头肩顶形态

头肩顶形态

 

头肩顶形态学习要点：

1.头肩顶出现在上涨趋势之中，是市场走势中最经典的价格反转形态之一。

 

2.头肩顶的基本形态由三个高峰组成：左右两个高峰的制高点（即肩）基本处于同一水平位置，而中间的高峰最高点（即头）明显高于两侧的高点。这是典型的头肩顶形态，实际操作中，有可能遇到两个或以上的左肩或右肩等变异，其技术含义相同。如图

3.头肩顶形态实战操作时应关注以下几个点：

（1）头肩顶两个波谷的低点基本处于同一水平线上，该水平线即是颈线。颈线是头肩顶形态中的一道重要防线。头肩顶转势形态完成的决定性因素是市场击穿了颈线，且收盘价必须保持在颈线的位置之下。

 

（2）市场在突破颈线之后，常常会出现反抽。由于受到颈线的压制，反抽的幅度是有限的。此外，投资者还应该关注反抽过程中成交量的变化。

 

（3）头肩顶形态的左肩和头部形成后，也不一定意味着头肩顶形态必然形成。即便是右肩形成，如果市场试探颈线时获得强大的支撑，股价随后创出新高恢复原有趋势，此时头肩顶就面临失败形态。

 

（4）在头肩顶形成的过程中，成交量扮演了极其重要的角色，投资者应密切关注成交里的变化。

 

案例解析：

1、图中方框内的形态叫做头肩顶反转形态，它的特征有：
（1）出现在上涨趋势之中；

（2）由3个高峰组成：左右两肩的峰尖基本处于同一水平位置，而中间的头峰尖明显高于两侧的高点。头肩顶是市场走势中最经典的价格反转形态之一，投资者见到该种形态，应及时止损离场，选择好卖点。

上图头肩顶形态出现在某只股票的日线图上，该股价格在头肩顶形态之前的一段时间里带量上行，价格推动出现第一个明显的波峰A；随后，在成交量的逐步萎缩之下，价格回落到B点；在较高的成交量配合下，价格创出8.15元的新高，形成了头部；从8.15元开始，股价回落到D点（注意此时成交量也随之萎缩）。市场从D点开始上行至E点，无力冲击8.15元的头部高位，形成右肩。在该头肩顶形成过程中，成交量配合也相当完美。最后，股价也向上回抽，考验颈线的有效性，但价格在G点处打住，并没有回到颈线B-D之上，股价随之辗转而下。

 

2、图中方框内的形态叫做复合头肩顶形态，它有一个头，左右两边各有两个肩，因而得名。复合头肩顶形态是顶部反转形态之一，是见顶信号。

旦头肩顶正式形成，股价必然下跌。投资者遇到此种形态，应该认识到大势已去，及早做好出局准备。

本案例中的复合头肩顶形态实出现在某只股票日线图上。从图中我们可以看到：复合头肩顶由一个头和左右各两个肩组成，头肩顶的颈线是倾斜的，股价在向下突破颈线位后，下跌的幅度大致达到头肩顶的测量幅度。

 

3、图中方框内的头肩顶形态，两肩为字母A、E所指的小峰顶，字母C所指的最高峰为头部。把两个波谷的低点B、D连接起来就是头肩顶形态的颈线。头肩顶形态在突破颈线的位置（图中圆圈处）构成最佳卖点，投资者应抓住该卖点，及时清场出局，以免陷入绵绵无绝期的跌势。

 

头肩顶形态讨论与提高：

问题一：头肩顶形态顶部反转意义的有效性如何？

头肩顶形态的最终完成是依靠对颈线的有效突破来确认的，一旦颈线被突破；那么价格一般不会再回到颈线被突破前的一边。市场在突破颈线后，如果某一天的收盘价突然又返回到颈线的另一边，这说明头肩顶形态的突破信号是无效的，突破也就成了“假突破”（如图）。从整个价格形态的角度看，这就是失败的头肩顶形态，其顶部反转的意义就归于无效。

问题二：如何有效地避免头肩顶失败形态？

在确认头肩顶反转形态完成之时，投资者可以使用价格过滤器（可以选择3%或者5%作为有效突破的标准）和双日法则（连续两天的收盘价收于颈线之下）作为验证工具。

 

此外，我们在运用技术分析进行实际操作时，应把最坏的可能设想到，并同时设计好应对策略。

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