2022-12-26-中证投资参考（星期一）
时间：2022-12-25 22:16 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2022-12-26-中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞制造业投资意愿回升、中国经济复苏信号浮现
＞清华百度发布车路协同重大突破、商业化加速
＞两大电网年度工作会议将开、明年投资可期待
＞C919飞机启动验证飞行、关注产业链投资机会
【中证视点】
制造业投资意愿回升、中国经济复苏信号浮现
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据媒体报道，随着疫情防控政策的优化，全国各地企业生产逐步恢复。为了全力保障企业的用工需求,广东浙江等地正开展反季节招工，一些企业采取一些激励措施如加薪等方式，希望农民工留在原地继续从事生产，甚至还有一些机构在最近派专人去劳务输出大省招聘工人进行生产。从“抢单热”到“招工潮”,凸显制造业大省对明年经济复苏的信心。
另据日本工作机械工业会最新发布的11月机床订单额（确定值）显示，日本机床订单量11月再度下滑，但来自中国内地的机床订单量则连续4个月同比增长，11月同比增长11.3%，达到294亿日元。业内专家分析认为，机床订单量通常作为反映全球制造业投资意愿的指标。我国作为制造业大国，进口机床订单的提升也被视作是中国经济复苏的信号之一。因为对明年经济发展环境有了非常明确向好的预期，制造业企业也愿意投资扩大生产，表明了中国市场信心的恢复。国家统计局的数据也佐证了这个预期，今年前11个月，制造业投资增长9.3%，快于全部固定资产投资4.0个百分点。各方面积极支持重点领域设备更新改造，推动扩大制造业中长期贷款投放，强化投资要素保障，促进制造业投资较快增长。
自2020年以来，中央和地方各级政府密集出台了多项刺激经济发展的政策措施。从2020年下半年开始，我国机床工具行业走出下行通道，复苏趋势明显。从需求端看，机床的更新替换周期来临。目前正值新一轮机床更新替换需求释放的高峰，尤其是目前我国很多传统机床处于超期服役状态，随着行业景气度提升，更新替换需求有望得到进一步释放。同时，机床数控化率需求提升较为迫切。目前，我国机床数控化率仅为45%左右，远低于日本、欧美地区制造业发达国家水平。随着自动化、新能源汽车、航空航天、模具等下游行业的发展，对于机床的性能要求也产生了一些变化，加快了存量机床迭代升级。而在供应端，当前，国家及各地方政府对智能装备、数控机床等产业高度重视，制定并实施了一系列促进行业发展的法规及产业政策。在政策支持下，国产机床企业有望不断占据中高端机床的市场份额。
综上，建议关注华东数控（002248）-5.03%、科德数控（688305）-2.98%及日发精机（002520）-1.14%等。
【热点聚焦】
预制菜渐入销售旺季、龙头股有望反复活跃
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由于居家人群近期增加，预制菜销量增长明显，部分超市预制菜销量环比增长380%。据媒体报道,家乐福、沃尔玛、麦德龙、百联、永辉、盒马、大润发等都在积极备货，尤其是从供应链渠道加大上述热销品采购。另外,近期，各路食品商家纷纷推出预制菜系列年夜饭。根据央广等媒体报道，目前在上海等地区，很多传统堂食已订购一空，预制菜年夜饭正进入旺销期。
点评:全国多地地方政府对外发布了预制菜产业领域相关政策指引，涉及行业标准体系建设、产业集群打造、龙头企业培育、财税政策支持等多方面内容，多措并举形成合力，引导预制菜产业健康有序、高质量发展。从商业属性来看，预制菜既有助于B端餐饮降本增效，也能够在C端降低消费者的烹饪难度，目前我国预制菜行业以B端销售为主，而在疫情期间，随着人们居家消费场景的增加，C端预制菜的渗透率也开始逐渐提升。艾媒咨询数据显示，2022年我国预制菜市场规模将达到4196亿元，同比增长21.3%，2023年有望突破5000亿元，伴随渗透率提升，行业整体仍将保持较快增长。
随着两节临近，预制菜龙头有望反复活跃，可逢低关注得利斯（002330）+7.15%、海欣食品（002702）+3.00%及惠发食品（603536）+3.01%等。
【行业动态】
清华百度发布车路协同重大突破、商业化加速
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近日，全球首份车路协同自动驾驶技术创新白皮书《面向自动驾驶的车路协同关键技术与展望》升级发布2.0版，并向全行业公开征集意见。该白皮书是全球车路协同技术研究领域最权威的报告之一，由张亚勤院士牵头，清华大学智能产业研究院（AIR）与百度Apollo、中国信息通信研究院、中国信科、中国联通等10余家行业单位共同编制。白皮书2.0进一步探讨中国车路协同自动驾驶（VICAD）发展路线的必然性，提出更加安全、泛化的自动驾驶技术方案和落地路径，加速中国全等级自动驾驶商业化进程，也将助推汽车产业由智能化向网联化发展实现“换道超车”。
日前，中共中央、国务院印发的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》指出，要释放出行消费潜力，优化城市交通网络布局，大力发展智慧交通。突破自动驾驶单车技术瓶颈，实现低成本、高安全的自动驾驶商业化落地，是建设发展车路协同自动驾驶的核心目标，也符合释放出行消费潜力的国家战略方针。针对白皮书2.0，清华与百度现面向全行业公开征集意见，携手行业专家学者共同完善车路协同自动驾驶发展路径、加速助推中国自动驾驶产业商业化落地。
，高鸿股份（000851）+1.71%百度是公司的重要战略合作伙伴之一。双方在车路协同技术方面有重要的合作；
银江股份（000020）与百度通过云签约正式签订百度Apollo智能交通生态合作框架协议，双方将通过资源共享、技术互补，共同在各自优势城市开展基于车路协同、智能信控及交付的合作，加速城市交通大脑场景多点多地落地。
特斯拉无线充电板2023年开售、支持三个设备同时15W充电
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特斯拉海外官网现将于明年2月开售一款类似于苹果AirPower（方案已废弃）的充电板，定价为300美元整，发货时间为2023年2月。据悉，该无线充电板设计灵感来源于Cybertruck电动卡车，采用铝制外壳，表面采用 Alcantara 材质，拥有可拆卸的磁吸式支架，支持手机斜放或平放，支持 FreePower 技术，可为放置在其表面任何位置的手机或耳机实现 Qi 充电，而无需对齐。
据了解，该无线充电板拥有30个线圈，可以为三个支持Qi协议的设备提供每个最高15W充电功率，并标配一个65瓦USB-C电源适配器。马斯克自带“流量密码”此前跨界切入香水赛道，一天卖出两万瓶，特斯拉Cyber truck还没面试就成为爆款，订单超150万辆，此次无线充电板上市，有望延续爆款，相关产业链公司有望受益。
万安科技（002590）-0.99%参股美国无线充电龙头企业、特斯拉无线充电供应商Evatran公司，获得无线充电核心技术；
硕贝德（300322）+1.12%磁共振无线充电技术是公司重点研发方向，目前已获得磁共振无线充电系统实用新型专利。
【产业观察】
两大电网年度工作会议即将召开、明年投资可期待
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近日包括科陆电子、林洋能源、汇金通、通光线缆等多家上市公司集中披露中标国家电网、南方电网采购项目。今年受疫情等因素影响电网建设严重滞后。前11个月电网基本建设投资额为4209亿元，累计增速仅2.61%。往年四季度是电网投资主力，但受疫情影响，10月和11月单月电网投资大幅下滑30.95%和48.41%。大幅低于年初计划增速（约6.6%）。而中共中央、国务院14日印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，提出要“提升电网安全和智能化水平，优化电力生产和输送通道布局，完善电网主网架布局和结构，有序建设跨省跨区输电通道重点工程，积极推进配电网改造和农村电网建设，提升向边远地区输配电能力。”分析人士预计，2023年电网建设有望再度提速。
按照惯例，岁末年初，国家电网、南方电网将召开年度会议，对新一年工作进行部署。业内预计，电网是基建的重点投资方向，2023年有望继续发力。电网加快建设除拉动内需外，还具有更加重要的战略意义。为了匹配新能源的大比例接入，特高压、电网自动化升级会是持续的进程，是电网重点投资领域，预计对核心设备企业的业绩增长形成持续拉动。
关注许继电气（000400）+0.16%、国电南瑞（600406）+0.16%等。
C919飞机启动验证飞行、关注产业链投资机会
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据中国民航网，东航接收的全球首架C919飞机，将从12月26日开始100小时的验证飞行。验证飞行将全面检验东航各系统为迎接C919商业运行所开展的准备是否可靠，能否向旅客提供安全舒适的国产大飞机航程，以此为即将开启的商业运行完成最后冲刺。在C919完成航线验证飞行后，局方将对验证结果进行审定和检查，确认东航具备安全运行C919飞机能力之后，会颁发相应的运营许可。据悉，东航将争取在2023年春将C919正式投入商业载客运营。
此外，12月24日，美国总统拜登将“2023财年国防授权法案”签署成法，该案包含大量涉华消极条款，短期或刺激军工板块走强，建议关注派克新材（605123）-1.62%、航发动力（600893）-0.19%等。
【信息追踪】
海南旅游复苏 本地酒店免税主题受益
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疫情防控政策优化叠加海南冬季旅游旺季，多个旅游平台的数据显示，近一周，海南目的地出游订单明显增加，酒店订单和民宿也出现火爆情况。途牛透露，近一周与上周相比，海南目的地出游订单增幅50%。携程数据显示，截至12月22日，热门旅游城市TOP10为上海、北京、成都、杭州、深圳、广州、南京、重庆、厦门、三亚。其中，昆明、三亚机场本周客流量热度蹿升速度显著快于往年，而其代表的传统高端旅游目的地海南、云南也呈加速回暖状态。而百度迁徙平台的数据也显示，今年8月，受疫情防控政策影响，海南迁徙规模指数一度降至冰点，但近期随着疫情防控政策优化，该指数明显走高。北京市为迁入海南省最多的省市，截至发稿，北京市占海南迁入人口总量的11.95%。
另外,据海南机场旗下三亚凤凰国际机场25日发布消息，自“新十条”疫情防控优化措施发布以来，三亚航空旅游市场实现快速回暖。为满足更多旅客的免税购物需求，三亚机场免税业务再升级，当日新增多家奢侈品牌入驻并正式对外营业。据悉，三亚机场正加快推进国际及地区航班恢复运行工作，目前三亚机场新国际货站已完成建设和验收，计划尽快恢复国际货运航线，三亚机场国际航站楼改扩建项目作为海南自贸港全岛封关运作第一批开工建设项目正在积极建设中，计划争取2023年三季度恢复国际及地区客运航班。
跨省游政策持续优化背景下，关注疫情逐步好转稳定下跨省游的复苏进程。
建议优先布局海南旅游热受益股首旅酒店（600258）+2.33%、中国中免（601888）+1.04%等。
【今日导读】
＞制造业投资意愿回升、中国经济复苏信号浮现
＞清华百度发布车路协同重大突破、商业化加速
＞两大电网年度工作会议将开、明年投资可期待
＞C919飞机启动验证飞行、关注产业链投资机会
【中证视点】
制造业投资意愿回升、中国经济复苏信号浮现
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据媒体报道，随着疫情防控政策的优化，全国各地企业生产逐步恢复。为了全力保障企业的用工需求,广东浙江等地正开展反季节招工，一些企业采取一些激励措施如加薪等方式，希望农民工留在原地继续从事生产，甚至还有一些机构在最近派专人去劳务输出大省招聘工人进行生产。从“抢单热”到“招工潮”,凸显制造业大省对明年经济复苏的信心。
另据日本工作机械工业会最新发布的11月机床订单额（确定值）显示，日本机床订单量11月再度下滑，但来自中国内地的机床订单量则连续4个月同比增长，11月同比增长11.3%，达到294亿日元。业内专家分析认为，机床订单量通常作为反映全球制造业投资意愿的指标。我国作为制造业大国，进口机床订单的提升也被视作是中国经济复苏的信号之一。因为对明年经济发展环境有了非常明确向好的预期，制造业企业也愿意投资扩大生产，表明了中国市场信心的恢复。国家统计局的数据也佐证了这个预期，今年前11个月，制造业投资增长9.3%，快于全部固定资产投资4.0个百分点。各方面积极支持重点领域设备更新改造，推动扩大制造业中长期贷款投放，强化投资要素保障，促进制造业投资较快增长。
自2020年以来，中央和地方各级政府密集出台了多项刺激经济发展的政策措施。从2020年下半年开始，我国机床工具行业走出下行通道，复苏趋势明显。从需求端看，机床的更新替换周期来临。目前正值新一轮机床更新替换需求释放的高峰，尤其是目前我国很多传统机床处于超期服役状态，随着行业景气度提升，更新替换需求有望得到进一步释放。同时，机床数控化率需求提升较为迫切。目前，我国机床数控化率仅为45%左右，远低于日本、欧美地区制造业发达国家水平。随着自动化、新能源汽车、航空航天、模具等下游行业的发展，对于机床的性能要求也产生了一些变化，加快了存量机床迭代升级。而在供应端，当前，国家及各地方政府对智能装备、数控机床等产业高度重视，制定并实施了一系列促进行业发展的法规及产业政策。在政策支持下，国产机床企业有望不断占据中高端机床的市场份额。
综上，建议关注华东数控（002248）-5.03%、科德数控（688305）-2.98%及日发精机（002520）-1.14%等。
【热点聚焦】
预制菜渐入销售旺季、龙头股有望反复活跃
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由于居家人群近期增加，预制菜销量增长明显，部分超市预制菜销量环比增长380%。据媒体报道,家乐福、沃尔玛、麦德龙、百联、永辉、盒马、大润发等都在积极备货，尤其是从供应链渠道加大上述热销品采购。另外,近期，各路食品商家纷纷推出预制菜系列年夜饭。根据央广等媒体报道，目前在上海等地区，很多传统堂食已订购一空，预制菜年夜饭正进入旺销期。
点评:全国多地地方政府对外发布了预制菜产业领域相关政策指引，涉及行业标准体系建设、产业集群打造、龙头企业培育、财税政策支持等多方面内容，多措并举形成合力，引导预制菜产业健康有序、高质量发展。从商业属性来看，预制菜既有助于B端餐饮降本增效，也能够在C端降低消费者的烹饪难度，目前我国预制菜行业以B端销售为主，而在疫情期间，随着人们居家消费场景的增加，C端预制菜的渗透率也开始逐渐提升。艾媒咨询数据显示，2022年我国预制菜市场规模将达到4196亿元，同比增长21.3%，2023年有望突破5000亿元，伴随渗透率提升，行业整体仍将保持较快增长。
随着两节临近，预制菜龙头有望反复活跃，可逢低关注得利斯（002330）+7.15%、海欣食品（002702）+3.00%及惠发食品（603536）+3.01%等。
【行业动态】
清华百度发布车路协同重大突破、商业化加速
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近日，全球首份车路协同自动驾驶技术创新白皮书《面向自动驾驶的车路协同关键技术与展望》升级发布2.0版，并向全行业公开征集意见。该白皮书是全球车路协同技术研究领域最权威的报告之一，由张亚勤院士牵头，清华大学智能产业研究院（AIR）与百度Apollo、中国信息通信研究院、中国信科、中国联通等10余家行业单位共同编制。白皮书2.0进一步探讨中国车路协同自动驾驶（VICAD）发展路线的必然性，提出更加安全、泛化的自动驾驶技术方案和落地路径，加速中国全等级自动驾驶商业化进程，也将助推汽车产业由智能化向网联化发展实现“换道超车”。
日前，中共中央、国务院印发的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》指出，要释放出行消费潜力，优化城市交通网络布局，大力发展智慧交通。突破自动驾驶单车技术瓶颈，实现低成本、高安全的自动驾驶商业化落地，是建设发展车路协同自动驾驶的核心目标，也符合释放出行消费潜力的国家战略方针。针对白皮书2.0，清华与百度现面向全行业公开征集意见，携手行业专家学者共同完善车路协同自动驾驶发展路径、加速助推中国自动驾驶产业商业化落地。
，高鸿股份（000851）+1.71%百度是公司的重要战略合作伙伴之一。双方在车路协同技术方面有重要的合作；
银江股份（000020）与百度通过云签约正式签订百度Apollo智能交通生态合作框架协议，双方将通过资源共享、技术互补，共同在各自优势城市开展基于车路协同、智能信控及交付的合作，加速城市交通大脑场景多点多地落地。
特斯拉无线充电板2023年开售、支持三个设备同时15W充电
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特斯拉海外官网现将于明年2月开售一款类似于苹果AirPower（方案已废弃）的充电板，定价为300美元整，发货时间为2023年2月。据悉，该无线充电板设计灵感来源于Cybertruck电动卡车，采用铝制外壳，表面采用 Alcantara 材质，拥有可拆卸的磁吸式支架，支持手机斜放或平放，支持 FreePower 技术，可为放置在其表面任何位置的手机或耳机实现 Qi 充电，而无需对齐。
据了解，该无线充电板拥有30个线圈，可以为三个支持Qi协议的设备提供每个最高15W充电功率，并标配一个65瓦USB-C电源适配器。马斯克自带“流量密码”此前跨界切入香水赛道，一天卖出两万瓶，特斯拉Cyber truck还没面试就成为爆款，订单超150万辆，此次无线充电板上市，有望延续爆款，相关产业链公司有望受益。
万安科技（002590）-0.99%参股美国无线充电龙头企业、特斯拉无线充电供应商Evatran公司，获得无线充电核心技术；
硕贝德（300322）+1.12%磁共振无线充电技术是公司重点研发方向，目前已获得磁共振无线充电系统实用新型专利。
【产业观察】
两大电网年度工作会议即将召开、明年投资可期待
——————
近日包括科陆电子、林洋能源、汇金通、通光线缆等多家上市公司集中披露中标国家电网、南方电网采购项目。今年受疫情等因素影响电网建设严重滞后。前11个月电网基本建设投资额为4209亿元，累计增速仅2.61%。往年四季度是电网投资主力，但受疫情影响，10月和11月单月电网投资大幅下滑30.95%和48.41%。大幅低于年初计划增速（约6.6%）。而中共中央、国务院14日印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，提出要“提升电网安全和智能化水平，优化电力生产和输送通道布局，完善电网主网架布局和结构，有序建设跨省跨区输电通道重点工程，积极推进配电网改造和农村电网建设，提升向边远地区输配电能力。”分析人士预计，2023年电网建设有望再度提速。
按照惯例，岁末年初，国家电网、南方电网将召开年度会议，对新一年工作进行部署。业内预计，电网是基建的重点投资方向，2023年有望继续发力。电网加快建设除拉动内需外，还具有更加重要的战略意义。为了匹配新能源的大比例接入，特高压、电网自动化升级会是持续的进程，是电网重点投资领域，预计对核心设备企业的业绩增长形成持续拉动。
关注许继电气（000400）+0.16%、国电南瑞（600406）+0.16%等。
C919飞机启动验证飞行、关注产业链投资机会
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据中国民航网，东航接收的全球首架C919飞机，将从12月26日开始100小时的验证飞行。验证飞行将全面检验东航各系统为迎接C919商业运行所开展的准备是否可靠，能否向旅客提供安全舒适的国产大飞机航程，以此为即将开启的商业运行完成最后冲刺。在C919完成航线验证飞行后，局方将对验证结果进行审定和检查，确认东航具备安全运行C919飞机能力之后，会颁发相应的运营许可。据悉，东航将争取在2023年春将C919正式投入商业载客运营。
此外，12月24日，美国总统拜登将“2023财年国防授权法案”签署成法，该案包含大量涉华消极条款，短期或刺激军工板块走强，建议关注派克新材（605123）-1.62%、航发动力（600893）-0.19%等。
【信息追踪】
海南旅游复苏 本地酒店免税主题受益
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疫情防控政策优化叠加海南冬季旅游旺季，多个旅游平台的数据显示，近一周，海南目的地出游订单明显增加，酒店订单和民宿也出现火爆情况。途牛透露，近一周与上周相比，海南目的地出游订单增幅50%。携程数据显示，截至12月22日，热门旅游城市TOP10为上海、北京、成都、杭州、深圳、广州、南京、重庆、厦门、三亚。其中，昆明、三亚机场本周客流量热度蹿升速度显著快于往年，而其代表的传统高端旅游目的地海南、云南也呈加速回暖状态。而百度迁徙平台的数据也显示，今年8月，受疫情防控政策影响，海南迁徙规模指数一度降至冰点，但近期随着疫情防控政策优化，该指数明显走高。北京市为迁入海南省最多的省市，截至发稿，北京市占海南迁入人口总量的11.95%。
另外,据海南机场旗下三亚凤凰国际机场25日发布消息，自“新十条”疫情防控优化措施发布以来，三亚航空旅游市场实现快速回暖。为满足更多旅客的免税购物需求，三亚机场免税业务再升级，当日新增多家奢侈品牌入驻并正式对外营业。据悉，三亚机场正加快推进国际及地区航班恢复运行工作，目前三亚机场新国际货站已完成建设和验收，计划尽快恢复国际货运航线，三亚机场国际航站楼改扩建项目作为海南自贸港全岛封关运作第一批开工建设项目正在积极建设中，计划争取2023年三季度恢复国际及地区客运航班。
跨省游政策持续优化背景下，关注疫情逐步好转稳定下跨省游的复苏进程。
建议优先布局海南旅游热受益股首旅酒店（600258）+2.33%、中国中免（601888）+1.04%等。
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