2023-04-03 上证早知道（星期一）

2023-04-03 上证早知道（星期一）

【今日导读】
意大利宣布禁用ChatGPT 数据安全问题引发担忧
美光公司受网络安全审查 机构关注国产存储芯片
特斯拉即将上市充电新品 产业链存边际改善预期
协鑫能科布局AI算力赛道四机构买入太极团

【大咖看市】
O人工智能和数字经济主题持续强势 机构态度分歧
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过去一周，上证综指累计上涨0.22%，深证成指累计上涨0.79%，创业板指累计上涨1.23%。软件、传媒、游戏等人工智能相关板块，以及中药、食品饮料等消费类板块表现强势。宝信软件、达仁堂等公司创出历史新高。
广发证券认为，本轮“Al+”行情可能小荷才露尖尖角。理由是:基于技术革新引发场景革命、内外催化剂加持、海外宏观环境、国内宏观环境、股市流动性等五大相似点，本轮“AI+”类似于2013年的“移动互联网+”。中长期来看，行情空间较大，时间跨度较长，“盈利印证”重要但并非行情持续性的决定性条件
兴业证券认为，本轮数字经济成为市场共识的宏观背景是:经济与政策没有重大超预期、市场没有B行情。至少二、三季度.这种宏观组合大概率将延续。经历近期上涨后，数字经济、TMT板块交易拥挤度整体已升至较高水位，但仍有部分细分方向涨幅相对落后，有望迎来补涨，如PCB、光学元件、汽车电子、工业机器人、智能农业、智能电网等。
中泰证券认为，近期TMT板块成交额占比创历史极值，情绪与去年7一8月初的新能源板块有相似之处。数字经济虽然仍可能是全年市场最重要的主线之一，但短期而言，相关板块或有较大的调整风险。建议配置军工、半导体等“安全”相关板块，高分红的低估值央企，以及医药进行防御。

【上证聚焦】
O意大利宣布禁用ChatGPT 数据安全问题引发担忧
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当地时间3月31日，意大利个人数据保护局宣布，从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT，限制其开发公司OpenAI处理意大利用户信息，并开始立案调查。因其出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况，且平台没有就收集处理用户信息进行告知，缺乏大量收集和存储个人信息的法律依据。生成式人工智能具有巨大潜能，同时也引起外界担忧。360创始人周鸿神表示，虽然已经有多位科学家向美国政府写请愿信呼吁暂停GPT-5的研发，但“不发展才是最大的不安全”。“不管你愿不愿意，GPT都将引领一场新的工业革命，意义超越互联网和iPhone的发明。它将带来生产力的大幅提升，进而提升国家竞争力。中国一定要迎头赶上。99中航证券认为，AIGC催生出新型网络与数据安全防护需求，Al+安全的模式也将给出应对措施。在我国，伴随云计算的快速发展，网络安全市场的软件化趋势不断增强。根据IDC预测，中国安全软件子市场中的信息和数据安全软件、网络安全软件、安全和漏洞管理软件等将成为保持高速增长的主要技术领域。
深信服 (300454) 的网安VPN全网行为管理、下一代防火墙、应用交付等产品的市场份额保持在第一梯队;
安博通(688168)自主研发的安全策略智能运维平台、全流量取证系统、攻击面可视化管理平台三款产品入选了第十五批北京市新技术新产品(服务)。

【上证精选】
O证监会主席易会满等负责人会见了美国桥水基金、法国东方汇理等国际金融机构负责人，表示欢迎国际金融机构和全球投资者继续扩大在华业务与投资，共享中国经济高质量发展红利。
O国务院国资委召开国有企业创建世界一流专业领军示范企业推进会。会上提出，200家示范企业中超过三分之一为上市公司要实现产业经营与资本运营融合发展相互促进。
O文化和旅游部自3月31日起恢复全国旅行社及在线旅游企业经营外国人入境团队旅游和“机票+酒店”业务。通知发布后半小时入境机票搜索热度环比增长超200%。
O华为董事长任正非署名签发《关于华为不造车的决议》，重申不造车且有效期5年。问界是华为智选车生态品牌，华为提供电动化、智能化零部件等核心软硬件技术
O巴西央行宣布，截至2022年底，人民币占巴西国际储备比例达到5.37%，超过欧元成为巴西第二大国际储备货币。
O北向资金3月31日净买入16.74亿元，3月全月净买入354.4亿元，较2月的92.58亿元显著增长。宁德时代、比亚迪当日分别获净买入4.7亿元、4.32亿元。

【产业情报】
O美光公司受网络安全审查 机构关注国产存储芯片
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3月31日晚，网络安全审查办公室发布公告为保障关键信息基础设施供应链安全防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司 (Micron) 在华销售的产品实施网络安全审查
美光是全球存储芯片三巨头之一，中国市场占据其整体营收的10%以上。该公司还表示当前客户库存正在好转，预计行业供需平衡将逐步改善。国金证券点评指出此次美光被安全审查，将极大利好国产存储芯片公司。目前，美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%和12%的份额在车用存储市场占比超40%份额。此外根据TrendForce数据，由于部分海外大厂减产，相较今年第一季DRAM均价跌幅近20%，预估第二季跌幅有望收敛至10%一15%。
北京君正 (300223) 的车用存储份额达15%，仅次于美光，在车用、工业用与消费领域用DRAM、SRAM、Nor Fash等均有布局;
兆易创新 (603986)的利基型DRAM已推出自研19nm DDR3、17nm DDR4、LPDDR3/4等多个料号产品;东芯股份 (688110) 也在积极布局Nor Flash和利基型DRAM。

O特斯拉即将上市充电新品 产业链存边际改善预期
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特斯拉方面宣布，4月3日将上市充电新品采用一体式冲压成型工艺制造，具有高强度低碳钢材质箱体。另据媒体报道，特斯拉CEO马斯克计划最早于4月访问中国或将是时隔三年之后的再次访华。
国泰君安吴晓飞表示，4月的上海车展将会有更加丰富的新能源车供给，让消费者和经销商意识到新能源化的趋势在进一步加速。2023年新能源车的增量主要来自于混动市场，但随着碳酸鲤等原材料价格的大幅回落，2024年纯电车型的销量预期有望得到上修。在混动和纯电双重拉动下，乘用车新能源车的渗透率上限将不断抬升。
该机构看好短期以特斯拉产业链等存在边际改善预期的方向为重心，B型机会逐步到来。
旭升股份 (603305) 是特斯拉长期合作伙伴，掌握压铸、锻造、挤压三大工艺;
广东鸿图(002101) 已形成精密轻合金零部件成型制造和汽车内外饰产品制造两大主要业务板块;
香山股份 (002870)具备光储充超级充电站的技术和支持规模化汽车豪华饰件生产的全球供应链，客户从BBA、大众、通用等车企快速向特斯拉、“蔚小理”拓展。

O彭博发布金融大型语言模型 助力金融信息业发展
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据媒体报道，彭博社最新发布的报告显示其构建迄今为止最大的特定领域数据集并训练了专门用于金融领域的LLM，开发拥有500亿参数语言模型BloombergGPT该模型依托彭博社的大量金融数据源构建了一个3630亿个标签的数据集，支持金融行业内的各类任务。该模型在金融任务上的表现远超过现有模型，在通用场景上的表现与现有模型也不相上下。
随着预训练模型趋向于大一统以及不同模态交互日益成熟，基于标准化的大模型，有助于为大范围产业化提供基础和可能从而助力实现MaaS生态。大型语言模型研究的发展有三条技术路线: Bert模式、GPT模式、混合模式，其中国内大多采用混合模式，多数主流大型语言模型走的GPT技术路线。国盛证券认为，大模型相对通用模型，通过结合细分领域数据微调，可以针对垂直领域做微调优化。随着多模态GPT落地应用速度加快，国内有望复现类似模型并快速在细分场景使用。
顶点软件 (603383) 聚焦金融科技，为金融行业提供全面、创新的全域产品与服务;
同花顺 (300033) 已推出i问财、iFinD、AI短视频平台、数字人、Al虚拟展厅等系列AI产品;
财富趋势 (688318)的B端NLP技术赋能研究、投顾、风控等场景，C端通达信APP提供“问小达”智能问答模块。

【公告解读】
O协鑫能科入股星临科技布局AI算力赛道
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协鑫能科(002015) 控股子公司鑫煜科技将出资3亿元对星临科技增资，增资后将持有星临科技10%股权。后者已在安徽签约建设百亿规模的液冷超级智算中心，为国产大模型的研发训练、各行业领域的“AI+”产业智能化升级提供算力服务。

O黑芝麻拟投建储能理电池生产基地
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黑芝麻 (000716)子公司江西小黑小蜜食品有限责任公司的主营业务拟转型为新能源产业生产经营，在江西南昌新建区投资35亿元，建设磷酸铁储能鲤电池生产基地

O比亚迪前三月新能源汽车销量同比大增
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比亚迪(002594) 2023年3月新能源汽车销量207080辆，本年累计销量552076辆前三月新能源汽车销量同比增长92.81%

O奥飞数据拟收购成都万达电子
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奥飞数据 (300738) 拟以3.1亿元收购大连万达集团咨询服务持有的成都万达电子科技100%股权，计划以标的公司为主体在成都开展数据中心业务，该项目将成为公司在国家“东数西算”工程之成渝国家算力枢纽节点的重要战略布局

O南钢股份实控人变更为中国中信集团
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南钢股份 (600282) 公告，新治钢拟1358亿元增资南钢集团，将持有其55.25%股权，并成为南钢集团控股股东。同日，南钢集团决定行使优先购买权，向复星系股东购买南京钢联60%股权。完成后，南钢集团成为公司间接控股股东，公司实控人将由郭广昌变更为中国中信

O漱玉平民拟收购济南平嘉等资产
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漱玉平民 (301017) 拟支付现金购买天津天士力医药商业持有的济南平嘉大药房60%股权、辽宁天士力大药房连锁90%股权及其下属子公司股权。完成后，公司将取得济南平嘉及辽宁天士力的控制权，公司在辽宁省的市占率迅速提升。

O三一重工拟回购股份
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三一重工 (600031) 拟回购股份5亿至8亿元，回购价格不超18元/股。

O诚志股份拟投建新材料一体化项目
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诚志股份 (000990) 在南京江北新区新材料科技园投建新材料一体化丙烯价值链项目，项目总投资额10.5亿元，建设期18个月。该项目投产后，公司旗下南京诚志和诚志永清的辛醇总产能将增加到45万吨/年将形成一定规模优势

【资金观潮】
O四机构席位买入太极集团
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3月31日，太极集团(600129) 获4家机构席位合计买入1.80亿元，占全天成交总额的23.78%，另有两机构席位合计卖出4868万元。华金证券认为，随着国药集团成为太极集团控股股东，国药对公司经营管理进行了深入改革，核心品种推广力度明显加大。展望2023年，霍香正气口服液、急支糖浆等中药核心品种将加大川渝以外地区的开发拓展力度。化学药聚焦院内市场疫情后随着医疗就诊需求恢复，医院端销售也将迎来复苏。
O险资积极加仓金融大蓝筹
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3月底，多家A股公司密集披露年报。据统计，超过30家保险公司和保险资管公司出现在了约200家上市公司的前十大流通股之列。从上市公司所属行业来看，制造业、金融业、采矿业等行业蓝筹股和白马股备受险资青睐。前十大流通股东迎来新进险资的上市公司中，有52家来自制造业，占比近八成。
个股方面，工商银行、建设银行、中国银行、中国石化等金融业和化工业大盘蓝筹股被险资加仓较多。例如，中国人寿和太平人寿分别加仓工商银行A股约14651万股和7989万股;中国人寿还加仓了中国石化A股约5138万股。

【数据说话】
O机构密集调研医药类公司 中药板块走势抢眼
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据统计，过去一周 (3月26日至4月2日)共有101家A股公司获机构调研。按公司来看，获调研家数最多的为光威复材、怡和嘉业、璞泰来、赣锋业，均有超过200家机构调研。
按行业来看，生物医药、中药生产、医疗器械、电子设备制造最受机构关注。尤其是中药板块内的不少公司，机构调研时的股价已创出数年来新高。如方盛制药 (603998) 表示，2022年，公司“338大产品计划”中，依折麦布片营销收入同比增长近150%，强力枇杷露增长约170%，强力枇杷膏 (蜜炼) 增长约240%，小儿荆杏止咳颗粒增长300%以上;江中药业 (600750)在2022年，处方药业务通过成熟产品创新价值，并购产品稳固优势，营业收入同比增长64.40%;大健康业务通过传统业务探索升级，新业务加快布局，营业收入同比增长66.99%。

【机构调研】
O华工科技 (000988) 表示，通过对客户的走访调研、交流沟通，预计今年在北美的销售收入有望达到1.5亿美元规模，其中大概约八成是用于AI的光模块。公司跟英伟达、微软等头部客户进行了良好的对接，预计今年内在北美大客户方面能够获取一定的份额。相干光模块在以往的市场容量不大，但去年已经提升到约10亿美元规模预计今年能够达到20亿至25亿美元，后续可能逐步增长到每年50亿美元。
O宇信科技 (300674) 表示，公司和百度的合作非常积极、沟通密切。作为首批或者优先的合作伙伴，公司能够享受到大模型推动带来的行业落地机会。此外，海外业务的两个数字银行的运营业务，也会考虑接入大模型来提升运营效率、用户体验以及整体的全流程的数据银行运营能力。
O华润三九 (000999) 表示，外延并购方面，昆药项目用了将近一年的时间，通过积极推进和严格审核后，最终顺利完成，并获得市场良好认可。未来2一3年，预期仍会通过并购方式，推动公司更好地做优做强做大。此外，公司高度关注人工智能技术的发展，并在研发领域、智能制造和数字营销等方面关注其应用。公司下设的深蓝实验室正在探索数字智能制造方面的应用，其中AI技术已经得到了实际运用。