风险控制与退出交易
时间：2017-05-07 15:50 来源：股窜网 作者：股窜网 阅读：次
风险控制与退出交易
亏损是交易游戏的一部分，伟大的交易者完全认识到并且非常直接客观地接受这一点。没什么比害怕失败更能招致失败的，如果你不能接受并面对失败，你要么接受巨大的损失，要么错过极佳的交易机会。风险和回报是相辅相成的关系，但并不是说风险和收益总是相当的，在不同的条件下，风险和收益的关系是存在不对称性的，所以我们才有获利的机会。低风险策略主要来自两个方面的努力：一是耐心，多付出一些时间成本仔细考量进场时间；二是风险控制。
交易成功的前提之一就是从收益和风险比率的角度进行思考。在进入每一笔交易，之前，你事先确定的为了保住资本而退出市场的点，也就是初始保护性止损，我们将这个亏损的风险记为R。你需要了解在最糟的情况下，确定在交易中会损失多少，而在交易成功的可能下，获利目标又到何种程度。由于我们一般交易的成功率不会超过50%，若想保证不亏钱，很显然我们的预期收益务必大于2R。采用2R原则，交易者员只要在每三次的交易中，有一次正确，即可维持账户的平衡。我们选择进场时机时首先要确立当时的收益风险比，更重要的是这个收益风险比大于2R才具有交易的意义。所以在应用进场策略时，我们的主要任务是寻找有潜力给你带来具有较高R乘数的成功交易的入市信号。
当然，回报与风险的比率越高，交易获利越大。但我们应该设定一个可接受的最高数值。就短线交易或T+D交易来说，一般的收益风险比至少是2：1（2R）以上。制胜交易的获利程度会两倍于失败。
另一方面，失败交易的次数会可能多于制胜交易的次数。在长期交易方面，我们寻求的收益风险比率至少是5：1（5R）。这是因为短线交易相对频繁，所以其成功率也比长线交易的成功率高，短线交易主要是博取短差利润，长线交易是为了获得大级别行情的收益，所以短线交易允许的收益风险比要比长线交易的标准低。
当你开始进入交易的那一刻，风险便应运而生。所以，在进入交易时，就要明确地设置好初始保护性止损。当然，离场并不只是包括盈利离场或者跌破初始止损位时离场这两种情况，当价格走势的形态或市场走势同你交易的方向相反时，就可以在未触发初始止损或未盈利的前提下退出交易。在如下几种情况下我们可以主动退出交易：
1.不管短线还是长线交易，当你建仓后的第一天就亏得一塌糊涂时，可以主动离场。这是因为盈利的交易在开始就往往盈利，而亏损的交易在开始就已经亏损。
2.当价格出现与预期方向相反的突破时，尤其是带缺口的突破，这时你要么设置一个非常近的止损位，要么马上退出交易。
3.如果价格走势在与预期相反的方向大幅波动时，可以马上离场。所谓大幅波动是指价格波动水平超过了最近的最大波动水平或则超出近期平均波动水平的某个百分比，这时我们可以利用平均真实波动（ATR）。
4.当价格走势出现异常——该涨不涨或该弹不弹时，可以马上退出交易，比如，该涨不涨最典型的就是当出现带缺口的大阳线这种攻击信号时，次日不涨反跌。当价格在上升趋势的回档时，遇到重要支撑位时该弹不弹，这也是多头异常信号。
5.当发现你的预期与市场大多数人或则股评的预期一致时，这往往代表你的预测是错误的，这时你也可以离场。
6.当你对某一个交易新存不安时，为了减少小心理压力，你可以减仓。当价格走势逐渐向不利的情况运行时，你可以离场观望。
7.当你退出一个交易后，不要急于再度操作，等待走势明确后，再行定夺。
总之，当你的交易未被证明正确之前，可以马上退出，而不一定必须被动止损，“只持有正确的仓位”是我们把握交易主动性的方式，这个我们在前面论述过。
交易的成功率也呈现波动性，顺的时候可能连续几笔交易都挣钱，不顺的时候也可能连续几次都亏损。当交易进行得不顺时，更加要防范情绪化交易的出现。这时你应该从以下几方面着手。
1.减仓以降低仓位规模，这是减小资金所面临风险的最直接方式。
2.本着“弃弱留强”的原则，将亏损的仓位平掉，保留获利的仓位。要知道，一般情况下获利的仓位可能继续扩大获利，而亏损的仓位可能继续扩大亏损。
3.不要在亏损的仓位上加仓，扳平心理一定要不得，否则可能在亏损的仓位上越陷越深，直到最后的“子弹”也丧失。
4.收紧止损位，在盈利的仓位上做好跟踪止盈。
5.不要急于做新的交易，这时更需要耐心，等待相对确定的机会。
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