4月26日三大报内参（早知道）

2022-04-26时报财富资讯（星期二）
【资讯导读】
新版长协煤机制下月起正式落地　火电公司盈利拐点将至
光伏级三氯氢硅货紧价扬　行业景气度有望持续上行
凯美特气：二季度是公司传统产品旺季
银江技术：与华为在杭州进行全息路口试点合作

【今日头条】
新版长协煤机制下月起正式落地　火电公司盈利拐点将至
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据报道，《国家发展改革委关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》将于2022年5月1日起正式执行，明确设定了重点地区煤炭出矿环节中长期交易价格合理区间，其中山西地区热值5500千卡的煤价合理区间为370-570元/吨，陕西为320-520元/吨，蒙西为260-460元/吨，蒙东地区热值3500千卡的煤价合理区间为200-300元/吨。其余热值的煤炭，依次按照该热值比价进行折算。

广发证券认为，火电中长期价值重估逻辑明确，一季度业绩环比大幅改善。受益于长协煤履约比例提升以及电价上浮效应持续，2022年火电企业开始盈利能力持续改善（持续1年以上），带动经营现金流更快速地回升。此外，2022年政策要求火电改造2.2亿千瓦（节能、供热、灵活性改造等），占2021年末火电装机12.97亿千瓦的17%，未来几年火电承担电网调峰、储能、联合调度等需求将大幅增长（绿电出力快速增加），火电的“储能”属性将被市场认可，并预期将带来不小的业绩弹性。火电个股中，关注内蒙华电（600863） 、皖能电力（000543） 等。

【投资聚焦】
光伏级三氯氢硅货紧价扬　行业景气度有望持续上行
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据百川盈孚，4月25日，三氯氢硅市场价格暂稳盘整，光伏级三氯氢硅市场价格多在2.7-2.8万元/吨左右，普通级三氯氢硅在1.85-2.2万元/吨左右。随着多晶硅新产能逐步释放，有望带动光伏级三氯氢硅景气度持续上行。

目前国内在产光伏级三氯氢硅不到20万吨，且短期内光伏级三氯氢硅供给扩张压力较小。截至2021年底我国三氯氢硅有效产能共56.6万吨，较2020年和2019年分别减少3万吨、9万吨，供需格局进一步改善。国内企业主要以生产用于硅烷偶联剂的三氯氢硅为主，电子级三氯氢硅仍大量依赖进口。分析师认为，去年年底以来，随着多套多晶硅装置的投产，大幅拉动了三氯氢硅的需求，目前单月多晶硅月度产量已经达到5万吨以上，未来还将保持较高的环比增速，因此多晶硅新装置投产和存量产能的日常补氯将大幅拉升三氯氢硅的需求，而今年光伏级三氯氢硅的供给非常有限，我们看好未来多晶硅产能持续投放下三氯氢硅的行业高景气度。关注具备三氯氢硅产能的相关上市公司：三孚股份（603938） 、新安股份（600596） 等。

【独家参考】
凯美特气：二季度是公司传统产品旺季
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凯美特气（002549)）在接受投资者调研时表示，二季度是公司传统产品旺季，今年电子特气贡献不少利润。二氧化碳的行业应用广泛，除了传统运用领域外，未来的市场空间较大，比如社区团购和生鲜食品冷链物流保鲜需求不断增长，元气森林、天地壹号等网红饮料等各方面的运用。二氧化碳为季节性产品，为保证客户供应需要有一定富余产能，一旦旺季高峰期满负荷生产。电子特气相关产品在通过认证以后会逐步放量推向市场，不通过中间商直接销售，毛利率将会更高，后续公司会通过签订长协，通过长协的模式稳定利润来源。

【独家参考】
银江技术：与华为在杭州进行全息路口试点合作
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银江技术（300020）在接受投资者调研时表示，公司与华为在杭州进行全息路口试点的合作，是由华为机器视觉产品提供交通物理世界感知能力，由银江技术信号专家产品进行计算，通过数字孪生等新一代信息技术展示与控制路口红绿灯以提高路口通行效率，并衍生出进一步的场景应用。

公司坚持以“城市大脑建设运营服务商”核心战略定位，积极拥抱数字经济、数字改革、新基建、城市现代化建设带来的发展机遇，全力抓住交通AI治理、社会治理、物联网医疗发展的新机遇。作为杭州本土企业，公司积极参与亚运会相关配套项目建设当中来，截止当前，公司已参与建设了杭州亚运会马术馆信息化建设，公司交通AI治理业务为杭州持续保障城市道路畅行和易拥堵场景治理，布局亚运会场景下的交通精细化治理提供了解决方案。

【财经要闻】
国办：稳定增加汽车等大宗消费，各地区不得新增汽车限购措施；国办：充分挖掘县乡消费潜力，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。
发改委：将完善消费发展支撑体系，积极建设一批区域消费中心。
央行：自5月15日起下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点。
银保监会：继续加大老年人、儿童、新市民等人群风险保障力度
证监会：公募基金受托管理各类养老金规模达4万亿元。
国家烟草专卖局：严控电子烟产业新增产能，合理控制产能规模。
市调机构：一季度国内手机市场低迷，颓势还将持续。

【热点数据】
103家公司被机构调研　迈瑞医疗最受关注
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数据统计，近5个交易日两市约103家公司被机构调研，调研机构类型显示，证券公司共对93家公司进行调研，即90.29%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调研90家，位列其后；保险公司调研66家，排名第三。机构调研榜单中，共有48家公司获20家以上机构扎堆调研。迈瑞医疗最受关注，参与调研的机构达到551家；珀莱雅被280家机构调研，榜单中排名第二；三全食品、视源股份等分别被245家、220家机构调研。机构调研次数来看，东宏股份机构调研最为密集，共获机构5次调研。天健集团、华润三九等机构调研也较为密集，分别被机构调研3次、2次。20家以上机构扎堆调研股中，近5日资金净流入的有14只，九洲药业近5日净流入资金0.44亿元，主力资金净流入最多；净流入资金较多的还有迈瑞医疗、思源电气等，净流入资金分别为0.43亿元、0.35亿元。

【龙虎榜看台】
资金流出互联网电商、云游戏等板块
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周一，沪深两市单边下跌。截至收盘，沪指跌5.13%报2928.51点，深成指跌6.08%报10379.28点，创业板指跌5.56%报2169.00点。两市共计成交8969亿元，较上个交易日增加1436亿元。盘面上，无上涨板块，全部板块均下跌；互联网电商、云游戏、华为鲲鹏、数字货币、数据安全等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：华安证券（600909）获1游资买入，买入净额为1.55亿元；湖南发展（000722）获1游资买入，买入净额为2362.59万元；上海港湾（605598）获1游资买入，买入净额为1988.22万元；东宏股份（603856）获1机构和2游资买入，买入净额为5505.38万元；华纺股份（600448）获4游资买入，买入净额为2222.67万元；海南发展（002163）获3机构和1游资买入，买入净额为6274.48万元；牧高笛（603908）获2游资和1机构买入，买入净额为1461.91万元。

【新股申购】
铭科精技：申购代码001319，发行价格14.89元/股，发行市盈率22.98倍。可比公司：祥鑫科技（002965）。

【公告淘金】
齐翔腾达（002408）8万吨/年甲乙酮扩建项目建成投产。
融捷股份（002192）2022年一季度实现净利润2.54亿元，同比增长13996.26%。
福斯特（603806）拟16.53亿元投资年产2.5亿平方米高效电池封装胶膜等项目。
清水源（300437）2022年一季度净利润76921万元，同比增长2114.93%；东阳光（600673）一季度净利润2.88亿元，同比增长1222.96%；通威股份（600438）实现净利润51.94亿元，同比增长513.01%。
伟明环保（603568）拟与盛屯矿业、青山控股签署锂电池新材料战略合作协议。
江苏新能（603693）江苏国信拟增持2.5亿元-5亿元。
海特高新（002023）2021年净利7.36亿元，同比增2220.94%。
诺德股份（600110）拟以1亿元-1.5亿元回购股份，回购价格不超过11元/股。
捷捷微电（300623）子公司拟6.5亿元投建高端功率半导体产业化建设项目。
中国交建（601800）筹划子公司分拆上市并签署意向协议。

【产品回顾】

在市场仅有147家上涨的背景下，周日晚时报财富资讯投资聚焦中印尼禁止出口食用油概念股西王食品（000639）收涨停。

2022-04-26上证早知道（星期二）
【今日导读】
市内免税店获得政策支持 有望塑造消费市场新格局
推进电梯增设有新招 地产后周期效应助力行业回暖
伟明环保牵手青山控股 江苏新能控股股东方面增持
川金诺季报利润增近12倍三机构席位买入海南发展

【上证聚焦】
○市内免税店获得政策支持 有望塑造消费市场新格局

国务院办公厅近日发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见，提出推进消费平台健康持续发展，将完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店。

市内免税店、离岛免税店和机场免税店是全球常见的三种免税业态。市内免税店设于主要城市的城区内，在境内向符合海关免税验放规定的游客提供免税商品。研究机构表示，我国的市内免税店规模较小，尚处于萌芽阶段，发展空间较大。此外，由于其选址的土地稀缺性远低于机场，因此租金等运营成本较低。预计未来几年，市内免税和离岛免税的集体发力，会再一次塑造中国消费市场的格局。

公司方面，王府井（600859）免税渠道供应链搭建顺畅，与国际一线香化、精品渠道完成深度对接；格力地产（600185）旗下的“珠海免税MALL”平台上线了跨境全球购板块“珠免国际”。

【上证精选】
○人民银行决定自5月15日起，将外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。该举措可影响外汇供求和流动性，防范市场单边贬值预期和可能出现的“羊群效应”。
○证监会负责人表示，将抓紧出台个人养老金投资公募基金配套规则制度，保障养老金投资运作安全规范，促进个人养老金高质量发展。
○国家烟草专卖局发布关于促进电子烟产业法治化规范化的若干政策措施，提出调整优化产业结构，严控新增产能，合理控制产能规模，防止产能过剩。
○据中基协数据，截至3月末，私募基金管理人管理基金规模20.38万亿元，环比增长0.06%。其中私募证券投资基金规模6.35万亿元，环比增长0.07%。
○据天风证券测算，上周偏股型基金在基础化工、电力设备、房地产、有色金属等行业的仓位下降，在医药、食品饮料、农林牧渔、银行等行业的仓位提升。
○据媒体报道，Twitter公司有望接受特斯拉CEO埃隆·马斯克每股54.2美元的并购报价，此举将把全球首富与最具影响力的社交网络服务更紧密地结合在一起。

【产业情报】
○推进电梯增设有新招 地产后周期效应助力行业回暖

近日，四川省绵阳市住建委发布《关于进一步做好绵阳市既有住宅电梯增设工作的实施意见》，提出调整动议表决比例，取消“一票否决制”；电梯增设所需建设、运行、维护等费用主要由业主出资的，政府给予一定补贴；业主可申请提取本人及配偶住房公积金用于电梯增设。

就在本月11日，证监会、国资委、全国工商联发布通知，支持民营房企发债融资，支持上市房企向新发展模式转型。据媒体报道，当前已有部分房企正在按要求上报发债计划。

东吴证券周尔双认为，受地产宏观调控和疫情影响，去年下半年以来电梯行业表现低迷。但随着地产行业进入新一轮政策宽松期，多地购房政策持续放宽，房企融资困境也在缓解。受益地产后周期效应，对电梯的需求也有望回暖。

公司方面，康力电梯（002367）一季度营收、净利润同比大幅增长，正在执行的有效订单70.2亿元；快意电梯（002774）获评“万科B级供应商”。

【公告解读】
○伟明环保拟与青山控股等战略合作

伟明环保（603568）与盛屯矿业、青山控股签署协议，拟在温州市共同规划投资开发建设高冰镍精炼、高镍三元前驱体生产、高镍正极材料生产等项目，年产20万吨高镍三元正极材料。

○江苏新能等公司将获控股股东方面增持

江苏新能（603693）控股股东一致人江苏国信计划在未来8个月内增持股份2.5亿至5亿元。

川能动力（000155）控股股东四川能投计划在未来6个月内，增持公司股份2213.89万股至2951.85万股（占总股本的1.5%至2%）。

○东山精密等公司拟回购股份

东山精密（002384）拟回购1亿至2亿元，回购价格不超过22元/股。

恒星科技（002132）董事长提议回购5000万至1亿元，回购价格不超过10元/股。

诺德股份（600110）拟回购1亿至1.5亿元，回购价格不超过11元/股。

金博股份（688598）拟回购8000万至1亿元，回购价格不超过300元/股。

威海广泰（002111）拟回购4000万至8000万元，回购价格不超过12.8元/股。

○福斯特拟投建高效电池封装胶膜等项目

福斯特（603806）拟以自筹资金进行年产2.5亿平方米高效电池封装胶膜、年产1亿平方米（高分辨率）感光干膜等项目的投资，合计约16.53亿元。

○纳微科技发布亲和层析介质新产品

纳微科技（688690）首次正式公开发布Protein A亲和层析介质新产品UniMab EXE。Protein A亲和层析介质系列产品是公司2021年度收入中占比最高、增速最快的产品类别。

○捷捷微电拟投建功率半导体项目

捷捷微电（300623）控股子公司捷捷（南通）科技有限公司拟投资建设“高端功率半导体产业化建设项目（二期）”，总投资6.5亿元。

【财报快递】
○川金诺等公司一季度业绩增长
川金诺（300505）实现营业收入4.43亿，同比增长86.16%；实现净利润5983.21万元，同比增长1192.74%，因公司磷化工产品销量及售价增长。
扬农化工（600486）实现营业收入52.68亿元，同比增长42.08%；实现净利润9.04亿元，同比增长103.51%。
四川美丰（000731）实现营业收入12.52亿元，同比增长60.13%；实现净利润1.79亿元，同比增长245.3%，因部分主营产品市场价格较同比增加，盈利水平同比增加。
兰花科创（600123）实现营业收入32.71亿元，同比增长50.50%；实现净利润8.75亿元，同比增长285.73%。
百诚医药（301096）实现营业收入9580.23万元，同比增长114.26%；实现净利润1952.98万元，同比增长352.57%，因业务规模持续扩大。

【资金观潮】
○三机构席位买入海南发展

25日，海南发展（002163）获3家机构席位合计买入3690.98万元，占全天成交总额的6.02%。天风证券认为，海南发展向控股股东定向增发的6亿元资金已经到账。随着定增事项基本完成，海发控将下属免税品经营主体全球消费精品（海南）贸易有限公司控股权注入海南发展的事项也有望进一步落地。

○一季报显示部分公司获基金逆势加仓

基金一季报披露日前落下帷幕。根据过往经验看，一季度通常是上市公司放眼全年的重要布局时点，也是基金经理选股和验证过程中重点观察的时间节点，很多大牛股在一季度往往已经初露峥嵘。

据统计，同时被多位基金经理持有、基金持股占流通股比例较高、且最新股价低于基金经理持仓成本的公司包括：铂力特、众业达、聚飞光电、久日新材、圣元环保、震裕科技、采纳股份等。

【交易闹铃】
○一只新股26日申购

铭科精技代码001319，发行价14.89元，市盈率22.98倍，申购上限1.4万股，主营汽车零部件。

2022-04-26中证快报（星期二）
【今日导读】
○十部门联手助力外贸企业 促进进出口平稳发展
○美或降低中国非战略商品关税 服装自行车在列
○新型3D打印技术问世 即节省了时间又降低成本

【中证头条】
十部门联手助力外贸企业 促进进出口平稳发展

近日，国家税务总局、公安部、财政部、交通运输部等十部门联合印发《关于进一步加大出口退税支持力度促进外贸平稳发展的通知》。《通知》提出了三项举措：一是强化出口信用保险与出口退税政策衔接。二是完善加工贸易出口退税政策。三是挖掘离境退税政策潜力。《通知》还提出，要进一步优化出口企业营商环境，支持跨境电商健康持续创新发展。

点评：《通知》旨在助力外贸企业缓解困难，促进进出口平稳发展，更好发挥出口退税这一普惠公平、符合国际规则政策的效用，并从多方面优化外贸营商环境。

◆A股公司中，伟星股份（002003）我国钮扣、拉链等服饰辅料产品龙头企业，产品大量出口国外。瑞贝卡（600439）是我国最大的发制品生产和销售企业，出口业务占总业务量的85%左右。

【中证聚焦】
美国或降低中国非战略商品关税 服装自行车在列

据报道，美国主管国际经济事务的副国安顾问辛格近日暗示，美国可能降低对自行车或服装等一系列非战略性中国商品的关税，以帮助对抗通胀。辛格在一次公开活动中表示，前特朗普政府征收的关税可能给了政府一些谈判筹码，但这些关税没有战略目的。

点评：迫于通胀的压力，美国不得不把控制通胀作为经济政策的首要目标。相关人士表示，美国降低我国商品关税一方面可以一定程度上抑制美国通胀的进一步走高，另一方面有利于我国相关产品出口，实现共赢。

◆A股公司中，久祺股份（300994）是国内主要的自行车产品出口商之一，销售遍布全球五大洲80多个主要国家和地区。信隆健康 （002105）是全球最大自行车配件企业，主要供应给国内及亚洲地区自行车整车厂组装成车销往欧、美地区。

【要闻精选】
○国务院办公厅发布《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》。《意见》提出了五方面二十项重点举措，包括：积极推进实物消费提质升级，加力促进健康养老托育等服务消费，持续拓展文化和旅游消费。以汽车、家电为重点，引导企业面向农村开展促销，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩（站）等配套设施建设。提升乡村旅游、休闲农业、文化体验、健康养老、民宿经济、户外运动等服务环境和品质等。
○国家发改委发文表示，积极扩大有效投资，是当前宏观政策发力重点，既有利于扩大当前需求、应对经济下行压力，又有利于优化供给结构、推动高质量发展。
○中国人民银行决定，自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。
○中央网信办等三部门印发《深入推进IPv6规模部署和应用2022年工作安排》。
○国家烟草专卖局：建立对电子烟企业境内外首次公开发行股票并上市申请进行前置性审查制度。

【产经透视】
新型3D打印技术问世 节省时间和材料

尽管3D打印技术在过去十年中取得了长足的进步，但该技术仍然面临一个基本限制：物体必须逐层构建。据报道，美国研究人员开发了一种在固定体积的树脂内打印3D物体的方法。打印物体完全由厚树脂支撑，就像一个动作人偶漂浮在一块果冻的中心，可从任何角度进行添加。这项近日发表在《自然》杂志上的新3D打印系统，可更轻松地打印日益复杂的设计作品，同时节省时间和材料。A股相关概念股主要有爱司凯（300521）、博实股份（002698）等。

【公司动向】
○汇川技术（300124）拟30亿元投建常州新能源汽车项目二期。严牌股份（301081）拟投建高性能纤维生产基地建设项目，总投资7亿元。
○龙星化工（002442）拟定增募资不超16.04亿元用于碳基新材料循环经济产业项目。
○法本信息（300925）与京东科技签订合作框架协议。
○纳微科技（688690）首次发布ProteinA亲和层析介质新产品。
○中国交建（601800）筹划子公司分拆上市并签署意向协议。
○江苏新能（603693）控股股东的一致行动人拟增持2.5亿元至5亿元公司股份。川能动力（000155）控股股东拟增持1.5%-2%公司股份。
○诺德股份（600110）拟以1亿元-1.5亿元回购股份。东山精密（002384）拟以1亿元-2亿元回购股份。
○苏州龙杰（603332）拟10转4派3元。
○三七互娱（002555）一季度净利同比预增533.71%-559.4%。

【资金观潮】
○4月25日，北向资金全天净流出43.97亿元。招商银行、五粮液、恒瑞医药分别遭净卖出24.12亿元、7.22亿元、5.72亿元；恩捷股份逆势获净买入4.31亿元。

○中交地产（000736）4月25日日涨停，成交额23.54亿元。盘后数据显示，华鑫证券杭州隐秀路证券营业部净卖出1.5亿元，华鑫证券湖州劳动路浙北金融中心证券营业部净买入7766.38万元，华鑫证券深圳益田路证券营业部净买入5215.23万元。

【新股申购】
○铭科精技：申购代码001319，顶格申购需配市值14.00万元，申购上限1.40万股，申购价格14.89元，公司主营模具、金属结构件。