上证早知道 （星期一）2026-10-19

2026-10-19 上证早知道 （星期一）
 

【今日导读】
国常会听取"人工智能+"行动进展情况汇报
加快煤矿复产增产保供工作推进会在山西召开
我国户外运动相关产业总规模约3.17万亿元
首批基金三季报披露 基金经理看好权益资产

【大咖观市】
OA股积极信号正在不断积累
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过去一周，A股延续9月下旬以来的调整态势，沪指一度下探至3700点关口下方。多家研究机构认为，调整到目前阶段，A股积极信号正在不断积累，为市场修复积蓄动能。
中国银河证券认为，本轮调整本质上并非源自基本面的变化，而是海外无风险利率高企、能源价格中枢上移、全球权益市场情绪传导共同作用的结果。从指数层面来看，经历连续调整后，前期筹码压力得到集中释放，估值回调后配置性价比抬升，市场进一步调整的空间有限。
方正证券表示，受AI题材降温以及流动性冲击的影响，科技股近期再度调整。不过随着上证指数调整至“924行情"以来的关键点位，在宽基ETF大幅放量的带动下，市场初现企稳迹象。从调整幅度来看，万得全部A股指数自5月中旬高点回调幅度超过20%，估值回到20倍左右;沪深300指数连续10周下跌，超过了2011年底时连续9周下跌的时长，市场调整的时间和幅度均较充分。
在东吴证券看来，当前市场正处于底部区域的确认阶段，短期可能出现回踩，但这属于底部构筑过程中的正常整固。本轮市场调整的主因是宏观层面因素，微观资金只影响下跌节奏与体感。10月末将是宏观层面的重要观察窗口，明确企稳的右侧信号或在11月前后浮现，届时资金有望重新形成合力。ETF资金流入、产业资本回购增多、海外市场维稳信号显现等各类积极因素正在积累。
国信证券认为，市场企稳向上需关注三个契机:第一，外部扰动改善，如海外通胀压力减轻、流动性紧缩预期改善，风险偏好压制减弱;第二，科技板块筹码拥挤状况缓解，目前长线外资、私募持仓已明显回落，短线外资和杠杆资金仍有待进一步出清;第三，股市资金面改善与基本面担忧缓解形成合力，如稳市力量入市叠加基本面正向预期。

【上证聚焦】
O国常会听取"人工智能+"行动进展情况汇报
16日召开的国务院常务会议，听取“人工智能+"行动进展情况汇报。会议指出，人工智能是影响未来发展的关键变量，要从我国产业体系完备、应用场景丰富、工程化能力强等实际出发，注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展"人工智能+"行动。要夯实发展底座，加强技术攻关和算法创新，促进算电协同，增加高质量数据供给，着力补短板、锻长板。要突出赋能应用，以实体经济为重点强化供需衔接，鼓励联合研发，推进中试验证，加大场景培育力度，让人工智能技术更好转化为现实生产力。
中金公司认为，2026-2027年主流性能的国产算力芯片有望通过64卡超节点形式作为10T-20T参数大模型的算力底座，带来强劲的需求支撑和基本面展望。在国产龙头存储厂商、互联芯片厂商持续的技术突破、供货能力不断增强背景下，整体国产算力产业链有望继续迎来基本面的快速增长，进入新的正循环。
相关公司方面，浪潮信息(sz000977)是国产服务器龙头，自身超节点等布局领先于行业，有望受益于国产算力行业景气度提升。海光信息(sh688041)持续优化"CPU+DCU"业务布局，围绕通用计算和人工智能计算市场，加大研发投入力度、迭代优化产品性能，市场竞争力不断增强。

【上证精选】
O《中国禁止出口限制出口技术目录》拟修订，增列人工智能、生物医药、光伏三个领域40项关键技术。
O国家发展改革委等三部门联合印发《关于进一步完善价格形成机制推动普惠养老服务提质扩面的指导意见》，首次明确普惠养老收费政策。
O工业和信息化部、财政部、国家发展改革委16日对外发布通知，同意京津冀等5个城市群开展氢能综合应用试点工作，试点为期4年。
O住房城乡建设部等六部门16日联合印发《城镇供热“温暖工程"三年行动方案(2026-2028年)》，明确2028年底前存量供热老化管网更新改造任务取得明显进展。
O10月18日，在2026世界传统医药大会上，《人工智能赋能全球传统医学发展报告(2026)》发布。
O21世纪海上丝绸之路地方政府合作暨国际友好城市对话会10月17日在福州开幕。
O今年前三季度，全国铁路累计发送旅客37.1亿人次，同比增长4.8%，创历史同期新高。
O10月16日多只宽基ETF放量。其中，沪深300ETF华泰柏瑞最后15分钟成交122亿元，全天成交161亿元;上证50ETF华夏最后15分钟成交43亿元，全天成交54亿元。

【产业情报】
O加快煤矿复产增产保供工作推进会在山西召开
10月16日，国家发展改革委、国家能源局会同有关部门在山西太原召开加快煤矿复产增产保供工作推进会。会议要求山西省加快停产煤矿复工复产，在确保安全的基础上全力增加煤炭供应，促进煤炭市场平稳运行。
国金证券认为，从供给端看，山西9月底以来加快推进复产达产，主力矿井产能利用率由9月初的87.9%回升至10月上旬的91%左右。但在全国安监常态化背景下，增量产能释放受限，供给端紧平衡格局未变，库存可用天数仍处近年同期偏低水平。从需求端看，10月上旬六大发电集团日均耗煤同比回升约4%，迎峰度冬需求预期正逐步兑现。同时，煤化工延续高景气， AI数据中心、充换电服务业等用电也延续高速增长，为电力用煤提供长期增量。
相关公司方面，中煤能源(sh601898)煤炭主业规模居于全国前列，煤矿规模化、低成本竞争优势突出。中国神华(sh601088)是煤炭行业龙头，成本优势显著，"煤电运化"全产业链一体化构筑能源护城河。
O我国户外运动相关产业总规模约3.17万亿元
2026中国户外运动产业大会10月16日晚在北京市昌平区开幕，会上发布了《中国户外运动产业发展报告(2025-2026)》。截至2025年底，我国户外运动参与人数超过5亿，户外运动相关产业总规模约3.17万亿元。此外，截至2026年4月，全国户外运动相关存续企业超过37.5万家，今年前4月即新增注册相关企业1.7万余家。
国盛证券研报认为，预计未来运动鞋服行业或将进入总量稳健增长、需求结构分化的阶段，投资上重点关注集团化公司和垂类品牌。一方面，具备多品牌运营能力的集团化公司可通过收购、合资或孵化品牌切入具有增长潜力的细分赛道，并利用集团在供应链、渠道、零售运营及人才等方面的资源，提高新品牌的成长效率。另一方面，在专业领域具备突出产品力和较强品牌影响力的垂类品牌，有望在行业红利减弱后继续提升细分市场份额，通过拓展品类及生活方式场景实现破圈。
相关公司方面，探路者(sz300005)参股的北京探路智装科技有限公司已确立"多关节产品矩阵+AI智能体生态+新场景拓展"发展主线，下一步将从髋关节外骨骼向膝、踝、腰背等多关节产品拓展。三夫户外(sz002780)通过研发销售优质户外运动用品、组织户外赛事团建活动，以“户外产品+户外服务"业务板块经营人和链接人，打造以经营用户为核心的户外生态平台。

【公告快递】
拉卡拉(sz300773)拟通过发行股份及支付现金方式，购买高富信息控股权。高富信息通过旗下"Skyee"等服务平台，为跨境电商、外贸等跨境经营企业提供跨境资金结算服务。公司股票将于2026年10月19日开市起复牌。
长鑫科技(sh688825)董事长朱一明提议，拟使用自有或自筹资金，以集中竞价方式回购公司A股股份。回购资金总额不低于10亿元且不超过20亿元，回购的股份拟用于员工股权激励/员工持股计划或减少公司注册资本。长鑫科技预计2026年前三季度净利润为1310亿元至1325亿元，同比扭亏为盈。
山东黄金(sh600547)拟以自有资金及自筹资金，通过集中竞价方式回购股份，回购金额不低于3亿元且不超过4亿元。本次回购股份将全部用于注销并减少注册资本。
罗博特科(sz300757)实际控制人、董事长兼CEO戴军提议公司使用自有或自筹资金以集中竞价方式回购公司股份，回购资金总额不低于5000万元且不超过1亿元，回购股份拟全部用于注销并减少注册资本。
威尔高(sz301251)2026年第三季度报告显示，公司第三季度净利润为1.38亿元，同比增长461.86%;前三季度净利润为1.82亿元，同比增长161.43%。
四会富仕(sz300852)2026年第三季度报告显示，第三季度净利润为1.76亿元，同比增长217.22%;前三季度净利润为2.64亿元，同比增长101.67%。
生益科技(sh600183)预计2026年前三季度归母净利润为64.6亿元至68.7亿元，同比增长164%至181%。
金海通(sh603061)预计2026年前三季度净利润为
3.1亿元至3.4亿元，同比增长148.04%至172.04%。 亨通光电(sh600487)预计2026年前三季度净利润为59.7亿元至63.7亿元，同比增长151.27%至168.1%。

【资金观潮】
O首批基金三季报披露 基金经理看好权益资产
近日，金信基金、南方基金、东财基金等基金公司率先披露旗下部分基金三季报。在三季度的震荡行情中，多只基金调整了持仓结构，部分次新基金则快速建仓。站在当前时点，多位基金经理对权益资产持乐观态度，看好企业盈利质量向好与产业长期发展空间广阔的公司。
从金信精选成长混合基金重仓股变动情况看，精测电子(sz300567)、英诺激光(sz301021)、国力电子新进为该基金前十大重仓股。该基金经理孔学兵表示，三季度以"低渗透率环节国产化加速”为核心配置，着眼于业务成长空间、市值天花板与市场预期差，增持了国产化程度更低的光刻制程核心零部件、高价值耗材等基础性瓶颈环节。孙辰阳管理的东财农业智选混合基金成立于8月18日，截至9月底，该基金权益投资占基金总资产比例为92.19%。从该基金重仓股看，包括温氏股份、牧原股份(sz002714)、海大集团(sz002311)、神农集团(sh605296)、巨星农牧等。
O机构席位净买入英搏尔
10月16日交易公开信息显示，英搏尔(sz300681)3680.09万元，占总成交额比例6.20%。华创证券认为，英搏尔正在成为新能源汽车供应链出海“新贵”，公司从东南亚市场起步，逐步向欧美市场拓展延伸;布局低空经济从先发到体系，亦将在未来迎来收获期;同时公司布局无人物流车、电摩等领域有望打开长期增长空间。
O10月16日交易公开信息显示，瑞芯微(sh603893)、冰山冷热(sz000530)、莱美药业(sz300006)、向日葵(sz300111)、振华股份(sh603067)等股票。

【机构调研】
海康威视(sz002415)表示，公司场景数字化业务已进入加速落地期，大模型产品助力场景数字化业务加速落地。在小模型时代，规模化应用主要聚焦人脸识别和车牌识别两大类应用;大模型因泛化能力大幅提升，可以实现对人和车行为的识别，服务领域也从安全安保拓展至设备监测、质量检测、安全生产、生产运营等多个方面。目前，公司已发布上千款大模型产品。
慧谷新材(sz301683)表示，预计2026年底启动珠海慧谷功能性材料建设项目(一期)，该项目规划建设
7.5万吨电子专用材料。规划主要基于公司现有两大技术平台的产品矩阵:一是成熟电子材料类产品，包括已实现小批量或批量供货的光电涂层、消费电子树脂等产品，未来由珠海基地承接其规模化扩产;二是新一代电子材料储备产品，主要面向高端电子、新型显示、新能源领域。

【新股日历】
O1只新股19日发行
皇冠新材代码001381，发行价16.98元，申购上限1.35万股，市盈率25.87倍，主营工业级胶粘材料。