9月1日三大报内参（早知道)

2022-09-01-中证投资参考 -（星期四）

【今日导读】
＞家居板块预期边际改善、龙头企业有望加速复苏
＞我国网民规模破10亿、短视频用户占比超过九成
＞华为昇腾AI生态大会召开在即、合作伙伴迎关注
＞东盟自贸区3.0版将启动、区域经济一体化再提速

【中证视点】
编者按：8月PMI为49.4%，比上月上升0.4个百分点。其中，随着各项促消费政策措施落地生效，消费品行业PMI升至52.3%，高于上月0.9个百分点。业内人士认为，8月PMI指数小升但仍处荣枯线下，未来稳增长、扩内需政策有望继续密集出台，大消费板块增长仍可期待。

家居板块预期边际改善、龙头有望加速复苏
----------
从近期公布中报的家居公司来看，家居龙头业绩发布呈现明显的经营韧性，在二季度疫情背景下，实现业绩的稳健成长：欧派二季度营收+13.23%，归母净利润-0.46%；顾家二季度营收+5.71%，单季度净利润+15.53%；喜临门二季度营收+18.54%，第二季度单季净利润同比+24.46%。业内预期，伴随后续地产环境好转，家居板块有望实现困境翻转。
在断贷风险及地产市场再度探底的背景下，中央将稳定地产市场放在首要位置，并首次提出保交楼、稳民生，业内认为地产政策有望进一步发力，带动房地产市场修复。疫情及需求方面，当前全国疫情形势较二季度得到大幅改善，前期被压制的家居需求将在下半年逐步复苏，带动家居企业业绩修复。据悉，7月单月家具类零售额为134亿元，同比下降6.3%，降幅环比改善0.3pct，未来仍将持续复苏。叠加三季度家具销售将进入传统“金九银十”旺季，家居消费潜力有望得到更好释放。
另外，结合头部企业中报情况来看，地产压力下深化了家居行业分化，龙头企业延续了稳健增长。机构对于板块整体并不悲观，头部企业在品牌、品类以及运营侧的持续发力，将持续助推集中度提升，带动业绩增长。
目前时点，多数家居企业的估值安全边际已现，建议关注欧派家居（603833）、顾家家居（603816）等。

“双节”消费旺季来临、食品板块活跃度提升
——————
据外媒报道，日本9月起将继续迎来以家用食品为主的涨价潮。除了零食点心、啤酒和餐饮，日本特快列车的票价也将上调。有民间调查显示，企业涨价的高峰期将出现在10月至12月前后。除了日本，欧美食品价格也逐月攀升。
A股市场，食品饮料板块关注度近期升温。除了科技板块有所回调，资金在板块之间轮动切换原因外，另外重要原因是，多数食品饮料公司已披露中报，低增速业绩落地，后续展望加速增长。前期食品饮料板块受制于物流影响，成本上升及公共卫生防控场景约束三重压力，但是从5月份以来各地逐渐反馈宴席限制放松或基本解除，成本端近期随着原油价格持续回落，棕榈油、大豆、小麦等农产品以及铝、PET等包材呈现下跌迹象。基本上对食品饮料板块前期压制的极端情况不会再现，后续随着需求逐渐向好，成本回落，食品饮料板块下半年将迎来明显修复，利润弹性有望释放。而“双节”消费旺季的到来，也进一步提升市场活跃度的趋势。
可关注青岛食品（001219）、海欣食品（002702）等。

【热点聚焦】
我国网民规模破10亿、短视频用户占比超九成
----------
31日，中国互联网络信息中心（CNNIC）在京发布第50次《中国互联网络发展状况统计报告》。《报告》显示，截至2022年6月，我国网民规模为10.51亿，互联网普及率达74.4%。互联网基础建设全面覆盖，用户规模稳步增加。同时，互联网应用持续发展，短视频增长最为明显。《报告》显示，截至2022年6月，我国短视频的用户规模增长最为明显，达9.62亿，较2021年12月增长2805万，占网民整体的91.5%。
短视频是数字时代科技发展的产物。据中研产业研究院公布的《2022-2027年中国短视频行业市场调研与投资战略咨询报告》显示，2023-2025年中国短视频行业市场规模增速会保持16%的年复合增长率，2025年短视频行业市场规模将有望接近6000亿元，前景十分广阔。
短视频产业链长期受益行业增长：
立昂技术（300603）在MCN领域具有成熟的业务能力，2020年微信开放MCN（短视频机构）入驻，公司目前着力于打造达人和短视频，并且已经在抖音、微视、火山、快手等短视频获得极大流量；
引力传媒（603598）累计签约并孵化了约百名具备优质短视频内容生产能力的网红达人，短视频创意、编导、摄像、剪辑等内容团队超百人，具备每月近5000条短视频的创意制作与分发能力，内容创作能力持续快速提升；
捷成股份（300182）随着多个长短视频平台牵手开展短视频二创合作，优质影视版权的稀缺性使得公司显著受益，公司的版权资产有望获得重估。

COM域名9月1日起涨价、关注国内域名代理商
----------
据报道，一些域名服务商如Cloudflare已经向用户发出通知，由于注册机构定价发生变化，9月1日起将调整部分域名的注册和续费价格。Cloudflare为.com域名确定的新注册费用为9.15美元/年，Cloudflare还将在同日调整.biz.design.xyz的价格，10月4日还会有更多域名涨价。另一家域名服务商NameSilo为.com域名确定的新注册费用为10.95美元/年，NameSilo还将在同一天调整.xyz.monster.co.biz.club.design域名的价格。根据威瑞信（Verisign）在2018年与美国商务部达成协议，允许威瑞信在此后十年中，除2024年和2025年外的每年将价格提高7%。
业内预期，国内域名代理商（阿里云、西部数码、新网）会随之而涨。另外，在英文域名资源日益枯竭的情况下，中文域名在国内迅速崛起。自从2003年中文域名注册正式推出以来，愈来愈多的用户注册中文域名，包括一些意在投资国内市场的外企也将橄榄枝投向了中文域名市场。
三五互联（300051）同时获得互联网名称与数字地址分配机构（ICANN）和中国互联网络信息中心（CNNIC）双认证的顶级域名注册服务机构，国内四大域名注册商之一，公司已将“.CN”和“。中国”等中文域名的支持和服务作为工作重点和核心；
任子行（300311）子公司北京亚鸿主要产品包括DNS域名管控系统。且亚鸿世纪已获得国家级专精特新“小巨人”企业资质。

【产业观察】
华为昇腾AI生态大会召开在即、合作伙伴迎关注
----------
9月1日-3日，以“智联世界、元生无界”为主题的2022世界人工智能大会（WAIC）将在上海拉开序幕。作为大会的重磅一环，9月2日，由新一代人工智能产业技术创新战略联盟(AITISA)、中国人工智能产业发展联盟(AIIA)主办，华为承办的昇腾人工智能生态大会也将在线上线下同步召开。
目前昇腾AI坚持“硬件开放、软件开源、使能伙伴、发展人才”，联合技术和商业伙伴，打造“共建、共享、共赢”的人工智能产业，目前已发展了80万+开发者，在100多所高校开设昇腾AI相关的人工智能课程，发展700+行业合作伙伴，共同孵化了超过1100个解决方案，完成昇腾AI生态的初步构建，未来随着昇腾AI生态的逐步，相关华为昇腾合作伙伴有望迎来协同效应。
中控技术（688777）完成现金收购石化盈科22%股权，双方有望实现优势互补，石化盈科将在本次昇腾人工智能大会上发布AI赋能石化行业智能化转型主题演讲；
拓维信息（002261）联合华为昇腾共同发布了“昇腾智行”行业解决方案。

估值触底叠加板块业绩好于预期、医疗器械龙头受关注
----------
数据显示，上周沪深两市上市公司共接待机构调研17253次，医疗器械龙头股的调研量排名第一，其中，迈瑞医疗获得超400家机构调研；开立医疗、乐普医疗、鱼跃医疗等医疗器械上市公司上周也均获得100家以上的机构调研。
今年以来医疗器械板块股价表现持续疲弱，截至8月30日，医疗器械板块已累计下跌超过20%，申万二级行业医疗器械指数市盈率仅14.12倍，处于2006年以来的历史最低水位。从估值角度看，板块已经具备较好的配置价值。从半年报业绩来看，上半年归母净利润同比增长的医疗器械企业占比超六成。对此，业内人士表示，当前医疗器械行业主要驱动力包括人口老龄化和疾病慢病化推动市场需求持续增长；新技术推广推动行业规模扩容；进口产品主导中高端医疗器械市场国产化率较低，行业龙头有望迎来高速增长，建议关注迈瑞医疗（300760）、鱼跃医疗（002223）等。

【行业动态】
东盟自贸区3.0版即将启动、区域经济一体化再提速
----------
商务部部长助理李飞29日在国新办新闻发布会上表示，商务部将促进中国-东盟区域经济深度融合。
据了解，今年1-7月，中国-东盟贸易额达到5449亿美元，同比增长13.1%，占中国外贸进出口总额的比重提高到15%。中国连续13年保持东盟最大贸易伙伴，东盟作为中国最大贸易伙伴地位得到进一步巩固。截至今年7月底，累计双向投资额超过3400亿美元，中国和东盟已成为相互投资最活跃的合作伙伴。中国、新加坡共建国际陆海贸易新通道，中马“两国双园”和中国-印尼“两国双园”等一大批重大项目顺利实施，中国与东盟国家积极拓展数字经济、电子商务、绿色发展等领域合作，产业链、供应链联接更趋紧密。
下一步，商务部将继续高质量实施《区域全面经济伙伴关系协定》，推动中国-东盟自贸区3.0版建设，促进贸易投资自由化、便利化。同时加大中国-东盟东部增长区、澜湄等次区域合作的投入，提升互联互通水平，使区域经济一体化成果更多的惠及双方企业和人民。另外，第十九届中国—东盟博览会将于9月16日至19日在中国广西南宁举办。
北部湾港（000582）作为西部陆海新通道的重要枢纽港口和我国面向东盟开放发展的国际门户港，北部湾港2021年累计新增航线12条，目前共有航线64条，其中外贸航线37条，与世界100多个国家和地区的200多个港口通航；
五洲交通（600368）是广西唯一一家经营收费公路的上市公司。“一带一路”经济战略，南向通道建设，为五洲交通迎来新的发展机遇。

长沙将建国内首个智能网联汽车创新应用示范区
----------
据悉，2022互联网岳麓峰会31日在湖南长沙开幕，中国工程院院士、湖南工商大学党委书记陈晓红表示长沙将以湖南湘江新区为核心，构建国内首个智能网联汽车创新应用示范区。近日，湖南湘江新区出台了《湖南湘江新区智能网联汽车创新应用示范区行动方案(2022-2025)》，将允许自动驾驶出租车进行全无人应用示范、全天候运行，长沙将成为全国测试道路里程最长、区域最大的城市。
随着千亿级产业园区湘江智能网联产业园开建、智能驾驶示范运营启动，2022年成为长沙智能网联产业产业集聚起跑年和示范运营元年，湘江智能牵头打造以平台为基础，头部企业为牵引，涵盖上中下游的全产业链生态体系，开拓出智能网联汽车产业发展的“长沙路径”。
科创信息（300730）作为百度生态合作重要伙伴，公司与北京百度智行科技有限公司签署了战略合作伙伴协议，双方将通过资源互补、技术互补等方式，在智能交通、自动驾驶、智能网联、车路协同、智能信控等领域开展深度合作；
天泽信息（300209）是一家提供车辆远程管理信息服务及配套软硬件的高新技术企业,公司积极研究和应用对工程机械、农业机械等领域的无人驾驶技术解决方案。

【信息追踪】
二手房市场回暖、关注地产产业链机会
——————
诸葛找房数据研究中心表示，2022年第35周，监测重点10城二手住宅成交量为14859套，环比上涨2.32%。同一时间段，监测重点15城新建商品住宅成交量为23189套，环比上涨0.47%。
在上述重点10城中，有4城二手住宅成交量上涨，其中东莞涨幅领先，本周二手房成交740套，环比上涨85%；其次为厦门，本周涨幅为50%；深圳本周成交474套，环比涨幅为6.76%，位居涨幅第三。市场表现持续强势的成都，本周新房成交2917套，环比上涨26.5%，同比下跌13.42%；二手住宅成交3448套，环比下跌1.77%，但同比上升331%。此外，8月发布新政，下调二套房首付比例、贷款结清可降至30%的苏州，本周新房成交1013套，环比上涨31.05%，同比下跌31.09%；二手住宅成交1149套，环比下跌7.78%，但同比上涨25.3%。受益于地产刺激政策的持续加码，市场正在逐步筑底回暖，在8月31日的中期业绩推介会上，万科董事会主席郁亮重申了其在6月股东大会上的判断：从短期来看，市场已经筑底，但恢复是一个缓慢和温和的过程。
此外，统计局数据显示，8月份，制造业PMI为49.4%，继续低于临界点，叠加国内散点疫情持续扰动，经济下行压力仍旧较大，不排除后续地产政策继续加码，产业链有望受益，建议关注北新建材（000786）、伟星新材（002372）等。