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会议纪要 210310 稀土专家 当前如何看稀土价格?

时间:2021-03-11 23:14 来源:股窜网 作者:gucuan 阅读:
会议纪要 210310 稀土专家 当前如何看稀土价格?

中信有色观点:
还是认为稀土长牛,稀土企业业绩长期释放。

专家杜总:
市场变化,最近回调,到了今年春节前稀土价格稳定,春节后快速往上走。 氧化镨钕一直到元旦稳定在 40 万元,没有上下,元旦后市场有些人担心供应上去价格下跌。后来镨钕价格春节后价格起来,从 50 万元最高到 60 万元。这个价格涨太快,对于产业不太乐观。 氧化镨钕到金属镨钕到终端有半个月到一个月, 涨价太快, 终端也不敢接单。 镨钕价格上周开始调整回调,不是说终端接受不了这个价格。而是涨太快,没有流动性了。

未来怎么看?现在市场价格调整,本周 56-57 万元。这个价格会不会直接往下掉到 50万 40 万? 我认为, 镨钕价格大跌,两个原因,一个是供应量大幅增长。虽然节后供应量有所增加,但是这个量不足以导致供大于求,算不上过剩。我们测算,供应还是有小缺口。另一个是终端需求大幅下降。现在铺设高速高铁,这个对铝铁鹏消耗量特别大,这个我还没有调研。但是中车在赣州成立公司, 产品也是用在高铁、磁悬浮上,对铝铁鹏需求大。新能源企业比亚迪、 特斯拉还是做的不错,需求量也会增加。这次镨钕价格上涨,对低端玩具等的需求会有所影响,但是低端需求有限。高性能需求在增加。所以在整体看,需求还是比较强,这个月还是会有很多终端订单出来。

历史看,都是一涨一跌,速度快。这次,从去年 5 月份涨到现在,一直有需求支撑上涨,是这样子的,价格有支撑。现在回调,有需求支撑,价格应该不会调整太多,平均 50-60 万元,对整体下游企业能接受。这一块没问题。

重稀土,铽从 350 万涨到 1000 万元,最近稳定,我觉得先稳定。这个东西本来就不够用。终端在配方上根据性能调整。调整完铽,就用镝,看到有些企业铝铁鹏厂增加了对镝的需求。实际看,镝现在够用的,前几年过剩的。重稀土下游企业添加少,对成本影响不小。
重稀土价格被低估,镝铽往上走一走,也不要太高。测算未来五年高铁新能源汽车都是高性能需求,这些对镝铽需求大幅增加。 需求增长是有的,未来价格也能往上涨。
国家也是看到这个情况,上半年也增加了重稀土指标,看到了需求增长,提高中重稀土的发展需求。国家对进口也没有限制,国家对指标适当调整。有人看空,觉得供应量增加,其实国家增长的指标,远远不是实际产量。实际产量比国家指标的要多。
未来调整完,还是会更坚决,往上走一走。

Q:预付款 交付周期?
现货交付应该不成问题,一般单月就可以生产出来。下游订单,有的是提前锁定的,交付期1-2 个月,意思就是锁未来两个月生产量。不同企业不同情况。

Q: 目前看 25 年高性能铝铁鹏是 25 万吨,怎么测算的?
根据国内铝铁鹏做了十几二十年的大佬沟通的,没有具体细化。

Q: 21 年需求?
高性能铝铁鹏,新能源汽车毛批量 21 年到 1 万多吨,风电 2 万吨,消费电子 1 万吨。铝铁鹏保障人员安全都要使用高性能的,电梯八九千吨。变频空调去年刚开始。Q:镝、铽需求?
以前高性能没有日本做的好,我刚入行稀土行业也就 1 万吨高性能铝铁鹏,日本 3 万吨高性能铝铁鹏。那时候镝 5-6%,铽 2-3%,随着技术革新,扩散技术,镝 2%,铽 0.6-1%。不代表没有高的,比亚迪汉铝铁鹏铽到 6%。现在有的新能源汽车,设计保障汽车性能保证 10 年,铝铁鹏厂为了满足性能要求,设计完十年不变的。以前手机 3%镝 1%铽,现在 0.6%铽就可以了。

Q: 重稀土价格怎么看?
氧化镝在过去历史,爆炒到 1000 万,最低 100 万, 15-16 年那会还没有新能源汽车。 2017年国家开始查黑,抓了很多人,现在没有黑稀土,老板去了缅甸开矿。中国分离厂能多的是,原材料不知道从哪找。 中重稀土,镝铽产品需求增速快,供应增长慢,供需差距逐渐缺口。
镝到 400-500 万,铽 1200-1500 万,合理情况,下游企业用得起,上游企业也还可以。你说会不会爆炒,可能型不大。因为国家对稀土特别重视,开了很多次,不希望暴涨暴跌,影响产业发展。国家希望新能源汽车等高科技产业稳定发展。

Q:技术发展看,独居石对重稀土格局会有影响吗?
目前,没听说什么技术能够替代。以前哈工大电机教授,日本老是说无镝无铽电机,但是没见到产业化产品。镝铽该买还是买。
独居石收到国家限制,独居石是化学品元素,批准原子能使用。未来独居石供给增速有限,镝 100 多吨,铽 20 多吨,独居石产出的镝铽还是有限。独居石不至于说改变镝铽的供给格局,还是需要离子级矿来支持。

Q:南方重稀土的品味?各个省有差别吗?
南方六省,都在一个矿带,含量镝 4%铽 0.6-0.8%。各个矿区有区别,但是价格不大,都是按照标矿来算。

Q:两会提到稀土卖出土的价格,后续会从哪些方面部署?
肖部长这个讲话,还是考虑国际市场,中国涨价对国际稀土产业影响。
镨钕, 虽然肖部长这么讲,但是经济部还是批了量。工业部还是希望下游企业用得起,一直关注稀土价格稳定,稳步上涨,不要大波动,不希望下游企业用不起来。
这个话可能是更偏向重稀土,因为重稀土主要还是我们国家的量。中重对下游成本影响不大。国家还是稳定。

Q:镝铽价格对五矿、广晟的利润影响?
五矿稀土有矿山,没有并入上市公司。五矿在国内,中重稀土库存最大,是历史遗留,在低价位收了不少量,没有办法判断。
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