2023-05-08上证早知道（星期一）

2023-05-08上证早知道（星期一）

【今日导读】
>三家股份行同日下调活期存款利率、银行业息差有望回升
>我国适度超前建设充电基础设施、更好支持新能源车下乡
>片仔癀上调主导产品价格、中药行业或迎新一轮增量周期
>第七届全球跨境电商大会即将召开、AI助力行业快速发展

【大咖看市】
○结构性行情持续演绎、多家机构青睐“中特估”相关机会
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五一假期结束后的两个交易日，A股股指先涨后跌，以银行、基建为代表的低市净率板块持续走强，中国银行、农业银行、中国建筑的复权股价均创出历史新高。
华安证券指出，当前结构性行情持续演绎：“中特估”相关金融股涨幅扩大，TMT延续分化调整，新能源持续探底。展望后市，经济复苏斜率有所放缓，但在长端利率新一轮下行背景下，流动性宽裕偏积极，预计仍将维持震荡格局。配置上建议关注：其一，经济复苏转向需求端，食品饮料、医药生物、美容护理等消费板块；其二，TMT产业行情未休，可在通信和电子中继续挖掘机会，其三，“中特估”概念下的银行和中字头建筑建材板块。
兴业证券指出，轮动是今年市场的主要矛盾，既包括数字经济和“中特估”之间的大轮动，也包括数字经济内部（信创、AIGC、算力、光模块、AI+）和“中特估”内部（运营商、能源链、“一带一路”、大金融）的小轮动。当前在数字经济内部，可关注AI+应用为传统行业降本增效的传媒（游戏、出版、营销）、建筑（设计院）、商贸社服（教育、跨境电商）。“中特估”内部，关注机械（造船）、交运（公路、铁路、港口）、大型银行等细分方向。

【上证聚焦】
○三家股份行同日下调活期存款利率、银行业息差有望回升
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浙商银行、渤海银行、恒丰银行三家股份行均宣布，自5月5日起调整人民币存款挂牌利率。渤海银行的活期存款利率由0.35%调整为0.25%；三个月、半年、一年期整存整取利率下调10个基点，二年期、五年期整存整取利率下调25个基点，三年期整存整取利率下调30个基点。浙商银行、恒丰银行的活期存款利率也均下调至0.25%。
光大证券指出，2019年以来，监管部门在改善银行负债成本方面作出了一系列努力，但对公活期存款利率仍然居高不下。2022年，上市银行企业活期存款付息率为1.02%，明显高于活期存款基准利率。预计存款成本管控仍有后手牌，“类活期”存款是重要抓手。若全部企业活期存款利率降至2013—2018年0.70%左右的平均水平，将提振息差约5.5个基点，影响上市银行营收增速2.3%。
银行业A股公司中，根据最新出炉的一季报，民生银行（600016）、华夏银行（600015）、浦发银行（600000）的市净率均低于0.4倍。

【上证精选】
○二十届中央财经委员会第一次会议5月5日召开，强调做好新一届中央财经委员会工作，研究加快建设现代化产业体系问题，研究以人口高质量发展支撑中国式现代化问题。
○世界卫生组织宣布，新冠疫情不再构成“国际关注的突发公共卫生事件”。张文宏发布微博称，病毒还会存在，大流行已经过去。就疫情而言，全球已经同此冷暖。
○美国4月失业率下降至3.4%，为1969年以来新低，平均时薪也超预期上涨。这表示美联储多次加息之下，就业市场尚未降温，缓解了市场对于经济衰退的担忧。
○世界黄金协会认为，今年的黄金投资需求将继续健康增长，全球央行可能将继续大举买入黄金，尽管购入量或将低于2022年创下的纪录。
○北向资金5月5日净买入6.33亿元，贵州茅台、工业富联、五粮液分别获净买入4.99亿元、4.27亿元、3.86亿元。

【产业情报】
○我国适度超前建设充电基础设施、更好支持新能源车下乡
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5月5日召开的国务院常务会议强调，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式，确保“有人建、有人管、能持续”。农村新能源汽车市场空间广阔，加快推进充电基础设施建设，不仅有利于促进新能源汽车购买使用、释放农村消费潜力，而且有利于发展乡村旅游等新业态，为乡村振兴增添新动力。
根据规划，到“十四五”末，我国将能满足超过2000万辆电动汽车充电需求。西部证券杨敬梅认为，充电桩产业发展是新能源车渗透率提升必须解决的核心矛盾。2025年国内充电桩市场规模有望超过700亿元，长期维持高景气。另外，欧美新能源汽车销量持续提升，充电桩建设相对落后，加之欧美充电桩认证周期较长且门槛较高，国内充电桩企业有望凭借制造业成本优势逐步提升海外市场份额。看好相关龙头企业长期发展空间。
道通科技（688208）的AC Ultra、AC Compact等系列充电桩产品，快速通过了海外多国认证，陆续拿到北美、欧洲、亚洲等地区多国订单并逐步实现交付；
盛弘股份（300693）的Interstellar交流桩通过欧标认证，成为首批进入英国石油集团的中国桩企供应商。

○片仔癀上调主导产品价格、中药行业或迎新一轮增量周期
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片仔癀（600436）近日宣布，鉴于产品主要原料及人工成本上涨等原因，主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。
中信证券医药团队表示，片仔癀产品有着450多年的历史，被国内外中药界誉为“国宝名药”，并具有稀缺特性。公司掌控核心原材料天然麝香供应，本轮产品提价有望提振业绩弹性，持续看好品牌中药老字号的投资价值。
浙商证券指出，中药行业过去在审批供给趋严，产业增长乏力，存量产品的结构调整、营销调整等众多因素影响下，产业艰难前行。如今随着审批加速，时隔5年的新版基药目录调整，中医医疗加快建设，企业营销改革进入兑现期，有望支撑新的增量周期。
羚锐制药（600285）是国内中药贴膏剂龙头，品牌价值沉淀，具备多层次、宽领域产品线；
云南白药（000538）以云南地道天然药用资源大品种为基础，以品牌、技术、平台、趁鲜加工优势整合云南特色药材资源。

○第七届全球跨境电商大会即将召开、AI助力行业快速发展
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第七届全球跨境电子商务大会将于5月9日至11日在郑州举办。本届大会以“买全球卖全球”为主题，重点谋划7场活动，包括开幕式暨跨境电子商务高峰会和6场平行论坛。另外，国务院办公厅日前发布关于推动外贸稳规模优结构的意见，推动跨境电商健康持续创新发展。
东方证券认为，在2022年低基数上，叠加出口恢复及政策扶持，跨境电商行业2023年迎来复苏。AI电商场景应用或最早落地跨境电商，实现运营效率的提升以及成本优化。如在客户服务方面，AI可凭借高效的意图识别能力，在通用聊天场景下为客服业务的高效展开发挥显著作用，提升客户满意度，降低人工成本。还可以优化营销效率，提升图像素材设计效率。
华凯易佰（300592）主营跨境出口电商，自研的系统中部分业务功能涉及AIGC技术；
吉宏股份（002803）为跨境社交电商企业，成功开发了智能图像素材设计、智能视频素材生成、智能客服等AIGC技术。

○脑机接口试验取得突破进展、将成人机交互重要形式
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5月4日，全球首例非人灵长类动物介入式脑机接口试验在北京取得成功，在猴脑内实现了介入式脑机接口脑控机械臂，标志着国内脑机接口技术跻身国际领先行列。
脑机接口即大脑与机器相连的接口，在大脑与外部设备之间建立了一个能够直接传送信号的通路。马斯克创立的Neuralink公司采用了侵入式脑机接口技术，获取信号质量高，但创伤较大，技术仍待成熟。相比之下，此次试验采用的介入式脑机接口技术更具安全性。
国泰君安证券指出，医疗健康为脑机的主要应用场景，未来在扫清伦理和技术成熟度等障碍之后，将逐渐渗透娱乐、智能家居、军事等领域，成为人机交互的重要形式。
汉威科技（300007）控股子公司苏州能斯达专注于柔性压力传感器的研发和产业化，已推出脑机接口传感器的雏形；
盈趣科技（002925）参与设立了厦门市北洋脑机接口与智慧健康创新研究院。

【公告解读】
○金刚光伏拟定增发力高效异质结项目
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金刚光伏（300093）拟定增募资不超过20亿元，用于年产4.8GW高效异质结电池及1.2GW组件生产线项目及补充流动资金。

○星宇股份等公司拟回购股份
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星宇股份（601799）拟回购股份1亿至2亿元，回购价格不超过150元/股。
金禾实业（002597）拟回购股份1亿至2亿元，回购股份价格不超过40元/股。
联创电子（002036）拟回购股份1亿至2亿元，回购价格不超过15元/股。
统联精密（688210）拟回购股份3000万至6000万元，回购价格不超过41.87元/股。

○天铁股份董监高拟增持
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天铁股份（300587）部分董事、高级管理人员及核心管理人员合计12人，计划在未来6个月内合计增持股份数量不低于124万股，增持价格不超过15元/股。

○会畅通讯获何其金家族入主
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会畅通讯（300578）控股股东会畅企管和实控人黄元元拟将其直接持有的公司股份合计5409万股股份转让予江苏新霖飞。本次交易的股份转让价格为19.47元/股，股份转让总价款共计人民币10.53亿元。完成后，江苏新霖飞将成为公司的控股股东，何其金、何飞及何花等家族成员将成为公司实控人。

○长高电新中标国家电网项目
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长高电新（002452）子公司湖南长高电气、湖南长高高压开关、湖南长高森源电力设备、湖南长高成套电器分别在国家电网有限公司组合电器、隔离开关、成套设备三大类产品招标中中标，合计中标2.1亿元，占公司2022年营业收入的17.18%。

○恒瑞医药产品获得FDA孤儿药资格认定
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恒瑞医药（600276）子公司瑞石生物医药产品Edralbrutinib片用于治疗视神经脊髓炎谱系疾病（NMOSD）适应症获得美国食品药品监督管理局授予的孤儿药资格认定。本次Edralbrutinib片用于视神经脊髓炎适应症获得孤儿药资格认定后，能够加快推进临床试验及上市注册的进度。

【资金观潮】
○公募基金积极布局半导体赛道
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自4月10日以来，国泰CES芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、鹏华国证半导体芯片ETF份额分别增长26.78亿份、22.89亿份、15.81亿份、15.42亿份，按照区间成交均价计算，上述ETF分别获得30.9亿元、27.25亿元、22.63亿元和11.83亿元资金净流入。同时，公募基金也在加大半导体板块的布局力度。中金公司研报显示，今年一季度，公募基金的半导体仓位环比增长0.49个百分点至6%。
在多家机构看来，半导体板块的估值和盈利正处于底部。随着国内经济回暖，以及人工智能带来的算力需求增长，该行业有望进入新一轮上升周期。

○一机构席位买入彩讯股份
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5月5日，彩讯股份（300634）获1家机构席位买入3765.55万元。太平洋证券认为，彩讯股份业绩实现高增长，深度布局信创邮箱和数据要素领域，积极拥抱AIGC技术，有望充分受益行业信创加速推进、数据要素快速发展以及AI浪潮，看好公司长期发展。

【数据说话】
○机构调研多家养殖业公司、非瘟疫情受关注
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5月以来，共有88家A股公司获机构调研。调研遥望科技的机构家数最多，达到322家。调研三花智控、周大生的机构也均超过了200家。
分行业来看，养殖产业链受到机构青睐。粤海饲料表示，预计2023年随着市场环境的好转，整个消费端会有比较大的提升，水产品价格也会有所上涨。唐人神表示，去年冬季和今年春季北方疫病相对严重，公司当前的生猪产能可满足2023、2024年的生猪出栏目标。金新农表示，公司生猪养殖基地大部分在南方，北方非瘟疫情多发后，可能逐步扩散至南方区域，对此公司在生物安全方面加大了巡检监督力度，但总体防护压力还不是特别大。

【机构调研】
○航天宏图（688066）表示，大模型将显著提升公司响应用户需求速度，降低经营成本。公司已与金融机构和国有银行展开合作，开始在在金融领域推广商业化应用服务。此外，公司在AI领域取得了进展，通过多源信息整合生成的天枢大模型未来可实现检测、分割和生成遥感数据，实现自动训练和优化等功能。
○炬芯科技（688049）表示，公司新一代智能手表芯片目前尚处于流片阶段，预计将于今年推出市场。除了延续多核异构的SOC设计，该芯片还将集成通用存内计算（GP-CIM）架构的AI算法硬件加速引擎，可以在性能、成本和功耗之间取得很好的平衡，同时更丰富的算力资源配置更便于客户移植自有或第三方AI算法。
○中际旭创（300308）表示，公司二季度订单主要集中于800G/400G/200G等高端光模块产品。公司800G光模块在手订单充足，是现阶段海外重点客户已认证的800G光模块少数供应商之一，已取得客户的批量订单且出货量预计逐季增长。AI服务器和其对应的交换机现阶段对200G、800G等光模块的需求都有增长。

【交易闹铃】
○一只新股8日申购
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世纪恒通代码301428，发行价26.35元，市盈率45.55倍，申购上限7000股，为金融机构、电信运营商等大型企业客户提供用户增值和拓展服务。