什么是货币型基金

什么是货币型基金

货币型基金简称货币基金，它是一种聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的基金，它与股票型基金、混合型基金、债券型基金共同构成了开放式基金的四大基本类型。货币型基金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等，风险基本等于零。其流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，利息免税，具有“准储蓄”的特征。对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币基金可谓天然的避风港。

与其他投资于股票的基金最主要的区别点，在于货币型基金的资产净值是固定不变的，通常是每个基金单位1元。投资该货币基金后，投资者可利用收益再投资，投资收益便不断累积，从而增加投资者所拥有的基金份额。举例说明，某投资者以1000元投资于某货币型基金，可拥有1000个基金单位，1年后，若投资回报是5%，那么该投资者就多了50个基金单位，总共1050个基金单位，价值1050元。

货币基金不是少有的，而是仅有的在流动性、灵活性等方面可与活期存款相媲美的理财工具，随时可以申购和赎回，赎回款1日至2日即可到账。其门槛一般为1000元，甚至更低，远低于银行理财产品，也不必担心排队买也买不到，周末和节假日也都有收益，积少成多，可盘活日常生活中的闲余资金，可真正转变人们“一定要积攒到很多钱才可以投资理财”的观念。而一度很火爆的各类短期理财产品或基金产品，未到期不可赎回，牺牲了流动性不说，整体收益水平也未必高得过货币基金。

美国是全球货币基金最发达的国家，也是货币基金的发源地。20世纪70年代至80年代，适逢美国处在经济衰退而通胀较高的“滞涨"时期，当时美联储对银行存款利率进行管制，居民存款利率低于通货膨胀率，存款一直处于贬值状态。为了吸引资金，银行便适时推出了利率高于通胀率的大额定期存单。然而这种定期存单起始金额较大，往往是以十万美元或百万美元为最低投资单位。除了少数机构投资者有足够的现金去做这样的投资外，普通美国人是只能干着急，他们能够参与的依然是利息低得可怜的银行储蓄账户、股票和债券。那么能否以基金作为纽带把二者联结起来呢？曾任全球最大养老基金“教师年金保险公司"现金管理部主管兼信用分析师的鲁斯·班特，在对金融服务业作了周详调查之后，产生了这样天才的想法。很快，他就创存了一只名为“储蓄基金公司”的基金，并获得美国证券与交易委员会认可，对公众销售金融产品。他的做法是购买了30万美元的高利率定期储蓄，然后以1000美元为基本投资单位，出售给小额投资者。就这样，历史上第一只货币基金诞生了。此后，美国货币型基金乘着20世纪年代末80年代初美国利率市场化的东风，迎来爆发式发展，规模迅速突破200亿美元，至今已发展至2.6万亿美元。

2003年，华安基金管理公司推出了我国第一只准货币基金一一一“华安现金富利基金”，它不仅填补了国内空白，也标志着至此国外发达国家基金市场上的大的基金类型基本上都在中国出现了。

2012年之前，除2008年外，我国货币基金资产净值始终处在3000元规模以下。但2012年当年，数据爆发，大涨94％，逼近6000亿元。2013年继续发力，冲至7500亿元。此后伴随着货币基金市场的收益率不断上升以及互联网市场的兴起，货币市场基金迎来了历史性的发展机遇。2014年2月，货币型基金净值已经超过股票型基金，跻身公募基金市场上第一的宝座。

目前，货币基金的收益分配公布方式有“每万份收益"和“七日年化收益率”两种。例如，“每万份收益1.07302”的意思是指每一万份货币基金份额当天可以获得的收益是1.07302元；“七日年化收益率”是指平均收益折算成一年的收益率，它是考察一个货币基金长期收益能力的参数，“七日年化收益率”较高的货币基金，获利能力也相对较高。但要注意，这个指标具有一定的局限性：因为如有某一天的收益特别高的话，那么含有这一天的七日年化收益都会被拉抬上去，所以只能做一个选择产品的参考指标而已。重要的还是要看过往的历史业绩和评价。

关于如何选择货币型基金，这里有如下几点建议。
（1）买旧不买新。
购买货币基金时应优先考虑老基金，因为经过一段时间的运作，老基金的业绩已经明朗化了，可新发行的货币基金能否取得良好的业绩却需要时间来验证。有些新发行的货币基金还有封闭期，封闭期内无法赎回，灵活性自然会受限制。

（2）买高不买低。
投资者可以通过相关网站查询货币型基金的收益率排行榜，尽量选择年收益率一直名列前茅的高收益的货币基金。因为前面说过，货币型基金的风险基本为零，在无风险的情况下，自然要选择收益率最高的。

（3）就短不就长
凡事有利就有弊，没有一款产品可以集中所有的优势。货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。