
机构认为，动力电池行业盲目扩张、无序竞争造成产能严重过剩，行业洗牌在所难免。新规大大提高了行业的技术门槛及产业门槛，对整治行业乱象推动行业规范化的作用不言而喻。经过此次研讨会，动力电池企业对行业技术标准的提高与行业整合趋势已达成一致共识，行业发展有望步入正轨。龙头企业有望率先享受政策红利，整合的步伐加速。可关注比亚迪（002594）、南都电源（300068）等。

【独家参考】
○科陆电子电动汽车充电宝小范围应用
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资讯获悉，科陆电子（002121）电动汽车充电宝产品目前正在小范围应用，尚未大规模投放市场，公司会根据市场情况择机推出。公司研发的电动汽车充电宝约一个行李箱的体积，可以放进汽车后备箱。采用磷酸铁锂电池，容量为6kWh。此外，公司售电业务布局进展顺利，除已布局的深圳、重庆、成都、贵州、北京、河北、天津、安徽、湖北、湖南等城市，即将在山东、江苏、浙江、陕西、福建、广西进行布局。
○天威视讯向物联网转型升级
资讯获悉，天威视讯（002238）将物联网作为公司未来转型升级的方向。公司物联网布局很清晰，即以家庭物联为核心的，打造一个天威的开放式物联网平台。既为有线电视用户服务、也为商家服务。公司在客户资源、网络覆盖、信息安全、平台服务等四个方面，具有发展物联网产业先天优势和良好的基因，并通过搭建天威物联云，向消费者提供“26°家”智能家居家居应用平台。

【财经要闻】
○国常会：明年继续大力减税降费，促进国资经营提质增效。
○人社部：研究制定相关预案，让老百姓养命钱保值增值。
○国防部：军队改革后续举措将逐步出台。
○国内油价迎年内第8次上调，每升多花一毛五。
○草铵膦主流成交价上涨至14万元/吨，供需延续紧张势头。

【公告淘金】
陕天然气（002267）拟9.12元/股定增15亿元投建输气管道及补充流动资金，以进一步提升管网覆盖规模，改善资产负债结构。
骅威文化（002502）拟3亿收购风云互动剩余49.6%股权，以完善公司游戏产业链。交易对方承诺标的公司2016-2019年实现净利不低于4500万、5625万、6750万和7830万元。
华舟应急（300527）签订8.78亿元交通工程装备供货合同，占2015年营收入的51.02%。
北方创业（600967）获中兵投资增持582万股，占总股本的0.71%。
森源电气（002358）预计2016年实现净利3.3-3.8亿元，同比增长80%-110%，主要因公司新能源及相关业务发展迅猛。

【热点数据】
○11月险资狂扫描175公司
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数据整理发现，11月1日-25日，共有175家上市公司被险资(保险公司、保险资管、保险基金)调研。具体来看，有25家公司被3家及以上的险资机构调研，其中万达院线险资扎堆最为集中，多达16家，其中包括前海人寿、安邦资产和中融人寿等一些举牌大户。其次是中颖电子、信维通信和华斯股份，均各被7家险资机构调研，以岭药业、三环集团和利亚德等也各有5家险资机构前去调研。值得注意的是，有2家ST股也受到了险资调研，分别是*ST易桥和*ST煤气，*ST易桥前三季度净利润为1741万元，具有摘帽预期。

【资金风向】
○创业板逆势崛起资金青睐金科股份
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周三，沪指低开低走，前期领涨的大盘股出现回调；
而创业板开始崛起，早盘拉升后即保持高位震荡。两市共成交5635亿元，较上个交易日减少1264亿元；
两市净流出资金358亿元，仅通信、家用电器录得净流入；
至此，主力资金已连续净流出14日。截止收盘，沪指跌1%报3282点，创业板跌0.26%报2160点。盘面上，通信、网络安全、人工智能、大数据、高送转等板块涨幅居前；
煤炭、钢铁、有色、航运等板块跌幅居前
龙虎榜上，营业部净买入超1亿元有合众思壮、金科股份，净买入额分别为2.13亿、1.3亿元。金科股份（000656）早间公告获孙宏斌耗资逾8.3亿增持1.62亿股，占总股本的3.04%。增持完成后，孙宏斌及一致人持股比例将由16.93%增至20%。

上证决策投资参考
【本期导读】
○沪深港共同市场下的资产配置
○大中型险企有望加大举牌力度
○关注IPO提速下的创投类机会
○小金属市场需求仍存增长空间

【热点调查】
沪深港共同市场下的资产配置
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深港通将于12月5日正式启动，上海、深圳、香港股票市场直投通路将全部打开，内地与香港踏上“共同市场”的新征程。为帮助投资者更好地开展共同市场下的资产配置，上证报资讯近日赴港专题调研，现将了解到的情况呈现如下供参考。
◆QFII、RQFII将是深股通初期买盘主力
受访的贝莱德、南方东英等QFII、RQFII机构均明确表示，深港通一开通就会参与交易，并有调仓需求，即需要把原本占用QFII、RQFII投资额度的深市股票，替换成通过深港通渠道持有，从而把QFII、RQFII额度腾出来开发其它产品。
◆外资对内地新经济股有配置需求
内地新兴企业释放出来的巨大活力，使得海外投资者对即将加入互联互通的深市股票非常关注。调研发现，海外投资者对新经济板块的配置需求很明确，为了满足市场需求，南方东英等海外资产管理公司已经在筹备发行挂钩包括众多A股创新型公司在内的内地新经济股票ETF。此外，由于开通初期只有专业投资者才能参与深交所创业板股票，近期有香港散户投资者借道RQFII创业板ETF布局深港通。
◆海外投资者的估值顾虑有所减轻
据港交所深港通路演团队透露，通过深、港交易所的多轮海外路演，越来越多的海外投资者已认识到，内地市场的高估值有其结构性原因，如上市公司IPO、再融资有一定审批程序，而散户基础又较大，这使得供需关系不可能随时改变，这在一定程度上支撑了A股的高估值。
◆内地南下资金结构也在发生改变
今年二季度以来，内地公募、保险资金逐渐加入南下队伍，交易占比甚至超过整个港股通成交额一半，使得港股通整体交易呈现出中长期价值投资倾向。港交所统计数据显示，二季度以来，内地资金南下追捧的股票不再集中于高折价H股，而是汇丰、腾讯、建设银行H股等业绩稳健、高分红的超级大蓝筹。瑞银、瑞信等外资行指出，内地资金进行全球配置，已经走过抓时点性机会、炒估值差异的初级阶段，正在往配置性需求转移。

【机构动向】
大中型险企有望加大举牌力度
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尽管保监部门前期启动的严控负债端中短存续期保险产品风险举措，一定程度上影响了中小险企参与资本市场的活跃度，但上证报资讯最新调查显示，在“优质资产荒”愈演愈烈、QDII额度相对紧张下，大中型险企有望加大A股举牌力度。国内保险业第二梯队“领头羊”阳光、安邦等近期连续举牌，便是有力信号。
与新锐险企形成差异的是，大中型险企举牌更看重上市公司的业绩、估值和行业龙头地位，并不一定有明确的高分红或股权分散特质，也并不在意能否拿到实控权，旨在并表后锁定一定的收益率。由于这些大中型险企的负债端保险产品久期较长，资产端无直接快进快出压力。时点选择上偏于一季度初、二季度末、四季度，通常与大中型险企奋力冲刺阶段性保费业绩或备战“开门红”的季节性关键时点契合，因为这些时点大中型险企到期再投资压力最大，相应的举牌力度和频率也可能更高。

【主编观点】
关注IPO提速下的创投类机会
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下半年以来，防范结构性风险、强化监管、加大惩戒力度正成为常态化的监管工作，且包括“重组、买壳乱象”在内的各类违法违规案件保持高频披露节奏以警示市场。与此同时，IPO获批也有所提速。笔者认为，这在相当程度上透露出“激浊扬清、回归本源”的监管意图，投资者应关注此类由机制层面演进带来的大概率机会，如IPO提速下的创投类机会。
统计显示，11月新股获批从以往每月两批升级为每周一批，月内共放行四批IPO，全月新发股票达到52家创年内新高，单月获批数量逼近上半年总和。
虽然IPO年末冲关向来有之，但笔者认为，今年有其更深层次原因：一是去年的市场异常波动并未迟滞中国资本市场改革，当前A股诸多弊病与“两头不畅”密切相关，若要改善必须一方面在退市上实现突破，另一方面推动IPO适当提速；二是自“史上最严”重组新规出台后，监管层对“花样借壳、重组”严防死守，变相推动拟上市企业走IPO正途，而非费尽心机借壳。
更值得关注的是，曾一度被市场视为“洪水猛兽”的IPO扩容，在募资额受控后，已无可能对市场造成较大影响。尽管近期有所提速，但预计今年全年IPO募资额不足再融资的十分之一，IPO提速并不会给市场带来整体风险。基于上述逻辑，IPO不仅不会令市场实际承压，反而会利好参股拟IPO公司的相关个股，尤其是创投板块。下一步若IPO提速“常态化”，手握优质项目的创投类个股有望持续从中获益。（昊铭）

【上证视点】
5G提速 机构调研通信行业热情高涨
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据上证报资讯了解，伴随着5G相关进程推进，机构对中兴通讯、信维通信等通信行业公司的调研热情高涨。以信维通信为例，其在9月份共被调研8次，受到53家公募和89家私募的关注，而11月调研公司的机构家数已逾175家，仅11月21日至25日就接待了47家机构调研。
信维通信、中兴通讯等公司表示，目前国家的5G标准还未发布，但公司已在着手进行相关技术准备，会持续加大研发投入。从5G技术对行业的影响来看，主要集中在大规模天线阵列、超密集组网、全频谱接入以及新的网络架构（SDN/NFV）四大方面。
A股公司中，通宇通讯（002792）拥有射频器件、微波天线生产能力，是基站天线龙头企业之一。机构认为，随着天线逐步面向5G升级，通宇通讯有望最先受益。大唐电信（600198）是国家5G科技项目的主要承担单位，在我国IMT-2020（5G）推进组中，负责牵头大规模天线等多个技术专题研究。

【产业观察】
小金属市场需求仍存增长空间
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据上证报资讯调研，随着下游产业较快发展，小金属市场需求仍存增长空间。中国有色金属工业协会相关负责人表示，需求逐步好转的铟、镓、碲存在价格反弹希望；钨、钼、锑等产品上游已有涨价诉求。
具体来看，铟方面，2016年中国铟消费增速达到7%左右，主要得益于显示器用ITO靶材增长，预计明年仍将提速。钼方面，今年国内钼基本面明显改善，由于不锈钢、合金钢产业增长，钼需求同比回升18.3%。锗方面，目前光纤用四氯化锗国产化进程加快，替代进口的趋势明显，拉动了国内锗需求的持续增长。随着光纤等基础设施建设持续推进，用锗需求呈增长趋势。

【信息雷达】
东方网络加快转型步伐 传统业务弱化
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东方网络（002175）定向增发购买3家影视公司的计划已于22日获股东大会通过，市场预期，公司在不断强化文化传媒业务的同时，传统业务将进一步弱化。由于原有的数显测量工具行业产能过剩较为严重，公司近年来不断加快转型步伐，量仪量具业务主营收入占比已由2015年的44%，减少至今年上半年的34%，且该业务的毛利率水平远低于文化传媒业务。

【海外来风】
美国建立光伏测试项目 以期减低发电成本
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据美国能源部旗下国家可再生能源实验室（NREL）网站日前消息，该实验室已建立光伏电池板生命周期测试项目，用于分析各供应商电池板的衰减率。此举有助于更好选择电池板产品，从而减低光伏发电成本。在第一阶段，NREL计划对来自3个生产厂商的50个光伏模块进行高电压测试，来检验其衰减率，其中包括一家中国制造商。
该项目属于美国能源部负责的SunShot项目其中一部分，SunShot项目主要通过各类数据和技术来降低美国光伏发电成本。SunShot计划，2030年住宅用和商用光伏发电成本将分别降至每度0.05美元和0.04美元，光伏发电将供应美国14%的电力。

中证决策投资参考
【今日导读】
＞聚焦一号文：水利建设节水灌溉空间广阔
＞“钱紧”难成“钱荒” “心慌”孕育机会
＞智能制造十三五规划发布在即 两主线选股
＞深港通开通在即 白酒军工有望获资金追捧
＞多公司全年预增 并购业绩落地个股可关注

【中证视点】
编者按：2014年至今，农业现代化连续三年写进一号文件，含义深远。专家认为，当前，我国农业面临千年未有之变局，迫切需要通过落实新理念，加快推进农业现代化，从根本上提升竞争力，破解农业发展面临的各种难题。“人的命脉在于田,田的命脉在于水”，缺水致农业每年损失1500亿元，本期我们重点关注水利建设和节水灌溉。
服务现代农业　水利建设和节水灌溉空间广阔
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水利部最新消息，2016年《政府工作报告》提出的“再开工20项重大水利工程”任务已全面完成。目前，172项节水供水重大水利工程已开工建设105项，在建工程投资总规模超过8000亿元。
据悉，全国正常年份缺水量近400亿立方米，其中农业就占300亿立方米，每年因缺水造成的农业损失超过1500亿元。今年以来，习近平总书记和李克强总理已多次强调补齐农田水利短板，加快重大水利工程建设。可以预期，在政策扶持下，未来水利建设投资有望持续放量。
而服务现代农业发展，除了大力发展水利建设，农业节水也是迫在眉睫。农业是第一用水大户，但是用水效率不高、节水潜力巨大。十三五期间是国家高效节水农业大发展时期，年均建设面积2000万亩，较十二五期间几乎翻倍，市场规模达到500亿元。此外，我们看到土地流转和水价改革也正在持续快速推进，今年土地确权在22个省市全面铺开，水资源税在河北率先试点，这些都会极大的促进节水农业的大发展。
综上，水利建设、节水灌溉中长期成长空间广阔。上市公司中，农业灌溉和节水龙头大禹节水（300021）、新疆天业（600075）以及水利工程企业葛洲坝（600068）、三峡水利（600116）等值得逢低关注。

【热点聚焦】
“钱紧”难成“钱荒” “心慌”或孕育机会
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货币市场利率正在经历数年来最持久的一轮上涨。11月30日，Shibor连续第15个交易日全线上涨。其中，充当定价基准的3个月Shibor涨1.86bp至3.0358%，连涨30个交易日，创2010年12月底以来的最长连涨周期。
其他货币市场工具如债券回购、拆借、存放、同业存单收益率均全面走高，如银行间全市场7天期回购利率（R007）涨至3.10%左右，线下3个月同业存放涨至3.7%、3.8%，股份行发行的3个月同业存单利率涨至3.3%以上。
近期货币市场利率上涨，一方面反映了银行体系流动性在外汇占款下滑和季节性因素共同作用下呈现阶段性紧张，是资金供求吃紧的结果；
另一方面，货币市场利率之间的期限利差走阔，加上利率互换连续上行，反映出市场对未来流动性的预期出现了变化，市场对利率风险担忧源于对经济和通胀基本面以及对货币政策预期的变化。
由于银行体系超储率偏低，而资金外流压力不减、季节性扰动加大，当前流动性在总量和边际上均存在压力，叠加金融监管趋严，或主动或被动的去杠杆可能进一步加大流动性波动。与此同时，降准政策受限，央行持续运用“短钱”、“贵钱”填补缺口，造成流动性紧平衡格局可能持续更长时间。
有鉴于此，需警惕资金成本上涨对长久期金融资产估值的不利影响，流动性过紧时，债券、股票、商品都会受到冲击。对于资金充裕的机构而言，眼下短久期固收产品收益走高又可避险，投资价值可以关注，如同业存单等。
与此同时，预计央行不会容忍利率持续较快上涨，机构普遍多备头寸，也使得年底流动性存在好于预期的可能性。当市场一致悲观时，反而可以关注预期差修复的机会，比如利率超调可能会带来反向操作机会，10年国债上行至3%-3.1%以后将具备做多空间，利率互换上行过快也可以考虑直接做空利差。

【行业动态】
智能制造十三五规划发布在即 主题投资渐入佳境
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世界智能制造大会将于12月6日至8日举办。据了解，本次大会是由工信部和江苏省共同主办的国际性大会，将发布国家十三五智能制造规划。
当下国内智能制造核心竞争力不足日益凸显，供给侧结构性改革首先倒逼产业链上游制造业实现智能化突破，我们认为在制造业技术推进过程中，政策等配套文件是最大的产业助推剂和市场催化剂，尤其是在一些创新专利保护、核心技术引导、龙头企业扶持、智能制造复制推广等方面影响较大，规划把智能制造提上议程，作为新经济的主攻方向，升级之路有望加快推进。
投资方面，可关注：一是江苏本地智能制造股。江苏是工业强省，连续6年工业增加值总量保持全国第一，发展“智造”有需求有优势。苏南五市正在建设国家级的“中国制造2025”示范城市，将着力打造成为国际先进制造业走廊。本地股如科远股份（002380）、康尼机电（603111）；
二是工信部将在大会上正式发布并解读国家智能制造“十三五”发展规划，为未来5年中国智能制造指明推进的重点和路径，智能制造概念有望再度崛起，相关股如智能机器上海机电（600835）、汇川技术（300124）以及其他工业自动化京山轻机（000821）等。

大数据产业“十三五”规划年内将出台
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在日前举办的大数据与信息安全企业家峰会中，有工信部官员称《大数据产业发展规划（2016~2020年）》将在年内出台。业内认为，未来五年大数据产业市场仍将保持高速增长，预计今年末中国大数据产业市场规模将达到2485亿元，到2020年国内大数据产业规模将达到13626亿元。
大数据“十三五”规划有望重点涉及大数据在工业研发、制造、产业链全流程各环节应用的推动等，数据资产将加快整合，推动全产业链创新发展。大数据产业链分为上游数据采集、中游数据存储和运营维护以及下游数据分析挖掘应用几个环节。东方国信（300166）作为国内大数据行业龙头，“横向跨行业+纵向全产业链”布局完善，将受益于产业快速发展。有分析认为，在大数据热潮中最先受益的可能是产业链中游的数据存储和运维，受益智能时代数据量爆炸式增长，存储行业有望保持15%以上复合增速，可关注同有科技（300302）。政务和大型企事业单位数据中心以及IT基础设施建设提供商如天玑科技（300245），将受益于政府资源平台开放和共享建设加快。

【信息追踪】
深港通开通在即 关注A股稀缺板块机会
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11月25日，证监会与香港证监会发布联合公告，深港通将于12月5日开通，A股上市公司中相对于港股市场来说比较稀缺的板块如白酒以及军工将迎来资金青睐。白酒行业因其盈利稳定等优点历来备受QFII偏爱，近段时间以来五粮液、国窖、茅台等多家白酒企业先后宣布提价或是通过停货等方式变相提价，显示出行业已有回暖迹象。此外，临近年底，元旦和春节两大节日都是白酒消费旺季，行业进入备货期，12月走势可期，建议关注金枫酒业（000568）、水井坊（600779）。
军工板块除了深港通带来的利好之外，自身的补涨需求也值得关注，下半年以来军工板块走势低迷，多股正处于历史低位。军改至今已一周年，在国资改革背景下，军工集团通过资本运作提高资产证券化水平的改革动向是板块的主要催化剂，此外，“民参军”带来的个股投资机会也可重点关注，军工领域向民企开放后，信息安全、装备制造等领域的优质民企将直接受益。投资标的方面，建议关注成飞集成（002160）、中航机电（002013）、银河电子（002519）。

《辽宁沿海港口整合方案》即将提交审议 港口合并一触待发
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辽宁省交通厅正在开展《辽宁沿海港口整合方案》的编写工作，计划年底前提交辽宁省政府常务会议审议。通过港口资源整合，将推动全行业更加科学合理地开发利用港口资源，避免辽宁省内各港口间无序竞争、重复建设等问题，为老工业基地振兴提供更加有力的支持和保障。
辽宁沿海港口上市公司中主要有锦州港（600190）、大连港（601880）、营口港（600317）等，整合方案的出台，行业龙头将明显受益，其中同属锦州港（600190）、大连港（601880）同于大连港集团，此前媒体曾报道辽宁省将努力打造以大连港为中心，营口、丹东、锦州、葫芦岛等港口为两翼，各港分工合作、优势互补的港口，各港口日后有可能组成一个大集团，并以大连港为主，各港口将来可能涉及股权的合作。《辽宁沿海港口整合方案》有望提振辽宁省港口合并预期，可适当关注。

【另辟蹊径】
多公司全年业绩预增 关注并购业绩落地个股
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截至11月30日，两市已有1200多家公司公布了2016年全年业绩预告，其中有300多家公司全年业绩预增。在预增个股中，并购重组带来的业绩释放值得市场关注，特别是有严格业绩承诺的并购重组，其业绩实现值得期待。
按照上述逻辑及结合公司三季报和年度业绩预告，建议关注以下公司：新光圆成（002147，重组完成，预计全年净利润增长幅度为41076.47%至44605.88%）、德展健康（000813，并购标的业绩实现，预计全年净利润增长幅度为10457.83%至11481.27%）、森源电气（002358，全年净利润增长80%至110%，新能源并购资产发力）、福安药业（300194，只楚药业并表，且盈利水平可观）、苏交科（300284，公司海外收购资产业绩体现）、诺力股份（603611，定增并购实施）等等。