2022-12-19-中证投资参考（星期一）
时间：2022-12-18 23:28 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2022-12-19-中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞中央经济工作会议首提“三保”、地产积蓄反弹力量
＞献血“规则”大调整、血制品行业有望供需两端受益
＞蜂巢能源发布龙鳞甲电池、磷酸铁锂版续航超800KM
＞我国钠冷快堆研发有进展、第四代核电商业化或提速
【中证视点】
中央经济工作会议首提“三保”、地产业积蓄反弹力量
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近日举行的中央经济工作会议在备受关注的房地产方面做了重要表述，强调有效防范化解重大经济金融风险，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作。会议还强调，要坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
会议首次提出保交楼、保民生、保稳定的“三保”，实际上已经超出房地产市场这个行业范畴，而将之上升到事关全局的大事。有效防范化解房地产市场风险，因其事关民生和稳定，已经超出技术层面，而成为战略性问题。在“房住不炒”的定位下，房地产业重回高速扩张时代已几无可能，但我国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。会议强调将支持住房改善放至扩大内需的第一位，将需求侧重要性提到极高的位置，或意味着需求端政策可能会进一步放松，后续二套房贷利率下行空间有望打开。另外，在地产融资三支箭后，优质头部房企风险进一步化解，未来地产行业向新发展模式平稳过渡，优质房企有望走出独立的α行情。
行业层面，万科董事会主席郁亮近日在万科2022年第一次临时股东大会上表示，房地产行业政策面在逐步向好，而且政策面向好的力度、广度均超出了预期。继2003年，时隔20年房地产行业又被看作支柱行业。市场恢复是一个缓慢而温和的过程，微光在逐步变成曙光。
布局上，继续建议关注强信用、厚土储、优布局的全国性布局房企和确定性强的区域性房企万科A（00002）、保利发展（600048）+1.91%及建发股份（600153）+2.09%等。
重磅会议强调扩内需促消费、关注家电板块投资机会
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本周举行的中央经济工作会议强调，明年着力扩大国内需求。要把恢复和扩大消费摆在优先位置，增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。
近期，北京延长执行促进绿色节能消费政策、上海投入3亿元市级财政资金发放第三轮“爱购上海”电子消费券、广州启动“粤惠羊城家电换新”羊城家电“以旧换新”活动……时至年底,全国多地以国务院办公厅印发的《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》为指导,开启新一轮绿色节能消费券发放,推出系列活动提振消费,积极促进家电消费市场回暖。随着促消费和稳地产政策加快落地实施，家电板块龙头有望持续受益，建议关注老板电器（002508）+1.89%、浙江美大（002677）0.00%等。
【热点聚焦】
献血“规则”大调整、血制品有望供需两端受益
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近期云南、江苏、江西、河北、山西、山东、浙江等地血库告急。17日，国家卫生健康委办公厅、中央军委后勤保障部卫生局发布通知称，修订并发布《血站新冠病毒感染防控工作指引（第二版）》。新“指引”表示，明确感染新冠病毒(重型和危重型除外)，最后一次新冠病毒核酸检测或抗原检测阳性结果7天后可以献血；重型或危重型感染者，康复6个月后可以献血。这对采浆端构成利好，新政策实施后，行业采浆量有望大幅提升。另外，从需求端看，疫情防控政策积极变化，带动医疗机构诊疗量提高，血制品终端需求有望得到显著上升，看好明年医疗机构的血制品需求的恢复情况。
可关注天坛生物（600161）+2.57%、华兰生物（002007）+3.46%等血制品龙头。
【行业动态】
蜂巢能源发布龙鳞甲电池、磷酸铁锂版续航超800KM
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近日，蜂巢能源在第三届电池日上发布新一代动力电池系统化解决方案龙鳞甲电池。这套电池方案在提升安全性同时具备长续航优势，其中磷酸铁锂版本续航能力超过800公里，蜂巢能源龙鳞甲电池采用更高能量密度的磷酸铁锂电芯，并通过优化内部系统结构，采用磷酸铁锂电芯的龙鳞甲电池系统体积成组效率提升至76%。
目前，龙鳞甲电池开始接受全球预定，并将在明年实现量产。随着磷酸铁锂电池的低温性能持续改善，磷酸铁锂电池技术的进步、热管理系统的进步以及热泵空调的逐步普及，改善了搭载磷酸铁锂电池车型的低温续航能力，磷酸铁锂应用车型不断丰富，磷酸铁锂电池在新能源乘用车领域的配套渗透率将进一步提升。
富临精工（300432）-1.89%子公司江西升华是一家在磷酸铁锂正极材料研发、生产、销售具有丰富经验的国家高新技术企业，是国内磷酸铁锂正极材料草酸亚铁技术路线的开创者，公司与宁德时代、蜂巢能源等知名客户建立了密切的合作关系；
长远锂科（688779）-2.81%已开展磷酸铁锂正极材料的研发与产能建设，未来磷酸铁锂正极材料也将成为公司主要产品之一，公司曾获得宁德时代“安全生产先进奖”，松下能源（无锡）有限公司“优秀供应商”，蜂巢能源“最佳技术合作奖”等。
虚拟数字人正加速、首个基金经理“数字人分身”诞生
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12月16日，同泰基金数字人员工阵营再添新军，基金经理王小根的“数字分身”正式亮相。从形象上看，基金经理的数字分身几乎完全还原了真人的相貌、动作特征，可谓是基金经理的“阿凡达”。
近年来，数字化转型成为金融行业科技创新的重要方向。2022年5月，公募基金行业首个数字人——“灵汐”以主播身份入职同泰基金，肩负起投资者陪伴的重要职责，取得了非常好的效果。同泰基金之后，国泰君安、中金财富、创金合信等公司的数字人也陆续上岗。而据基金君了解，后续还有更多的数字人出炉。
据悉，“数字人员工”能有效地填补人力短缺。AI主播，虚拟座席，数字员工“虚拟数字人”日渐成为金融机构打造智能化交互体验的“新宠”。虚拟数字人正加速“破圈”，成为金融业数字化转型的一个重要途径。
捷成股份（300182）-2.54%参股公司世优科技以实时数字人平台、虚拟演播室、人工智能大数据等一系列解决方案及产品为核心业务。
中文在线（300364）-3.53%参股倒映有声是一家以技术为核心的科技创新公司和无人驱动数字分身技术解决方案供应商。
【产业观察】
铁路客流快速回升 龙头估值修复有望提速
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2023年元旦假期的放假时间为2022年12月31日至2023年1月2日，共三天。按当前铁路客票预售期规定，12月17日，旅客可以通过12306网站、App等购买元旦假期首日火车票。此外，除夕当日，也就是1月21日的火车票将于1月7日开售。铁路部门预计，近期，全国多地高校提前放假，学生客流和返乡客流叠加，预计12月31日或将迎来出行小高峰。购票平台数据显示，预约12月31日火车票的数量较一周前增长35%，热门目的地为成都、武汉、长沙、北京、郑州。而元旦前夕12月30日的火车票，深圳-广州、北京-哈尔滨、成都-绵阳、贵阳-毕节、广州-南宁等路线多趟列车的车票已经售罄。随着防疫政策持续优化，预计今年春运将迎来三年来的首个高峰，铁路客运板块有望受益，建议关注京沪高铁（601816）0.00%、广深铁路（601333）+1.32%等。
LNG价格呈现旺季大涨、贸易商利润或增加
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据生意社数据监测，截止12月16日，国内液化天然气均价为7590元/吨，较11月30日均价4514元/吨，上涨幅度为68.14%。与此同时，截至12月15日，上海石油天然气LNG出厂价格全国指数7804元/吨，较11月30日上涨37.35%。上涨主因是原料气价格上调，液厂成本增加，以及国内天气降温，天然气需求回暖等。
中央气象台继续发布低温蓝色预警，预计18日至21日，江南中东部和南部、华南大部以及四川东部、云南东南部、湖南西北部等地的日最低气温较历史同期偏低5℃以上，其中江南中东部、华南中东部以及四川东部等地的日最低气温较历史同期偏低7℃以上，最低气温0℃线将位于广西北部、广东中北部至福建南部一带。另外，内蒙古东北部、黑龙江中部、吉林东部等地的部分地区日最低气温也较历史同期偏低5～7℃。寒潮降温有望继续支撑液化天然气价格。此外，防疫政策优化，下游企业开工率提升，也将提高对液化天然气需求。
可关注具有LNG国际贸易能力的广汇能源（600256）-0.50%、新奥股份（600803）+0.35%等。
【信息追踪】
我国钠冷快堆研发有进展、第四代核电商业化或提速
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据中国原子能科学研究院，近日，我国小型钠冷快堆核电源研发工作取得重要突破，在国际上首次实现耦合斯特林发电系统的小型钠冷快堆核电源非核集成测试装置“一键启停堆”验证试验。
钠冷快堆是六种第四代核电备选堆型（包括熔盐堆、钠冷快堆、铅铋快堆、气冷快堆、超高温气冷堆、超临界水堆）之一，是第四代核电技术中最成熟的堆型，目前全世界钠冷快堆的运行年数已经超过了430堆年（1个反应堆运行1年等于1堆年）。钠冷快堆的技术成熟性很大程度上得到了工程验证。近年来，我国在高温气冷堆、钠冷快堆上的研发进度居于世界前列。钠冷快堆方面，2010年，我国首个钠冷快堆——中国实验快堆（CEFR）建成。2017年，福建霞浦钠冷快堆60万千瓦示范快堆工程开工，计划于2023年建成投产。
太钢不锈（000825）+2.70%核级不锈钢板成功应用于四代核电堆型—钠冷快堆的堆容器及堆内构件等关键设备；
上海电气（601727）-0.48%在核电装备制造领域已形成从核岛设备到常规岛设备以及大型铸锻件、核级风机、配套电机、备品备件等完整的核能装备制造产业链，技术路线涵盖各等级的二代加、三代压水堆、四代反应堆（高温气冷堆、钠冷快堆、铅基堆、钍基熔盐堆等）以及聚变堆等，全面覆盖国内已有的核电主流技术路线。
【今日导读】
＞中央经济工作会议首提“三保”、地产积蓄反弹力量
＞献血“规则”大调整、血制品行业有望供需两端受益
＞蜂巢能源发布龙鳞甲电池、磷酸铁锂版续航超800KM
＞我国钠冷快堆研发有进展、第四代核电商业化或提速
【中证视点】
中央经济工作会议首提“三保”、地产业积蓄反弹力量
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近日举行的中央经济工作会议在备受关注的房地产方面做了重要表述，强调有效防范化解重大经济金融风险，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作。会议还强调，要坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
会议首次提出保交楼、保民生、保稳定的“三保”，实际上已经超出房地产市场这个行业范畴，而将之上升到事关全局的大事。有效防范化解房地产市场风险，因其事关民生和稳定，已经超出技术层面，而成为战略性问题。在“房住不炒”的定位下，房地产业重回高速扩张时代已几无可能，但我国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。会议强调将支持住房改善放至扩大内需的第一位，将需求侧重要性提到极高的位置，或意味着需求端政策可能会进一步放松，后续二套房贷利率下行空间有望打开。另外，在地产融资三支箭后，优质头部房企风险进一步化解，未来地产行业向新发展模式平稳过渡，优质房企有望走出独立的α行情。
行业层面，万科董事会主席郁亮近日在万科2022年第一次临时股东大会上表示，房地产行业政策面在逐步向好，而且政策面向好的力度、广度均超出了预期。继2003年，时隔20年房地产行业又被看作支柱行业。市场恢复是一个缓慢而温和的过程，微光在逐步变成曙光。
布局上，继续建议关注强信用、厚土储、优布局的全国性布局房企和确定性强的区域性房企万科A（00002）、保利发展（600048）+1.91%及建发股份（600153）+2.09%等。
重磅会议强调扩内需促消费、关注家电板块投资机会
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本周举行的中央经济工作会议强调，明年着力扩大国内需求。要把恢复和扩大消费摆在优先位置，增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。
近期，北京延长执行促进绿色节能消费政策、上海投入3亿元市级财政资金发放第三轮“爱购上海”电子消费券、广州启动“粤惠羊城家电换新”羊城家电“以旧换新”活动……时至年底,全国多地以国务院办公厅印发的《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》为指导,开启新一轮绿色节能消费券发放,推出系列活动提振消费,积极促进家电消费市场回暖。随着促消费和稳地产政策加快落地实施，家电板块龙头有望持续受益，建议关注老板电器（002508）+1.89%、浙江美大（002677）0.00%等。
【热点聚焦】
献血“规则”大调整、血制品有望供需两端受益
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近期云南、江苏、江西、河北、山西、山东、浙江等地血库告急。17日，国家卫生健康委办公厅、中央军委后勤保障部卫生局发布通知称，修订并发布《血站新冠病毒感染防控工作指引（第二版）》。新“指引”表示，明确感染新冠病毒(重型和危重型除外)，最后一次新冠病毒核酸检测或抗原检测阳性结果7天后可以献血；重型或危重型感染者，康复6个月后可以献血。这对采浆端构成利好，新政策实施后，行业采浆量有望大幅提升。另外，从需求端看，疫情防控政策积极变化，带动医疗机构诊疗量提高，血制品终端需求有望得到显著上升，看好明年医疗机构的血制品需求的恢复情况。
可关注天坛生物（600161）+2.57%、华兰生物（002007）+3.46%等血制品龙头。
【行业动态】
蜂巢能源发布龙鳞甲电池、磷酸铁锂版续航超800KM
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近日，蜂巢能源在第三届电池日上发布新一代动力电池系统化解决方案龙鳞甲电池。这套电池方案在提升安全性同时具备长续航优势，其中磷酸铁锂版本续航能力超过800公里，蜂巢能源龙鳞甲电池采用更高能量密度的磷酸铁锂电芯，并通过优化内部系统结构，采用磷酸铁锂电芯的龙鳞甲电池系统体积成组效率提升至76%。
目前，龙鳞甲电池开始接受全球预定，并将在明年实现量产。随着磷酸铁锂电池的低温性能持续改善，磷酸铁锂电池技术的进步、热管理系统的进步以及热泵空调的逐步普及，改善了搭载磷酸铁锂电池车型的低温续航能力，磷酸铁锂应用车型不断丰富，磷酸铁锂电池在新能源乘用车领域的配套渗透率将进一步提升。
富临精工（300432）-1.89%子公司江西升华是一家在磷酸铁锂正极材料研发、生产、销售具有丰富经验的国家高新技术企业，是国内磷酸铁锂正极材料草酸亚铁技术路线的开创者，公司与宁德时代、蜂巢能源等知名客户建立了密切的合作关系；
长远锂科（688779）-2.81%已开展磷酸铁锂正极材料的研发与产能建设，未来磷酸铁锂正极材料也将成为公司主要产品之一，公司曾获得宁德时代“安全生产先进奖”，松下能源（无锡）有限公司“优秀供应商”，蜂巢能源“最佳技术合作奖”等。
虚拟数字人正加速、首个基金经理“数字人分身”诞生
——————
12月16日，同泰基金数字人员工阵营再添新军，基金经理王小根的“数字分身”正式亮相。从形象上看，基金经理的数字分身几乎完全还原了真人的相貌、动作特征，可谓是基金经理的“阿凡达”。
近年来，数字化转型成为金融行业科技创新的重要方向。2022年5月，公募基金行业首个数字人——“灵汐”以主播身份入职同泰基金，肩负起投资者陪伴的重要职责，取得了非常好的效果。同泰基金之后，国泰君安、中金财富、创金合信等公司的数字人也陆续上岗。而据基金君了解，后续还有更多的数字人出炉。
据悉，“数字人员工”能有效地填补人力短缺。AI主播，虚拟座席，数字员工“虚拟数字人”日渐成为金融机构打造智能化交互体验的“新宠”。虚拟数字人正加速“破圈”，成为金融业数字化转型的一个重要途径。
捷成股份（300182）-2.54%参股公司世优科技以实时数字人平台、虚拟演播室、人工智能大数据等一系列解决方案及产品为核心业务。
中文在线（300364）-3.53%参股倒映有声是一家以技术为核心的科技创新公司和无人驱动数字分身技术解决方案供应商。
【产业观察】
铁路客流快速回升 龙头估值修复有望提速
——————
2023年元旦假期的放假时间为2022年12月31日至2023年1月2日，共三天。按当前铁路客票预售期规定，12月17日，旅客可以通过12306网站、App等购买元旦假期首日火车票。此外，除夕当日，也就是1月21日的火车票将于1月7日开售。铁路部门预计，近期，全国多地高校提前放假，学生客流和返乡客流叠加，预计12月31日或将迎来出行小高峰。购票平台数据显示，预约12月31日火车票的数量较一周前增长35%，热门目的地为成都、武汉、长沙、北京、郑州。而元旦前夕12月30日的火车票，深圳-广州、北京-哈尔滨、成都-绵阳、贵阳-毕节、广州-南宁等路线多趟列车的车票已经售罄。随着防疫政策持续优化，预计今年春运将迎来三年来的首个高峰，铁路客运板块有望受益，建议关注京沪高铁（601816）0.00%、广深铁路（601333）+1.32%等。
LNG价格呈现旺季大涨、贸易商利润或增加
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据生意社数据监测，截止12月16日，国内液化天然气均价为7590元/吨，较11月30日均价4514元/吨，上涨幅度为68.14%。与此同时，截至12月15日，上海石油天然气LNG出厂价格全国指数7804元/吨，较11月30日上涨37.35%。上涨主因是原料气价格上调，液厂成本增加，以及国内天气降温，天然气需求回暖等。
中央气象台继续发布低温蓝色预警，预计18日至21日，江南中东部和南部、华南大部以及四川东部、云南东南部、湖南西北部等地的日最低气温较历史同期偏低5℃以上，其中江南中东部、华南中东部以及四川东部等地的日最低气温较历史同期偏低7℃以上，最低气温0℃线将位于广西北部、广东中北部至福建南部一带。另外，内蒙古东北部、黑龙江中部、吉林东部等地的部分地区日最低气温也较历史同期偏低5～7℃。寒潮降温有望继续支撑液化天然气价格。此外，防疫政策优化，下游企业开工率提升，也将提高对液化天然气需求。
可关注具有LNG国际贸易能力的广汇能源（600256）-0.50%、新奥股份（600803）+0.35%等。
【信息追踪】
我国钠冷快堆研发有进展、第四代核电商业化或提速
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据中国原子能科学研究院，近日，我国小型钠冷快堆核电源研发工作取得重要突破，在国际上首次实现耦合斯特林发电系统的小型钠冷快堆核电源非核集成测试装置“一键启停堆”验证试验。
钠冷快堆是六种第四代核电备选堆型（包括熔盐堆、钠冷快堆、铅铋快堆、气冷快堆、超高温气冷堆、超临界水堆）之一，是第四代核电技术中最成熟的堆型，目前全世界钠冷快堆的运行年数已经超过了430堆年（1个反应堆运行1年等于1堆年）。钠冷快堆的技术成熟性很大程度上得到了工程验证。近年来，我国在高温气冷堆、钠冷快堆上的研发进度居于世界前列。钠冷快堆方面，2010年，我国首个钠冷快堆——中国实验快堆（CEFR）建成。2017年，福建霞浦钠冷快堆60万千瓦示范快堆工程开工，计划于2023年建成投产。
太钢不锈（000825）+2.70%核级不锈钢板成功应用于四代核电堆型—钠冷快堆的堆容器及堆内构件等关键设备；
上海电气（601727）-0.48%在核电装备制造领域已形成从核岛设备到常规岛设备以及大型铸锻件、核级风机、配套电机、备品备件等完整的核能装备制造产业链，技术路线涵盖各等级的二代加、三代压水堆、四代反应堆（高温气冷堆、钠冷快堆、铅基堆、钍基熔盐堆等）以及聚变堆等，全面覆盖国内已有的核电主流技术路线。
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