股价与均线乖离的修复

股价与均线乖离的修复

 

在实际操作中，股价与均线之间有着密不可分的联系，股价始终围绕均线波动，而均线的方向就是股价运行的趋势方向，这是因为成本因素的关系。当价格上升时，市场的成本也随之上升，当价格在短期内上涨过快时，将在短期内导致市场的获利盘增加，从而产生多头了结的卖压，导致价格向成本（均线）回调。当价格在短期内下跌过快时，同样，由于市场成本并没有快速下降，导致市场的平均成本出现亏损，此时抛压减轻，并且出现空头回补，形成逢低买盘，导致价格出现反弹。

 

价格和均线之间存在强大的吸引力，当价格远离均线时，由于成本因素将导致价格向均线回归，从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修复”（价格和均线之间乖离的修复。乖离率是测量股价偏离均线大小程度的指标，在实战操作中起到非常重要的作用）。

 

股价在修复均线时，会出现两种情况，即主动修复和被动修复。

 

一、主动修复

主动修复（趋势改变）是指当价格偏离均线太远时，出现剧烈波动，并且成交量放大，主动而且快速向均线回归，这种现象一般出现在顶部和底部。

 

1.底部的主动修复

当价格连续暴跌以后，恐慌性抛盘会非常多，价格会跳水，并迅速远离均线，而同时整个均线系统呈现发散状态，中长期均线由于跟不上价格的运行速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率。当恐慌性的非理性抛售结束后，市场的抛压速度减轻，此时看空的人基本都已出局，而多头的逢低买盘开始大举介入。由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松地就能使价格的快速反弹。前期抛空的人手里握有大量现金，价格一旦反弹，空头惧怕踏空，随即空翻多进场接盘。于是，价格出现上涨，向上方均线进行主动的快速攻击，这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场见底，至少也是短线见底（如图）

2.顶部的主动修复

当价格连续缓慢上涨以后，此时市场看多，买盘增加。价格上涨幅度较大，会迅速远离中长期均线，整个均线系统呈现发散状态。中长期均线由于跟不上价格的上涨速度，导致市场在技术上产生巨大的乖离率。当消耗性上升结束后，市场的买盘迅速减轻，而此时看多的人基本都已进场。由于买盘减弱，因此，高位卖盘很轻松就能造成价格的快速下跌，价格出现剧烈震荡。前期买入的人害怕价格一旦在高位下跌，可能使自己套牢，随即多翻空离场止损。于是，价格出现快速下跌，向下方的中长期均线进行主动的快速回档，这就是均线在顶部的主动修复，表明市场见顶，至少也是短线见顶。（如图）

二、被动修复

均线的被动修复是指当价格偏离均线以后，并没有出现主动修复，而是在原地踏步，被动地等待均线向价格靠近。被动修复具体表现为强势整理或下跌抵抗，这种现象一般发生在上涨或下跌的中途，是市场的一种中继信号，一旦均线跟上来以后，价格仍将保持原有的上涨或下跌趋势。

 

1.上升途中的被动修复

上升途中，价格偏离中长期均线，但多方仍控制市场，导致价格无法深幅回调。一旦下方的均线跟上来以后，由于市场成本趋向一致，价格在消化获利盘以后再度上升。具体表现为：价格上涨后在相对高位原地踏步，回调力度不足，而买盘源源不断，这就是强势整理（如图）

2.下降途中的被动修复

下降途中，价格偏离中长期均线，但空方仍控制市场，导致价格虽然偏离均线，但买盘和多头回补盘源源不断被消化，导致价格无法出现有力度的反弹。价格在下跌后原地踏步，一旦上方的均线压下来以后，由于市场成本重新趋向一致，市场在消化完多头回补盘以后，再度下跌。具体表现为：价格下跌后原地踏步，缺乏弹性，反弹无力，这就是下跌抵抗。

 

三、修复判断依据

投资者在实际操作中会经常遇到均线修复现象，最重要的是要学会判断它属于哪一种修复方式，进而判断未来市场的走势方向，判断均线的修复方式可以根据如下几个方面来判断：

1.成交量因素

上涨时的成交量连续活跃程度。注意：成交量连续活跃是判断问题的关键，如果成交量连续活跃则形成强市整理的可能性大，从而产生上升途中的被动修复；如果成交量不是连续活跃的状况，则可能会回调，从而形成主动修复。下跌时，买盘不足成交量低迷，反弹无力，则说明市场进入下跌抵抗，从而产生下跌途中的被动修复。

 

2.乖离率因素

主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的，此时价格远远偏离了中长期均线，主升段或主跌段都已基本完成。被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的，此时价格虽然偏离了中长期均线，但偏离的距离有限，主跌段或主升段尚未完成。

 

3.上涨或下跌速度的因素

主动修复均线一般是出现在快速的暴跌之后，而被动修复均线一般出现在价格温和上涨或下跌时。

 

4.均线稳定性因素

主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下，而被动修复均线一般是产生在均线发散程度有限时。

值得注意的是，均线分析在一般情况下是很有效果的，但是对于一些筹码高度集中的高度控盘老庄股来说，由于筹码的控盘度极高，因此股价已经完全被人为操纵，因此，对于这样的筹码被绝对控盘的庄股来说，任何技术分析在很大程度上都会失效。

 

在均线分析中，均线的状态以及均线周期的长短也非常重要，均线排列状态以及均线的周期和涨跌角度是判断市场未来趋势的重要因素。我们在分析问题时应当全面综合的考虑，不能把一种分析方法绝对化，因为市场的发展是受到多方面因素影响的，况且各种形态之间，在一定的条件下，也存在相互转化的可能性。任何一种分析方法都有其自身的局限性，因此从多个角度去分析问题所得出的结论要比从单一的角度分析所得出来的结论的把握性要大得多。

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