如何解决止损难问题

如何解决止损难问题

 

江恩先生说过这样一段话：不论是投资者还是交易人员，最至关重要的本领之一就是要学会在遭受损失时能够接受并认赔。当看出自己错了的时候，用更多剩余资金苦苦支撑、满怀期望地持仓等待毫无用处。如果能迅速接受小额亏损并及时退出，下一次判断就会准确很多，就能发现再次进入股市获取利润的机会。而事实上止损过程中会遇到一些麻烦，否则也不会有那么多人被深套了。

 

之所以止损困难是因为大家都不喜欢认赔，尤其是当损失较大的时候，卖出股票就等于亏损成了事实，如果持有还可能回本，但是持有又担心继续下跌，于是犹豫不决。另外很多人设置止损都过于武断，给自己定下一个死规矩，比如百分之三的停损。那么为什么不是百分之四或百分之二呢？比如灵活的股票和市场环境，可能百分之三会让你总是在上涨前被扫出局，而迟滞股和清淡环境又可能让你觉得不划算。总之，这种停损方式与市场完全脱节。

 

那么怎么做是比较客观的呢？当看到股价向上突破到一个重要高点，我们可以在突破日的最低点或是被突破价下方设止损，并随着价格上涨抬高止损点，直到出场。这就是一种跟随价格波动的简单决策。

 

要想在止损时果断些，首先需在涨的概率较高的位置买入。很显然，如果总是止损，假定每次亏损百分之五，重复十次过后也就相当于深套割肉了。第二，停损空间适当。停损设置太窄容易被一次小幅回档清洗出局踏空行情，设置太宽又损失过大，需要恰到好处。

 

解决停损难问题总结为一句话：“在支撑附近介入。”你的每一次买入都需要给自己一个理由，关键时需要大多数人都看多，与你并肩作战。简单地说，如果你的切入点处于一个市场相对统一看多或者即将统一看多的行情下，成功率自然高一些。见图1

图1中箭头所指处都是一些不错的交易点位。它们都有一个特点：或是在之前的波动中大众认可了这一价位，或是突破了一个震荡区间面对较小阻力。总之它们都时容易涨不容易跌的位置。

 

这里有一个问题，比如图1的右侧图，价格跌回来D、E两点都有支撑，哪个位置买入好呢？是D点买入还是等待E呢？但是价格又有可能直接从D处上涨。这一点可以参考指数环境，如果股价或板块指数跌至D时大盘已经触及支撑带，就无需再等了。如果大盘出现右侧走势，跌至D，就算之后再跌到E，这中间往往会有短期的反弹，我们不会措手不及的。见图2

图2是商业连锁板块指数2009年8月至2012年4月的一段周K线图。K线图中箭头所指的都是一些可以考虑的交易点，它们只有一个买入依据，仅仅就是寻找图表中的支撑，（较弱小的支撑之后，上涨力度也较小，较强的支撑之后，涨幅也会较大，因为时间跨度越大越能让更多的人相信这里跌不下去），或是在前期低点附近买入，或是依托分歧区上沿买入。结果除箭头a所指外都有不同幅度的上涨，通过停损对指数环境的分析我们完全可以过滤掉a的风险。总之，较多人主动看多就会上涨，多数人主动看空就会下跌。我们要寻找可能有较多人看多的可能性最高的位置介入。从图表中给自己一个买入理由，就可以大幅提高你的成功率（注意，如果你所依据的理由消失，此时就是你要了结头寸的时候，比如你依据一个支撑买入，一旦支撑打穿，你就需要暂时退出）。

 

简而言之，图中的买点都是一些涨的概率比较高的点位，再加上突破买点与交易管理策略，就可以做到赢多输少，以小博大。比如价格突破左侧圆圈上沿，以及b点时，价格突破震荡区间面对快速运动区，上涨的概率自然很高，此时我们选择股票，该股票的快速运动区越宽阔，其中的次级运动越少越好。

图3是中兴商业（000715）2011年9月至2012年4月的一段日K线图。d点是一个不错的交易点位，突破小分歧区（K线图圆圈框定处）直接面对快速运动区，且此时指数已展开反弹。另外，成交量突然放大数倍，如果说之前无人问津，现在大家突然都来买这一股，这很难解释得通，就算有刺激上涨的利好出台，那又怎么会有一大批人在出利好时卖出呢？主力派发吗？怎么不在高点出货跑到低点来卖了？偏偏又是扛过了大段跌势在大盘才反弹时就来卖出。除非是神经错乱了。

 

其中一定有虚假交易。有虚假交易就意味着有人集中持有大量股票进行运作，我们无需考虑运作者的身份，简单来说只有两种可能，要么运作者是在下跌过程中和分歧区内囤积了股票，要么是很早前就被套了。无论哪一种情况，该股都会在指数走强过程中上涨，或是为解套或是为获利。总体看，该股涨的概率远高过跌的概率。

 

d点位置依托分歧区上沿切入，并在c线下三到四个点的位置设置停损。而上面A区空间大概是百分之二十。也就是说我们用百分之三的潜在风险博取百分之二十的潜在收益，这显然是以小博大值得冒险的交易。价格至a线处回落，再次回到c线时同样是短线机会。上涨过程中有过半个多月的横走，你可以持股也可以暂时退出，并在再次向上突破时买回。这个位置给后市反弹形成压力。

 

很多人都说“会卖的是老师”。经常有人拿着手里的股票让我诊断，多数是被套股票。我们以图3为例，假如你是在e点买入的，随着之后的下跌被套。当然在下跌过程中只能顺势而为，尤其是在没有上涨迹象的情况下。如果让你卖出了，你会因为错过之后的解套行情而对出谋划策者大为不满；反之，如果叫你继续持有，假如股票按照图中虚线描绘的那样创了新低，那后果不堪设想。一旦市场向和你相反的方向开始加速，场内交易者多半会更难找到止损点。很多人之所以把问题都推到卖出上，是因为大部分人认为后市能涨就拿着，后市跌就卖出，而事实上很多问题都出在买入上。一个不错的买入点会令你在卖出时变得简单果断，最好的交易都是马上就能获利的交易。支持买入的信号消失，就证明这里的需求被耗尽，那么当然就要停损。对买入毫无计划，头脑一热就介入，最后把问题都推出卖出显然对交易很不负责。注意，并非所有的棋局都是在中盘或终盘阶段输掉的，很多棋手在开头的十步棋后的陷入了迷途。

 

最好不要在分歧区下沿附近买入，不要在对应于快速运动区的下跌或是创新低时买入。很多问题都要在发现不利因素时马上着手解决，不要对亏损置之不理，认为跌下去的就一定能够再涨回来，这是极端错误的。正因为抱有这种想法，很多人放弃了无数次换成好股的机会，年年拿着垃圾股，始终影响着持股人的情绪，账户也被长期冻结了。就好像看病，如果等到了癌症晚期，神仙也没办法帮助你。请记住，有两种人能在长期的投资事业中做得出色：第一种是时刻关注自己的损失，并且能及时止损的人；第二种是时刻关注自己的收益，并且在收益减少时能及时兑现的人。

 

总之，卖出一支正确买入的股票要容易得多。处于自由落体状态时，谁也不知道坑到底有多深。优秀交易员并不具备先知能力，也并非掉下去后向上爬的能力强，而是能够使自己不要掉下去，或者刚一发现一只脚踏空就能及时返身的人。