陆家嘴财经早餐 2018年5月21日星期一
时间：2018-05-21 08:08 来源：Wind资讯 作者：gucuan 阅读：次
重要经济日程
1、7:50 日本4月贸易帐
2、18:00 英国5月CBI工业订单
3、20:30 美国4月芝加哥联储全国活动指数
4、圣灵降临节翌日，法国、德国、新西兰休市
宏观
1、中美就经贸磋商发表联合声明。双方同意，将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差，中方将大量增加自美购买商品和服务。双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口。
2、刘鹤：中美已经过了相互指责的阶段，两国合作发展的大方向是必然的；但两国在发展的过程中，产生一些矛盾，甚至一些不必要的误解，也是必然的。此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识，不打贸易战，并停止互相加征关税。中美将在能源农产品医疗金融等领域加强合作。美国财长努钦表示，美中就框架问题达成协议，同意停打贸易战。
3、中国国际广播电台：中美经贸华盛顿磋商终于修成正果，双方以《中美就经贸磋商发表联 合声明》宣布了此轮磋商成绩单，为早前“此次磋商是积极的、建设性的、富有成果的”划上句号。这张成绩单来之不易，虽没有满足双方的全部诉求，但至少是积极、公平、合理、分阶段和有建设性的，对引领中美关系健康发展、推进全球经济贸易稳定繁荣具有重大意义。
4、央行徐忠：今后的三到五年，中国经济要把握经济转型和防范金融风险两条主线，从FDI和民间投资两个指标来看，经济要高质量发展，不改革不行。
5、申万宏源：中美达成共识，资本市场风险偏好可迅速修复，中国选择通过扩大进口的方式缩小对美顺差，相对而言是代价最小的方案，其冲击主要体现在短期GDP增速承压。方正证券：贸易战靴子落地，风险偏好将得到改善。
6、天风策略徐彪：中美贸易谈判释放温和信号，进一步强化了关于市场底部的判断。中小微企业面临成本端进一步抬升，同时上市公司财务报表已经明显看到现金流的压力，继续适度降准具有必要性。
7、人民日报旗下自媒体侠客岛：中美达成共识，守住了中方不可退让的三大底线。1、以中国扩大进口的积极主张缓解贸易不平衡，而不是中国减少出口的消极主张；2、没有设定美方当初提出的“中国削减两千亿美元贸易顺差”指令性计划指标；3、维护了中国追求产业升级、自我发展的权利。
8、经济参考报头版刊文称，中美在经济结构和文化认知等方面的差异，让两国经贸争端的解决具有长期性、艰巨性和复杂性。因此，管控分歧、解决问题更需双方付出诚意、智慧和耐心。从最初的剑拔弩张到今天磋商取得阶段性成果，这是一个好的开始。我们有理由相信，只要中美双方本着互相尊重、互利共赢的理念，就没有迈不过的坎，跨不过的山。
9、海通宏观姜超：进入5月以来，食品价格继续下跌，意味着CPI短期依旧低迷；而煤价、油价持续回升，意味着PPI将继续反弹，通胀的分化仍将继续。预测5月CPI食品价格环比下跌1%，5月CPI略降至1.7%。
国内股市
1、据一财，推动企业通过“三+H” 上市，或独立赴港IPO，加速打开的新经济H股上市之门，正在成为VC/PE等退出投资的新渠道。据了解，目前部分新三板挂牌公司有意筹划赴港上市，并表示计划今年递交H股IPO申请。
2、上周，MSCI公布了6月A股正式“入摩”前最新意向成分股名单，互联互通市场受到明显提振，北上资金单周净买入达到161亿元，创下深港通开通以来单周净买入最高金额。其中，7成以上“入摩”成分股获北上资金增持。
3、上周沪深两市公开渠道共发出129封问询函，其中年报问询函达97封，占比达75%。并购重组后遗症引发的商誉减值，被出具非标年报的高风险公司，以及个别业绩真实性存疑的公司被重点问询。
4、中国证券报：截至5月18日，沪深两市共有1097家上市公司公布2018年中报预告。其中预喜公司数量为759家，占已发布业绩预告比例的69.18%。市场青黄不接之际，业绩持续高增长个股提供了超前布局的窗口。梳理相关数据发现，已有部分资金率先挺进中报绩优股的“无人区”。
5、本周共有36家公司限售股陆续解禁，合计解禁量28.50亿股，按5月18日收盘价计算，解禁市值为387.35亿元，环比降11.55%。从解禁市值来看，5月21日是解禁高峰期，18家公司解禁市值合计251.98亿元，占下周解禁规模65.05%。
6、华创策略：市场又在经历一轮经典的“后周期”行情。在全球经济分化筑顶，中国库存周期见顶回落作用下，后周期板块大众消费、医药、石油石化表现有迹可循；逆周期计算机和军工板块也出现明显躁动。中美角力尘埃未落地，“联合声明”的达成有助于在短期缓解市场的担忧。
7、上市公司重要公告：上海银行股东上港集团增持3亿元；烽火通信拟推不超5800万股股票激励；美都能源、皖江物流收到年报事后审核问询函；捷成股份拟获增持不超2%；生益科技生益转债转股价格调整为11.62元/股；鑫茂科技终止筹划发行股份购买资产事项；移为通信两股东近日合计减持2%股份；茂业通信股东中兆投资减持不超6%计划期满，未减持股份；岭南股份签署2.38亿元雄安新区苗景兼用林建设项目合同。
金融
1、中国证券投资基金业协会会长洪磊介绍，截至2017年底，协会登记私募基金管理人数量达22446家，已备案私募基金实缴规模达11.1万亿元；各类私募基金持有A股市值达9735亿元，占A股总市值的1.72%，私募基金已经成为继公募基金、保险基金之后第三大机构投资者。
2、据华尔街日报，知情人士透露，投资蚂蚁金服的投资者必须同意不投资由腾讯、京东等主要竞争对手控制的公司，或者需要提高投资的股份。此前有消息称，蚂蚁金服正准备完成100亿美元的融资，本轮融资的估值约1500亿美元。
3、据券商中国，一份名为“促进行业金融科技和合规科技发展的指导意见（草案）”在业界讨论声渐起。行业人士透露，这一政策拟以正面清单的方式明确属于鼓励支持开展的业务，以负面清单的方式明确严禁开展的业务。此外，中国证券业协会近期也召开互联网证券相关会议，提出互联网和金融科技不仅仅是经纪业务领域的服务手段，更是证券公司提高内部治理能力和提升风控能力的必要技术条件。
4、中投公司副总经理祁斌表示，正在探讨设立中英产业合作基金和中日产业合作基金，推进比较顺利。
5、证券时报：资管新规出台后，银行布局资管子公司的动作相当快，一些新的问题也显现出来。据了解，近期有银行将旗下大部分业务转移至新成立的资管子公司中，虽然控股的公募基金没有受到太大影响，但“孙公司”则收缩业务。
楼市
1、天津市人社局相关工作人员表示，目前尚未规定落户人才必须在天津缴存社保。
2、证券时报头版刊文称，近期，天津、南京、成都、西安、海南等多地都掀起“抢人大战”。与之相伴随的，是当地房地产的又一轮火爆。希望在引进人才的同时，也能够在“房住不炒”的大背景下做好控制房地产泡沫这篇大文章，真正下好人才这盘棋，重现往日的辉煌。
产业
1、生态环境部5月20日组织开展全国集中式饮用水水源地环境保护专项第一轮督查。从当天起，对所有涉及到的212个地级市及1069个县，1586个水源地的环境问题进行督查。
2、海南启动自贸区（港）建设“百日大招商”，自5月20日至8月底期间进行，以旅游业、现代服务业、高新技术产业为主导，瞄准世界500强、全球行业领军企业和知名品牌企业开展点对点招商。海南将鼓励跨国公司地区总部企业、综合型（区域型）总部企业、高成长型总部企业和国际组织（机构）地区总部企业四种类型的总部企业落户，但房地产开发企业将不纳入总部企业认定范围。
3、据中新网，海南已经确定“发展赛马运动”责任单位为海南省文体厅；“发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票”责任单位为海南省文体厅、财政厅。“发展赛马”的参考招商对象为“规划建设赛马场地及竞技、旅游、商业的配套设施”，但招商对象待定。此前，海南省工商局已暂停受理“赛马”等字样的登记申请。
4、近两年国内煤炭行业现恢复性增长。工信部信息化和软件服务业司处长王建伟指出，两化融合进入制造业+互联网的阶段，主攻方向是智能制造、突破口是工业互联网。
5、美中投资基金与广东省口岸经济发展深圳公司战略签约，飞机制造有望落地深圳。
海外
1、德国总理默克尔表示，此次访华将与中方讨论双边关系、国际贸易争端等共同关心的议题。她特别强调了贸易问题，指出德中两国均遵守世贸组织规则，并且都希望加强多边主义。同时，她表示十分高兴将赴深圳访问。
2、巴西经贸官员：已协调参加中国国际进口博览会，抓住中国扩大进口机会。
国际股市
1、英国文化部长Hancock表示，英国考虑针对互联网公司出台行为准则。如果有违规行为，公司可能会最多被罚款其全球收入的4%。英国将发布相关的白皮书。
2、谷歌可能正在开发一款独立的增强现实（AR）头盔。“GoogleA65”配有高通QSC603，这是一款为物联网设计的10nm的系统芯片。它将通过蓝牙5.1和GigabitWi-Fi连接平板电脑和其他外设设备，但缺乏蜂窝网或5G调制解调器支持。
3、马斯克公布了Model 3新版本，双电机全轮驱动（AWD）Performance版本售价78000美元，不包括自动驾驶仪。此外还有另一个较便宜的双电机AWD选项。马斯克表示，将从7月开始交付。
商品
1、大商所：目前已完成尿素期货合约规则设计，接下来将进一步完善合约规则制度，力争尿素期货早日上市。
2、据券商中国，苹果主产七地最新调研：陕西重灾区减产约80%，山东整体影响不大。据调查，现在山西、陕西、山东政府大面积推广苹果种植，西北部地区现在已经不再是苹果主产区了，而且对当地形成价格压力。
3、伊朗计划替换那些停止购买采购的石油买家，将采用新措施来维持其在全球市场的石油供给水平。
债券
1、多数机构认为，尽管我国债券市场走势主要取决于国内经济运行及货币政策走向，但若美元、美债利率、油价同步上行，国内债券收益率往下的阻力会增强，短期可能继续呈现4月下旬以来的弱势运行格局。
外汇
1、据一财，央行颁布三项措施完善跨境人民币资金管理，分析认为，该措施核心思想就是让境外投资者可以更加便利的获取并使用人民币，同时境外人民币存量会相应增加。
2、中国证券报：18日美元指数最高触及93.84，再度刷新去年12月19日以来的最高水平。分析人士认为，后市美国通胀预期及其引发的美联储货币政策猜想将成为美元能否继续走强的关键因素。
1、7:50 日本4月贸易帐
2、18:00 英国5月CBI工业订单
3、20:30 美国4月芝加哥联储全国活动指数
4、圣灵降临节翌日，法国、德国、新西兰休市
宏观
1、中美就经贸磋商发表联合声明。双方同意，将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差，中方将大量增加自美购买商品和服务。双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口。
2、刘鹤：中美已经过了相互指责的阶段，两国合作发展的大方向是必然的；但两国在发展的过程中，产生一些矛盾，甚至一些不必要的误解，也是必然的。此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识，不打贸易战，并停止互相加征关税。中美将在能源农产品医疗金融等领域加强合作。美国财长努钦表示，美中就框架问题达成协议，同意停打贸易战。
3、中国国际广播电台：中美经贸华盛顿磋商终于修成正果，双方以《中美就经贸磋商发表联 合声明》宣布了此轮磋商成绩单，为早前“此次磋商是积极的、建设性的、富有成果的”划上句号。这张成绩单来之不易，虽没有满足双方的全部诉求，但至少是积极、公平、合理、分阶段和有建设性的，对引领中美关系健康发展、推进全球经济贸易稳定繁荣具有重大意义。
4、央行徐忠：今后的三到五年，中国经济要把握经济转型和防范金融风险两条主线，从FDI和民间投资两个指标来看，经济要高质量发展，不改革不行。
5、申万宏源：中美达成共识，资本市场风险偏好可迅速修复，中国选择通过扩大进口的方式缩小对美顺差，相对而言是代价最小的方案，其冲击主要体现在短期GDP增速承压。方正证券：贸易战靴子落地，风险偏好将得到改善。
6、天风策略徐彪：中美贸易谈判释放温和信号，进一步强化了关于市场底部的判断。中小微企业面临成本端进一步抬升，同时上市公司财务报表已经明显看到现金流的压力，继续适度降准具有必要性。
7、人民日报旗下自媒体侠客岛：中美达成共识，守住了中方不可退让的三大底线。1、以中国扩大进口的积极主张缓解贸易不平衡，而不是中国减少出口的消极主张；2、没有设定美方当初提出的“中国削减两千亿美元贸易顺差”指令性计划指标；3、维护了中国追求产业升级、自我发展的权利。
8、经济参考报头版刊文称，中美在经济结构和文化认知等方面的差异，让两国经贸争端的解决具有长期性、艰巨性和复杂性。因此，管控分歧、解决问题更需双方付出诚意、智慧和耐心。从最初的剑拔弩张到今天磋商取得阶段性成果，这是一个好的开始。我们有理由相信，只要中美双方本着互相尊重、互利共赢的理念，就没有迈不过的坎，跨不过的山。
9、海通宏观姜超：进入5月以来，食品价格继续下跌，意味着CPI短期依旧低迷；而煤价、油价持续回升，意味着PPI将继续反弹，通胀的分化仍将继续。预测5月CPI食品价格环比下跌1%，5月CPI略降至1.7%。
国内股市
1、据一财，推动企业通过“三+H” 上市，或独立赴港IPO，加速打开的新经济H股上市之门，正在成为VC/PE等退出投资的新渠道。据了解，目前部分新三板挂牌公司有意筹划赴港上市，并表示计划今年递交H股IPO申请。
2、上周，MSCI公布了6月A股正式“入摩”前最新意向成分股名单，互联互通市场受到明显提振，北上资金单周净买入达到161亿元，创下深港通开通以来单周净买入最高金额。其中，7成以上“入摩”成分股获北上资金增持。
3、上周沪深两市公开渠道共发出129封问询函，其中年报问询函达97封，占比达75%。并购重组后遗症引发的商誉减值，被出具非标年报的高风险公司，以及个别业绩真实性存疑的公司被重点问询。
4、中国证券报：截至5月18日，沪深两市共有1097家上市公司公布2018年中报预告。其中预喜公司数量为759家，占已发布业绩预告比例的69.18%。市场青黄不接之际，业绩持续高增长个股提供了超前布局的窗口。梳理相关数据发现，已有部分资金率先挺进中报绩优股的“无人区”。
5、本周共有36家公司限售股陆续解禁，合计解禁量28.50亿股，按5月18日收盘价计算，解禁市值为387.35亿元，环比降11.55%。从解禁市值来看，5月21日是解禁高峰期，18家公司解禁市值合计251.98亿元，占下周解禁规模65.05%。
6、华创策略：市场又在经历一轮经典的“后周期”行情。在全球经济分化筑顶，中国库存周期见顶回落作用下，后周期板块大众消费、医药、石油石化表现有迹可循；逆周期计算机和军工板块也出现明显躁动。中美角力尘埃未落地，“联合声明”的达成有助于在短期缓解市场的担忧。
7、上市公司重要公告：上海银行股东上港集团增持3亿元；烽火通信拟推不超5800万股股票激励；美都能源、皖江物流收到年报事后审核问询函；捷成股份拟获增持不超2%；生益科技生益转债转股价格调整为11.62元/股；鑫茂科技终止筹划发行股份购买资产事项；移为通信两股东近日合计减持2%股份；茂业通信股东中兆投资减持不超6%计划期满，未减持股份；岭南股份签署2.38亿元雄安新区苗景兼用林建设项目合同。
金融
1、中国证券投资基金业协会会长洪磊介绍，截至2017年底，协会登记私募基金管理人数量达22446家，已备案私募基金实缴规模达11.1万亿元；各类私募基金持有A股市值达9735亿元，占A股总市值的1.72%，私募基金已经成为继公募基金、保险基金之后第三大机构投资者。
2、据华尔街日报，知情人士透露，投资蚂蚁金服的投资者必须同意不投资由腾讯、京东等主要竞争对手控制的公司，或者需要提高投资的股份。此前有消息称，蚂蚁金服正准备完成100亿美元的融资，本轮融资的估值约1500亿美元。
3、据券商中国，一份名为“促进行业金融科技和合规科技发展的指导意见（草案）”在业界讨论声渐起。行业人士透露，这一政策拟以正面清单的方式明确属于鼓励支持开展的业务，以负面清单的方式明确严禁开展的业务。此外，中国证券业协会近期也召开互联网证券相关会议，提出互联网和金融科技不仅仅是经纪业务领域的服务手段，更是证券公司提高内部治理能力和提升风控能力的必要技术条件。
4、中投公司副总经理祁斌表示，正在探讨设立中英产业合作基金和中日产业合作基金，推进比较顺利。
5、证券时报：资管新规出台后，银行布局资管子公司的动作相当快，一些新的问题也显现出来。据了解，近期有银行将旗下大部分业务转移至新成立的资管子公司中，虽然控股的公募基金没有受到太大影响，但“孙公司”则收缩业务。
楼市
1、天津市人社局相关工作人员表示，目前尚未规定落户人才必须在天津缴存社保。
2、证券时报头版刊文称，近期，天津、南京、成都、西安、海南等多地都掀起“抢人大战”。与之相伴随的，是当地房地产的又一轮火爆。希望在引进人才的同时，也能够在“房住不炒”的大背景下做好控制房地产泡沫这篇大文章，真正下好人才这盘棋，重现往日的辉煌。
产业
1、生态环境部5月20日组织开展全国集中式饮用水水源地环境保护专项第一轮督查。从当天起，对所有涉及到的212个地级市及1069个县，1586个水源地的环境问题进行督查。
2、海南启动自贸区（港）建设“百日大招商”，自5月20日至8月底期间进行，以旅游业、现代服务业、高新技术产业为主导，瞄准世界500强、全球行业领军企业和知名品牌企业开展点对点招商。海南将鼓励跨国公司地区总部企业、综合型（区域型）总部企业、高成长型总部企业和国际组织（机构）地区总部企业四种类型的总部企业落户，但房地产开发企业将不纳入总部企业认定范围。
3、据中新网，海南已经确定“发展赛马运动”责任单位为海南省文体厅；“发展竞猜型体育彩票和大型国际赛事即开彩票”责任单位为海南省文体厅、财政厅。“发展赛马”的参考招商对象为“规划建设赛马场地及竞技、旅游、商业的配套设施”，但招商对象待定。此前，海南省工商局已暂停受理“赛马”等字样的登记申请。
4、近两年国内煤炭行业现恢复性增长。工信部信息化和软件服务业司处长王建伟指出，两化融合进入制造业+互联网的阶段，主攻方向是智能制造、突破口是工业互联网。
5、美中投资基金与广东省口岸经济发展深圳公司战略签约，飞机制造有望落地深圳。
海外
1、德国总理默克尔表示，此次访华将与中方讨论双边关系、国际贸易争端等共同关心的议题。她特别强调了贸易问题，指出德中两国均遵守世贸组织规则，并且都希望加强多边主义。同时，她表示十分高兴将赴深圳访问。
2、巴西经贸官员：已协调参加中国国际进口博览会，抓住中国扩大进口机会。
国际股市
1、英国文化部长Hancock表示，英国考虑针对互联网公司出台行为准则。如果有违规行为，公司可能会最多被罚款其全球收入的4%。英国将发布相关的白皮书。
2、谷歌可能正在开发一款独立的增强现实（AR）头盔。“GoogleA65”配有高通QSC603，这是一款为物联网设计的10nm的系统芯片。它将通过蓝牙5.1和GigabitWi-Fi连接平板电脑和其他外设设备，但缺乏蜂窝网或5G调制解调器支持。
3、马斯克公布了Model 3新版本，双电机全轮驱动（AWD）Performance版本售价78000美元，不包括自动驾驶仪。此外还有另一个较便宜的双电机AWD选项。马斯克表示，将从7月开始交付。
商品
1、大商所：目前已完成尿素期货合约规则设计，接下来将进一步完善合约规则制度，力争尿素期货早日上市。
2、据券商中国，苹果主产七地最新调研：陕西重灾区减产约80%，山东整体影响不大。据调查，现在山西、陕西、山东政府大面积推广苹果种植，西北部地区现在已经不再是苹果主产区了，而且对当地形成价格压力。
3、伊朗计划替换那些停止购买采购的石油买家，将采用新措施来维持其在全球市场的石油供给水平。
债券
1、多数机构认为，尽管我国债券市场走势主要取决于国内经济运行及货币政策走向，但若美元、美债利率、油价同步上行，国内债券收益率往下的阻力会增强，短期可能继续呈现4月下旬以来的弱势运行格局。
外汇
1、据一财，央行颁布三项措施完善跨境人民币资金管理，分析认为，该措施核心思想就是让境外投资者可以更加便利的获取并使用人民币，同时境外人民币存量会相应增加。
2、中国证券报：18日美元指数最高触及93.84，再度刷新去年12月19日以来的最高水平。分析人士认为，后市美国通胀预期及其引发的美联储货币政策猜想将成为美元能否继续走强的关键因素。
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