2023-05-15中证投资参考（星期一）
时间：2023-05-14 23:13 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2023-05-15中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞科创50ETF期权将上市、关注科创板投资机会
＞多维因素支撑、城市燃气公司盈利或企稳回升
＞碳酸锂半月涨近四成、关注锂矿板块投资机会
＞试点将扩围、国家推动老年医疗护理快速发展
【热点聚焦】
科创50ETF期权上市在即、关注科创板投资机会
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5月13日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到驻沪中央企业调研时强调国资央企要认真学习贯彻党中央、国务院决策部署，强化企业科技创新主体地位，瞄准全球行业竞争前沿，加大和国内外各种所有制企业的合作力度，大力推进关键核心技术攻关，勇攀科技高峰，抢占未来发展制高点。业内认为，科创50指数作为科创板的代表性指数，纳入的成份股都是科创板里相对优质的公司。在国家政策的不断扶持下，上述企业有望获得资金强烈关注。
另外，中国证监会5月12日宣布启动上海证券交易所科创50ETF(交易型开放式指数基金)期权上市工作。对此，多家机构表示，科创50指数“硬科技”特色鲜明，相关ETF期权的上市，可以满足更多投资者交易需要，更好地对冲风险。将促进流动性、价格发现等，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创企业的创新活力。
市场方面，5月8日-12日，全部股票ETF净流入资金超过200亿元；其中科创50ETF基金份额单周增加56.75亿份，吸金超60亿元，成为当周最受资金欢迎的单只股票ETF。综合来看，在政策和资金等多重推动下，科创板市场有望逐步企稳反弹，建议关注科创50ETF（588000）、科创板ETF（588090）等。
【中证视点】
多维因素支撑、城市燃气公司盈利或企稳回升
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自4月初以来，香港市场燃气股涨势凌厉，多股获得了资金的簇拥，其中，天伦燃气近20个交易日内累涨逾30%。燃气股持续上扬，离不开行业的利好预期的催化。摩根士丹利近日研报称，中国石油天然气集团自4月起将其居民天然气价格较基准上调15%，按年提升9.5%。山东、四川和河北在内等多个省份相应上调住宅电价，预计愈来愈多省份会在5月至6月份跟随，预期发改委会将目前的低CPI环境，视作提高天然气价格的机会。多家机构预计，燃气公司2023年经营或将迎来拐点。
具体来看，1）需求方面，疫情放开后，随着国内宏观经济逐渐走向复苏，全国天然气消费表观增速有望重新回到合理增速区间。根据国家统计局数据，1-3月，全国天然气表观消费量974.8亿立方米，同比增长3.1%；3月，全国天然气表观消费量338.9亿立方米，同比增长9.3%。国际能源署（IEA）在其季度《天然气市场报告》中表示，考虑到2022年低基数影响，预计中国的天然气消费量将增长6%以上，为亚洲地区整体天然气消费量增长近3%提供支撑。中国石油企业协会等近日联合发布的《中国天然气行业年度运行报告蓝皮书》预测，今年我国天然气消费量为4440.57亿立方米，增量为778亿立方米，同比将增长21.23%。2）多地启动的天然气顺价机制，今年3月以来，湖南、内蒙、浙江陆续召开价格联动机制听证会或发布通知，2023年天然气顺价的序幕已然拉开。机构预计，随着国内气价成本上涨温和，且已实现工商业的下游顺价，不少城燃企业的盈利能力有望在今年三季度企稳回升。
综上建议关注城燃修复预期下投资机会，个股如深圳燃气（601139）、陕天然气（002267）、贵州燃气（600903）等。
煤价中枢下移、火电盈利边际改善可期
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据悉，煤炭中长期合同价格创下今年以来最大跌幅。5月大型煤炭企业5500K中长期价格为719元/吨，较上月下行4元/吨，创下今年以来最大跌幅，中长期价格重回上年5月同期水平，即去年最低水平。大型煤企中长期合同价格的大幅下行，也在一定程度上反映了5月市场信心整体不足，悲观情绪有所加剧。另外，4月26日至5月9日环渤海动力煤价格指数报收于729元/吨，环比下降3元/吨。本周期，沿海煤炭市场延续弱势运行格局，大秦线检修并未打破供需宽松格局，需求不振背景下，沿海煤炭市场价格持续下行，环渤海地区综合煤炭价格指数同步下行。看好煤炭持续下跌给火电行业带来的业绩弹性。
与此同时，用电高峰将至，火电企业盈利能力或将进一步修复。今年夏季我国大部分地区气温或偏高，能源保供形势依然严峻，全国电力供需平衡偏紧，局地高峰时段电力供需紧张。国网能源研究院预计今年全国全社会用电量约为9.25万亿千瓦时，比上年增长7%左右。分季度看，受2022年基数影响，第二、第四季度用电增速将显著高于第一、第三季度用电增速。
火电业绩修复与央企的价值重估，建议关注具备较高盈利修复弹性的地方火电企业宝新能源（000690）、上海电力（600021）及皖能电力（000543）等。
【产业观察】
碳酸锂半月涨近四成、关注锂矿股投资机会
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据上海钢联数据显示，12日电池级碳酸锂涨17500元/吨，均价报24.75万元/吨，单日涨幅便接近2万元/吨；而拉长时间线来看，4月27日至今5月12日间的10个交易日，电池级碳酸锂价格已实现十连涨，短短半个月，碳酸锂价格涨幅近40%。
短期碳酸锂价格的反弹主要受益于供需格局的改善：一方面，部分锂矿厂商惜售挺价。高工锂电指出，之前碳酸锂价格跌破20万元/吨后，已有锂矿厂商停止现货供应；而碳酸锂止跌反弹后，部分锂矿厂商并未完全释放供应量。有锂矿贸易商提到，自4月底以来，电池级碳酸锂供应也大幅缩减，工业级碳酸锂甚至处于断供状态。另一方面，产业链厂商排产加快，也带动了上游材料的订单需求。据GGII预测，2023Q2随着储能、动力锂电池下游市场复苏，中国锂电池单月出货量有望超60GWh，在下游出货旺盛带动下，二季度下旬后排产逐步恢复。后续来看，随着需求的逐步回暖，碳酸锂价格有望逐步趋于平稳，建议关注赣锋锂业（002460）、永兴材料（002756）等。
【行业动态】
全国首条、武汉光谷悬挂式单轨列车开通试乘
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国内首条悬挂式空中轨道列车“光谷空轨”近日试乘发车。空轨全称为“悬挂式轻型空中轨道”，其列车悬挂在单型轨道下方，将地面交通移至空中，属于立体交通，拥有独立路权，不受地面其他交通工具和行人干扰，是一种绿色低碳的城市轨道交通新制式。
光谷空轨列车造型以“科技之翼”为创意，色彩为“科技蓝”，整体设计充满科幻感。该列车最高运行时速60公里，最多能容纳220余人，同时可在2—6节车厢之间灵活编组，适应不同客流的运输需求。列车具备全自动无人驾驶功能，中国光谷官方表示，光谷空轨列车预计在今年内开通运营，将成为国内首条开通运营的空轨线路，对于打造流动的“空中观景平台”，探索绿色低碳城市轨道交通新形势有重要意义。
新筑股份（002480）轨道交通业务现布局了现代有轨电车系统、内嵌式中低速磁浮系统、悬挂式空轨系统等系列产品。致力于成为城市轨道交通系统解决方案服务商和综合运营商；
中铁工业（600528）自2018年初正式进入新型轨道交通车辆制造产业以来，持续加大跨座式单轨、中低速磁悬浮、悬挂式空轨、有轨电车、市域动车等车辆的研发制造力度，取得了较快进展，目前，已完成跨座式单轨、中低速磁悬浮、悬挂式空轨的样车下线和静态调试工作。
华为全屋智能4.0即将发布、合作商引关注
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据悉，华为将于5月18日举行华为夏季全场景新品发布会。据官方最新预热，华为全屋智能4.0即将到来。华为全屋智能3.0在2022年11月正式亮相，而时隔半年多，4.0版也将对3.0版进行优化提升和升级。华为全屋智能解决方案凭借全新的产品理念和扎实的技术实力正在构建未来十年智能家居环境样板。同时华为系统级问题的解决能力也将为行业带来升级革命，为家庭基础设施智能化带来系统性的标准和平台。
根据IDC发布的《中国智能家居设备市场季度跟踪报告》显示，未来5年，中国智能家居设备出货量将以21.4%的年复合增速持续增长，到2025年接近5.4亿台。华为全屋智能目前已经和华润、万科、融创、绿地、中海、金茂、绿城、世茂、永德信、御隆等多家龙头地产企业达成战略合作。华为全屋智能解决方案的推广将进一步推动智能家居硬件设备的渗透率。
光弘科技（300735）作为华为的核心供应商，公司一直与为客户提供各类网络终端、智能安防等产品，未来也会在智能家居领域与华为开展更深入的合作；
奋达科技（002681）作为华为智能家居生态链重要组成部分之一，已为其提供智能穿戴、智能音箱等智能产品。
【信息追踪】
试点将扩围、国家推动老年医疗护理服务快速发展
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国家卫生健康委近日召开新闻发布会，介绍发展护士队伍，改善护理服务有关情况。会上介绍，推动老年医疗护理服务快速发展是实施积极应对人口老龄化国家战略的一个重要内容，也是协同建立长期护理保险制度的一项有力举措。我国将进一步扩大医疗机构开展“互联网+护理服务”试点范围。
2019年以来，国家出台“互联网+护理服务”试点政策，有效解决高龄、失能老年人等行动不便群众上门医疗护理服务的难题。截至2022年底，全国共计2000多个医疗机构开展了“互联网+护理服务”，为行动不便的出院患者、老年人等人群提供了7类60多项上门医疗护理服务项目，打通了专业护理服务到家庭的“最后一公里”。
可孚医疗（301087）医疗护理产品主要包括敷贴/敷料类、口罩/手套、消毒产品、棉球/棉签/棉片类等；
英科医疗（300677）子公司山东英科医疗用品为综合型医疗护理产品供应商，主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健理疗、检查耗材四大板块。
【今日导读】
＞科创50ETF期权将上市、关注科创板投资机会
＞多维因素支撑、城市燃气公司盈利或企稳回升
＞碳酸锂半月涨近四成、关注锂矿板块投资机会
＞试点将扩围、国家推动老年医疗护理快速发展
【热点聚焦】
科创50ETF期权上市在即、关注科创板投资机会
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5月13日，国务院国资委党委书记、主任张玉卓到驻沪中央企业调研时强调国资央企要认真学习贯彻党中央、国务院决策部署，强化企业科技创新主体地位，瞄准全球行业竞争前沿，加大和国内外各种所有制企业的合作力度，大力推进关键核心技术攻关，勇攀科技高峰，抢占未来发展制高点。业内认为，科创50指数作为科创板的代表性指数，纳入的成份股都是科创板里相对优质的公司。在国家政策的不断扶持下，上述企业有望获得资金强烈关注。
另外，中国证监会5月12日宣布启动上海证券交易所科创50ETF(交易型开放式指数基金)期权上市工作。对此，多家机构表示，科创50指数“硬科技”特色鲜明，相关ETF期权的上市，可以满足更多投资者交易需要，更好地对冲风险。将促进流动性、价格发现等，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创企业的创新活力。
市场方面，5月8日-12日，全部股票ETF净流入资金超过200亿元；其中科创50ETF基金份额单周增加56.75亿份，吸金超60亿元，成为当周最受资金欢迎的单只股票ETF。综合来看，在政策和资金等多重推动下，科创板市场有望逐步企稳反弹，建议关注科创50ETF（588000）、科创板ETF（588090）等。
【中证视点】
多维因素支撑、城市燃气公司盈利或企稳回升
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自4月初以来，香港市场燃气股涨势凌厉，多股获得了资金的簇拥，其中，天伦燃气近20个交易日内累涨逾30%。燃气股持续上扬，离不开行业的利好预期的催化。摩根士丹利近日研报称，中国石油天然气集团自4月起将其居民天然气价格较基准上调15%，按年提升9.5%。山东、四川和河北在内等多个省份相应上调住宅电价，预计愈来愈多省份会在5月至6月份跟随，预期发改委会将目前的低CPI环境，视作提高天然气价格的机会。多家机构预计，燃气公司2023年经营或将迎来拐点。
具体来看，1）需求方面，疫情放开后，随着国内宏观经济逐渐走向复苏，全国天然气消费表观增速有望重新回到合理增速区间。根据国家统计局数据，1-3月，全国天然气表观消费量974.8亿立方米，同比增长3.1%；3月，全国天然气表观消费量338.9亿立方米，同比增长9.3%。国际能源署（IEA）在其季度《天然气市场报告》中表示，考虑到2022年低基数影响，预计中国的天然气消费量将增长6%以上，为亚洲地区整体天然气消费量增长近3%提供支撑。中国石油企业协会等近日联合发布的《中国天然气行业年度运行报告蓝皮书》预测，今年我国天然气消费量为4440.57亿立方米，增量为778亿立方米，同比将增长21.23%。2）多地启动的天然气顺价机制，今年3月以来，湖南、内蒙、浙江陆续召开价格联动机制听证会或发布通知，2023年天然气顺价的序幕已然拉开。机构预计，随着国内气价成本上涨温和，且已实现工商业的下游顺价，不少城燃企业的盈利能力有望在今年三季度企稳回升。
综上建议关注城燃修复预期下投资机会，个股如深圳燃气（601139）、陕天然气（002267）、贵州燃气（600903）等。
煤价中枢下移、火电盈利边际改善可期
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据悉，煤炭中长期合同价格创下今年以来最大跌幅。5月大型煤炭企业5500K中长期价格为719元/吨，较上月下行4元/吨，创下今年以来最大跌幅，中长期价格重回上年5月同期水平，即去年最低水平。大型煤企中长期合同价格的大幅下行，也在一定程度上反映了5月市场信心整体不足，悲观情绪有所加剧。另外，4月26日至5月9日环渤海动力煤价格指数报收于729元/吨，环比下降3元/吨。本周期，沿海煤炭市场延续弱势运行格局，大秦线检修并未打破供需宽松格局，需求不振背景下，沿海煤炭市场价格持续下行，环渤海地区综合煤炭价格指数同步下行。看好煤炭持续下跌给火电行业带来的业绩弹性。
与此同时，用电高峰将至，火电企业盈利能力或将进一步修复。今年夏季我国大部分地区气温或偏高，能源保供形势依然严峻，全国电力供需平衡偏紧，局地高峰时段电力供需紧张。国网能源研究院预计今年全国全社会用电量约为9.25万亿千瓦时，比上年增长7%左右。分季度看，受2022年基数影响，第二、第四季度用电增速将显著高于第一、第三季度用电增速。
火电业绩修复与央企的价值重估，建议关注具备较高盈利修复弹性的地方火电企业宝新能源（000690）、上海电力（600021）及皖能电力（000543）等。
【产业观察】
碳酸锂半月涨近四成、关注锂矿股投资机会
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据上海钢联数据显示，12日电池级碳酸锂涨17500元/吨，均价报24.75万元/吨，单日涨幅便接近2万元/吨；而拉长时间线来看，4月27日至今5月12日间的10个交易日，电池级碳酸锂价格已实现十连涨，短短半个月，碳酸锂价格涨幅近40%。
短期碳酸锂价格的反弹主要受益于供需格局的改善：一方面，部分锂矿厂商惜售挺价。高工锂电指出，之前碳酸锂价格跌破20万元/吨后，已有锂矿厂商停止现货供应；而碳酸锂止跌反弹后，部分锂矿厂商并未完全释放供应量。有锂矿贸易商提到，自4月底以来，电池级碳酸锂供应也大幅缩减，工业级碳酸锂甚至处于断供状态。另一方面，产业链厂商排产加快，也带动了上游材料的订单需求。据GGII预测，2023Q2随着储能、动力锂电池下游市场复苏，中国锂电池单月出货量有望超60GWh，在下游出货旺盛带动下，二季度下旬后排产逐步恢复。后续来看，随着需求的逐步回暖，碳酸锂价格有望逐步趋于平稳，建议关注赣锋锂业（002460）、永兴材料（002756）等。
【行业动态】
全国首条、武汉光谷悬挂式单轨列车开通试乘
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国内首条悬挂式空中轨道列车“光谷空轨”近日试乘发车。空轨全称为“悬挂式轻型空中轨道”，其列车悬挂在单型轨道下方，将地面交通移至空中，属于立体交通，拥有独立路权，不受地面其他交通工具和行人干扰，是一种绿色低碳的城市轨道交通新制式。
光谷空轨列车造型以“科技之翼”为创意，色彩为“科技蓝”，整体设计充满科幻感。该列车最高运行时速60公里，最多能容纳220余人，同时可在2—6节车厢之间灵活编组，适应不同客流的运输需求。列车具备全自动无人驾驶功能，中国光谷官方表示，光谷空轨列车预计在今年内开通运营，将成为国内首条开通运营的空轨线路，对于打造流动的“空中观景平台”，探索绿色低碳城市轨道交通新形势有重要意义。
新筑股份（002480）轨道交通业务现布局了现代有轨电车系统、内嵌式中低速磁浮系统、悬挂式空轨系统等系列产品。致力于成为城市轨道交通系统解决方案服务商和综合运营商；
中铁工业（600528）自2018年初正式进入新型轨道交通车辆制造产业以来，持续加大跨座式单轨、中低速磁悬浮、悬挂式空轨、有轨电车、市域动车等车辆的研发制造力度，取得了较快进展，目前，已完成跨座式单轨、中低速磁悬浮、悬挂式空轨的样车下线和静态调试工作。
华为全屋智能4.0即将发布、合作商引关注
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据悉，华为将于5月18日举行华为夏季全场景新品发布会。据官方最新预热，华为全屋智能4.0即将到来。华为全屋智能3.0在2022年11月正式亮相，而时隔半年多，4.0版也将对3.0版进行优化提升和升级。华为全屋智能解决方案凭借全新的产品理念和扎实的技术实力正在构建未来十年智能家居环境样板。同时华为系统级问题的解决能力也将为行业带来升级革命，为家庭基础设施智能化带来系统性的标准和平台。
根据IDC发布的《中国智能家居设备市场季度跟踪报告》显示，未来5年，中国智能家居设备出货量将以21.4%的年复合增速持续增长，到2025年接近5.4亿台。华为全屋智能目前已经和华润、万科、融创、绿地、中海、金茂、绿城、世茂、永德信、御隆等多家龙头地产企业达成战略合作。华为全屋智能解决方案的推广将进一步推动智能家居硬件设备的渗透率。
光弘科技（300735）作为华为的核心供应商，公司一直与为客户提供各类网络终端、智能安防等产品，未来也会在智能家居领域与华为开展更深入的合作；
奋达科技（002681）作为华为智能家居生态链重要组成部分之一，已为其提供智能穿戴、智能音箱等智能产品。
【信息追踪】
试点将扩围、国家推动老年医疗护理服务快速发展
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国家卫生健康委近日召开新闻发布会，介绍发展护士队伍，改善护理服务有关情况。会上介绍，推动老年医疗护理服务快速发展是实施积极应对人口老龄化国家战略的一个重要内容，也是协同建立长期护理保险制度的一项有力举措。我国将进一步扩大医疗机构开展“互联网+护理服务”试点范围。
2019年以来，国家出台“互联网+护理服务”试点政策，有效解决高龄、失能老年人等行动不便群众上门医疗护理服务的难题。截至2022年底，全国共计2000多个医疗机构开展了“互联网+护理服务”，为行动不便的出院患者、老年人等人群提供了7类60多项上门医疗护理服务项目，打通了专业护理服务到家庭的“最后一公里”。
可孚医疗（301087）医疗护理产品主要包括敷贴/敷料类、口罩/手套、消毒产品、棉球/棉签/棉片类等；
英科医疗（300677）子公司山东英科医疗用品为综合型医疗护理产品供应商，主营业务涵盖医疗防护、康复护理、保健理疗、检查耗材四大板块。
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