波浪理论：波浪的形态

波浪的形态

无论市场处于多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个波段则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五波段，即奇数序号是上升的，第二、四、六波段，即偶数序列是看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹的，而偶数序波段则是看跌的或回跌的。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。就空头市场来看，情形恰好相反，前五个波段是看跌行情，后三个波段则呈现看涨行情。

无论处于多头市场还是空头市场，第三波段是最长的，即上升时升幅最大，下跌时跌幅也最大。波段的形态作为艾略特波浪理论的理论基础，所以，数浪的正确与否，对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。

所谓数浪的基本规则，只有两条。如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移，可以说已经成功了一半。

数浪的两条基本规则：
第一，第3浪永远不允许是第1--5浪中最短的一个浪。
第二，第4浪的底部，不可以低于第1浪的浪顶。
通常情况下，8个浪各有不同的表现和特性，具体如下：
第1浪：
1）几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部形态的第一部分，第1浪是整个循环的开始，由于这段行情的上升出现的空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深。
2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，就经验来看，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

第2浪：
这一浪是下跌浪，此时很多投资者误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎会吃掉第1浪的整体升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场会出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常会出现图形中的转向形态，如头肩底、双底、三重底等。

第3浪：
通常第3浪的涨势往往是最大、最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心的恢复，成交量将会大幅上升，将会屡次出现传统图形中的突破讯号，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关键压力关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第3浪涨势激烈，经常伴随有“延长波浪”的现象。

第4浪：
第4浪是行情大幅上升后的调整浪，通常以较为复杂的形态出现，经常出现楔形、旗形、三角形等形态，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶点。

第5浪：
第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，多以顶部楔形、三角形形态出现。

第A浪：在A浪中，市场投资者大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场情绪依旧乐观，A浪有时出现平势调整或者“之”字形态运行。

第B浪：B浪表现经常是成交量萎缩，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。

第C浪：这是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲、跌幅大、持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

由此看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上由于其每一循环的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难以把握。

豆粕1401合约---上升波浪走势如图所示;

由图可见，在豆粕行情见底反弹过程中，走出了缓慢上升的第1浪走势，尽管这波行情上涨幅度不是很大，但持续时间却很长，显然多头资金在此过程中积聚力量很强；第2浪回撤形成“Z”形走势，也是在第2浪走势中比较罕见的形态，这一形态相信会让很多投资者被洗出局；第3浪的上升是本轮行情的主升浪，也以一组复合小五浪形态出现，但犀利的上扬行情屡次突破前面的各种压力形态；第4浪的调整以一个上升三角形的走势出现，也是这一浪中常见形态；第5浪的上升显然显得十分勉强，也是多头资金迅速出逃的机会，成交量显著减少是这一阶段的显著特点。

在下跌主浪中，第A浪的下行相对比较迅猛，也充分显示了豆粕行情被炒作之价位有多离谱；第B浪的上升调整以一个旗形形态出现，显然多头已经无力再继续爆发之前的上升能量；第C浪的调整已经完全反转确认。