指标大全 移动平均线 MACD KDJ 成交量 BOLL RSI OBV CCI DMI 乖离率 SAR 威廉指标 宝塔线 | 股票公式 通达信指标 同花顺 飞狐 东方财富 大智慧 股票书籍下载
当前位置股窜网 > 股市资讯 > 研报掘金 >
热门搜索: 趋势  战法  均线  短线  期货  量价

【脱水调研】核心产品国内市占率第一,今年底将形成100条产线,

时间:2022-01-16 15:07 来源:股窜网 作者:gucuan 阅读:
亿纬锂能:原材料涨价大部分可以传导,产能持续扩张

【原材料涨价大部分可以传导】

消费电池传到没有问题,基本100%传到。原有的小电池,市场份额70/80%,议价能力很强。小圆柱,目前国内产能最大,也可以涨。

动力电池中,软包客户主要是海外客户,本身价格就是联动的。铁锂电池,传统大巴车没那么容易传到。乘用车还没批量出,后续也是要谈涨价的。

【产能方面持续投放】

惠州:软包+铁锂。已建成软包10GWh,方向铁锂4GWh(给小鹏配套)。在建8GWh乘用车铁锂,2022年底建成。

荆门:铁锂2022年有效产能6+8+6=20GWh。在建16GWh乘用车方形铁锂,2022年底建成。还有20GWh铁锂预计23年上半年投产,储能占到10GWh。

启东:10GWh铁锂储能项目,林洋配套,计划2022年底交付。

盐城,10GWh已经建成,还有17GWh在建,预计2023年建成,主要是SK,公司只是财务投资。

远期规划总计200GWh,100GWh是铁锂,其中一半是储能。

【小圆柱产能下半年扩到10亿颗】

小圆柱6-7亿颗产能,下半年预计到10亿颗,出货8亿颗左右。2021年50%是给TTI的,3亿颗左右,2022年应该4亿颗没问题。

脱水君点评:亿纬是新能源个股里面少数几个大级别图形还没破位的公司,而且估值还不便宜,可见公司的市值管理能力有多强。公司基本面没问题,未来空间也很可观,现在的涨跌跟基本面没什么关系,只取决于市场流动性的松紧,目前美债利率不断上升,不利于亿纬提升估值,先观望一阵子,看宁德什么时候反转了,或者美债利率什么时候拐头向下了,就是机会来临的时刻。



妙可蓝多:奶酪国内市占率第一,开始切入B端市场

【奶酪国内市占率第一,Q4毛利提升】

2021 年在中国市占第一,超过 30%,4Q 一般是奶酪销售的旺季,重点是推常温奶酪棒,业绩会比股权激励目标高。3Q 贸易业务占比高,所以公司毛利受到影响,但奶酪业务毛利稳定。4Q 奶酪业务占比提高,毛利率有所提高。

【22年底将形成100条产线】

2022 年底 100 条产线,会提前完成,一条产线对应 1 个亿的产值,现在 40 条低温 30 条常温 10 条餐饮产线。2022 1Q 的目标是整理 12 月的常温产线。9 月底常温产线是 10 条,常温和低温产线的产能是一样的。

【也开始做B端客户】

大客户现在有 KFC, 汉堡王,稻香村等,自己开发。另一方面也是依托蒙牛的赋能,帮忙做了对接,也跟茶饮做了合作,提供奶盖,需求量还是很大的。之前比较多的一供是安家,现在妙可蓝多进去是开始做三供,慢慢做到二供。

【毛利率维持在50%左右】

常温产品和低温的毛利率是一样的,都是 55-60%,10 月上的宝可梦产品毛利是 60%,11月上的低温产品是 70%,在长期来看,成规模之后,希望没有低温冷链的要求,毛利会高于低温。

脱水君点评:基本面的现状肯定是好的,但未来会遭遇到伊利系的竞争,发展不会顺风顺水,而且目前做到市占率第一了,再往上的想象力就不如从前了,估值还在高位,最近消费又不在风口,很容易遭到资金挤压,除非跌破这个平台,并且在新的平台企稳,否则暂时不适合配置。



重庆啤酒:提价后终端反馈较好,提前锁定原料,平抑成本波动

【提价后终端反馈较好】

提价:淡季期间做了价格调整,在不同的地区品牌进行有序的推进,调整的反馈情况比较良好,大家的接受程度比较高

提价进度:从去年9月份在疆内做了价格的调整,不管是渠道还是终端,执行度还是比较高。

疫情影响:四季度销量低于预期,但由于价格上涨,整体四季度业绩增速还是正的。

【乌苏和1664保持较少增长】

产品:21年乌苏疆外50w吨,重庆和乐堡品牌两位数增长,1664前三季度40%的增长。

重点扩张区域:长三角、珠三角、华北市场。

【提前锁定原料,平抑成本波动】

原材料:2021年已经完成了2022年的采购,减少价格波动,提升的节奏相比去年还是放缓很多。eg大麦、重要原材料都进行了一年价格的锁定,大米、包装物可能会通过更多批次的招标减少价格波动。

产能:佛山工厂2024年投产,届时会给产能带来优化。

脱水君点评:重庆啤酒已经走出了一个明显的头肩顶,基本面撑不起现在的估值,切今年美债利率上升,全球流动性还要收紧,不跌个30%~40%下去,估计很难有配置机会。

……

详情内容研报群查看,微信:1691320917

研报群每日实时更新:风口研报、机构调研、盘中宝、狙击龙虎榜、研选;君临私享、财联社早知道;脱水日报、脱水调研、脱水强势股、实时脱水研报……等内容。
推荐图文

Copyright @ GuCuan.com 股窜网 版权所有 免责声明:本站所发表的内容仅用于学术交流,内容所带来的一切后果均与本站无关。 若您发现本站存在您非授权的原创作品,请第一时间联系本站删除!

温馨提示:本站不从事任何收费业务,如遇到以此名义收费,请提高警惕,谨防上当受骗! 本站所有信息免费,所有广告和涉及链接,与股窜网均无任何关系,请股友自行判断真假。

豫ICP备14026518号-1 下载帮助-关于本站-版权声明-联系我们- 隐私条款-