2019-05-06中证投资参考（星期一）

2019-05-06中证投资参考（星期一）


【今日导读】
＞出资扶持、国家通过高职院扩招百万人实施方案
＞“长三角一体化”预期升温、规划发布时间临近
＞世界智能大会将开、水下机器人挑战赛引发关注
＞轻稀土有望企稳回升、可关注稀土永磁板块走势

【中证视点】
出资扶持、国家通过高职院扩招百万人实施方案
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国务院总理李克强4月30日主持召开国务院常务会议，确定使用1000亿元失业保险基金结余实施职业技能提升行动的措施，提高劳动者素质和就业创业能力；
讨论通过高职院校扩招100万人实施方案，加快培养各类技术技能人才促进扩大就业。
会议指出，根据中央经济工作会议和《政府工作报告》部署，就业优先政策是宏观经济政策的重要组成部分。今年保持经济运行在合理区间，就要实现比较充分的就业。稳就业是“六稳”的首要任务。实施大规模职业技能培训和高职扩招，既是保持就业稳定、缓解就业结构性矛盾的关键举措，也是经济转型升级和高质量发展的重要支撑。
国家通过高职院扩招百万人实施方案，得到社会高度关注。
中公教育（002607）积极拓展IT、会计、考研等新领域，持续探索新赛道，开创中高端职业教育全品类市场。
世纪鼎利（300050）线上搭建“在线职业教育平台”和“人才云服务平台”，在线下推进“鼎利学院”的建设，形成职业教育O2O的闭环。

【热点聚焦】
“加长版五一”、文旅市场繁荣超预期
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国内A股因为五一劳动节休市，而港股市场恒生指数在A股休市的两个交易日涨1.29%，恒生指数周五收盘再度站上30000点关口，以30081.55点收官。业内人士认为，在五一劳动节期间，港股市场两日的大涨有利于A股五一假期后的“开门红”。国内旅游业等行业将受益于假日经济，有望在股市开盘时获益。
据文旅部测算，假日期间，国内旅游接待总人数1.95亿人次，实现旅游收入1176.7亿元。消费额在501-1000元之间的游客比例最高，占38%。旺盛的出游需求让今年小长假旅游消费市场十分火爆。今年大规模减税降费政策，增加了消费意愿，个性化、多元化旅游体验成为新追求。各地不断提升文化和旅游产品质量、服务品质，给消费者带来全新消费体验，小长假旅游市场火爆，消费热情高涨。
今年“五一”假期，文化和旅游市场的繁荣超过预期，旅游股有望赢得关注。布局上，可关注云南旅游（002059），五一期间云南省实现旅游收入91.58亿元，假日旅游经济再创新高。另外，受国内游火爆以及用户对出游品质更加关注的影响，国内中高端酒店供不应求,可关注锦江股份（600754）等。

【信息追踪】
长三角一体化预期升温、规划发布时间渐近
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近期多家券商对长三角一体化预期升温。4月27日中信证券发布报告《聚焦上海国改：百尺竿头更进一步》聚焦上海国企改革，上海国资运营平台助力产业升级，后续将深入参与长三角一体化。报告指出，伴随长三角一体化战略升级为国家战略和“一带一路”战略逐步深入，上海国资理应发挥领头羊作用，支持相应发展。此外天风证券地产团队4月28日的报告《政策边际变化、关注长三角一体化主题》中也建议关注长三角相关板块。
消息面上，国家发改委正牵头编制的长三角一体化发展规划纲要已征求意见，其中包含“长三角一体化发展示范区”专章，长三角一体化发展示范区将作为长三角一体化的主引擎、主抓手，按照新发展理念进行制度创新，其中包括财税体制创新先行先试等。目前正处于征求意见阶段，规划发布时间渐近。
巴安水务（300262） 、科泰电源（300153）等公司位于长三角核心区域有望收获政策红利。

关注上海集成电路产业新动向
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节前，上海市经济和信息化委消息，要下定决心、保持恒心、找准重心，以高站位、大格局、大视野，做大做强上海集成电路产业。要攻坚突破，提高做大做强集成电路产业的能力不放松，对标国际一流，持续加大创新研发力度，持续激发人才创新创造活力，真正把集成电路打造成为“上海制造”的重要代表，成为上海产业的核心标志。此前资料显示，上海已成为国内集成电路产业链最完善、产业集中度最高、综合技术能力最强的地区之一，2018年实现销售1450亿元，同比增长22.9%。
目前，对于上海集成电路产业的发展，从中央各部委到地方各级政府，一路大开绿灯，再结合行业企业密集申请科创板上市的情况，上海集成电路产业的发展值得期待。在集成电路产业，设计、制造、封装、测试的产业链环节中，目前集成电路设计和制造，是相对的两个短板。预计后期，政策及资金，将会重点聚集到相关领域。
建议关注韦尔股份（603501） 、东软载波（300183） 等。

【产业观察】
轻稀土价格有望企稳回升、关注板块走势
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镨钕系列产品价格从年初一路下滑，但节前迎来小幅回暖，下游金属厂有意开始备货，并且贸易商对后市有看稳回升心态。
近期国家环保部门严查力度不减，对于稀土行业影响较大，稀土行业开工情况较低，市场行情冷清。此前，安徽省联合发布稀土打黑专项行动文件，由于监管效果日渐显现，稀土行业上游原矿资源供应量萎缩。缅甸限制出口，供应量大幅减少，对于稀土行业产生一定的利好支撑，预计稀土产品有上涨预期。
短期来看，稀土全球产业链库存都接近底部位置，仅供维持正常生产，随着传统开工旺季的来临，企业已经开始积极补库，贸易商也加大收货力度，轻稀土价格有望企稳，建议关注盛和资源（600392） 、宁波韵升（600366） 等。

【行业动态】
世界智能大会将开、水下机器人挑战赛引关注
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第三届世界智能大会将于5月16日至19日在天津举行，本届世界智能大会由国家发改委、科学技术部、工业和信息化部等多个部门共同主办。目前，已有阿里巴巴、腾讯、百度、360、华为、联想、海尔、华录、海康威视、曙光、紫光、91科技、艾康尼克、ABB、波士顿15家企业成为大会战略合作伙伴，深度参与到大会筹备过程中。另外，在会务方面举办10+场高峰论坛，世界智能科技展展区面积达5.8万平方米，共举办5项赛事，首次举办世界智能水下机器人挑战赛、亚太机器人世界杯天津国际邀请赛。
本届大会首次举办世界智能水下机器人挑战赛，有望引发广泛关注。水下机器人的作用类似无人机，只不过应用环境不同，一个在天上，一个在水里，因此水下机器人还有一个别称叫“水面下的无人机”。相较于无人机市场的火爆程度，水下机器人市场的表现过于冷淡，这背后可能隐藏着巨大的消费级市场，开启它只差一个时机。有专家预测，我国消费端的应用在2020年将会为水下机器人市场带来500亿元的规模。
目前，有不少企业已投入到该产业的布局当中。
中潜股份（300526） 全资子公司智能化水下机器人处于中试批产阶段并有小批量订单；

三力士（002224） 在互动平台表示，公司年产150台智能化无人潜水器新建项目预计于2019年12月31日达到预定可使用状态。

【另辟蹊径】
啤酒行业拐点已至、龙头估值有望提升
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近日青岛啤酒发布2019年一季度报告。报告期内，青岛啤酒累计实现啤酒销量216.6万千升，同比增长6.6%，实现营收79.51亿元，同比增长11.38%；
实现归属于上市公司股东的净利润8.08亿元，同比增长21.04%，一季度净利润创历史新高。青岛啤酒一季报靓丽表现与行业整体回暖有关。
根据海关总署公布的进口啤酒数据显示，2019年3月，中国进口啤酒5.63万千升，同比下降5.7%。相较进口啤酒的惨淡，国产啤酒开年几个月一直保持增长。2019年1-2月，中国规模以上啤酒企业累计产量539.0万千升，同比增长4.2%。3月，中国规模以上啤酒企业产量309.0万千升，同比增长1.2%。
此外，啤酒行业也将明显受益于国内制造业增值税率下调。按业内人士估算，增值税下降有望带动青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒、珠江啤酒净利润增厚19.6%、129.8%、25.8%、29.2%。综合来看，啤酒行业拐点已经到来，建议关注青岛啤酒（600600） 、重庆啤酒（600132） 等龙头。