【实时脱水研报】下半年消费电子旺季的来临，新机进入备货期，关

随着下半年消费电子旺季的来临，整个板块围绕5G手机创新、VR、光学、可穿戴等主线进一步提升景气度，苹果新款iphone即将进入备货期，国内消费电子供应链在全球供应链的产业地位提升，行业核心龙头公司业绩将持续超预期。

五月Steam VR用户占比创历史新高。Oculus Quest 2上市后市占率一路飙升，2021年2月成为SteamVR平台第一大VR头显，5月Oculus Quest 2份额继续扩大至29.33%(环比上涨1.55%)，未来随着VR产业链条的不断完善以及丰富的数据累积，VR将充分与行业结合，由此展现出强大的飞轮效应，快速带动行业变革，催生出更多商业模式并创造更多的商业价值。

光学赛道价量齐升，成为终端厂商的必争之地。摄像头的升级预计也将为今年iPhone主要的升级方向之一，随着5G时代的到来，dTof、潜望式、高规格、AR等将成为镜头继续升级的方向。车载镜头持续超预期，随着汽车智能化程度提高，光学镜头在汽车中的应用，已经从简单的倒车影像上升到驾驶辅助。后续将成为行业新的增长点。

关注智能手表后续的功能升级。可穿戴智能设备将在生物识别、医疗监控、安全和数字支付领域扮演越来越重要的角色，健康、运动、保险等有望成为超预期的应用场景。
建议重点关注VR、光学以及苹果链核心龙头。

风险提示:下游需求不及预期，行业竞争加剧。

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