2019-12-09中证投资参考（星期一）
时间：2019-12-08 21:02 来源：股窜网 作者：gucuan 阅读：次
2019-12-09中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞打破国外垄断封锁 国家级稀土催化项目开工
＞新能源汽车电池报废迎高峰期 回收市场可期
＞电影票房突破600亿 行业景气拐点或已到来
＞发布新战略 众多巨头企业大举进军智能家居
【热点聚焦】
打破国外垄断封锁 国家级稀土催化项目开工
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7日,“国家级稀土催化研究院研发与产业孵化基地开工暨数据中心启用仪式”在山东东营举行,国家级稀土催化研究院从“蓝图”变成“施工图”。
稀土广泛应用于航空航天、国防军工、电子信息、环境保护、新能源等领域，被誉为“21世纪的工业黄金”。因我国稀土催化产业起步较晚,目前,德国巴斯夫、英国庄信万丰、比利时优美科仍占据绝对垄断地位,催化剂载体市场被美国康宁、日本NGK长期全面垄断。同时,稀土是新材料之母,要大力发展新材料产业,就离不开稀土产业的支撑和“酵母”作用,拥有了稀土技术,才能占据新材料产业的制高点,拥有新材料产业的主动权。“稀土催化研究院”是在国家新材料产业发展专家咨询委员会指导下，由天津大学牵头、联合行业内主要领军企业筹建成立的国家级研究机构，旨在围绕国家战略需求，结合国家重点新材料研发及应用重大项目，构建学术链、创新链、产业链融合新型研发创新体系，解决稀土催化材料技术在行业应用中的“卡脖子”问题，打破国外的专利垄断和技术封锁，占领未来产业技术制高点，为实施科技强国战略做支撑。
备受关注的“稀土催化研究院”开工，叠加近期市场需求回暖，稀土价格涨幅明显，稀土主题机会或将卷土重来。上市公司，鸿达兴业（002002）控股子公司新达茂稀土，是我国最早从事稀土加工分离的企业之一，拥有丰富的稀土镧、铈、镨、钕、镝、镱、镥等原材料提取和应用开发优势，并将稀土储氢材料、稀土助剂、稀土催化剂和稀土在其他新材料中的应用开发和推广作为未来发展重点之一，北方稀土（600111）积极布局稀土催化材料，公司还持有新达茂稀土20%股权。盛和资源（600392）将所产稀土产品作为原材料，通过控股的催化材料厂加工成高效稀土催化剂和分子筛，对外销售。有研新材（600206）牵头组建“稀土光功能材料协同创新研究院”，参与组建“中国稀有金属绿色制造技术创新战略联盟”、“稀土催化技术研究院”，组织召开2018年“全国稀土冶金学术研讨会”。
【中证视点】
首批新能源汽车电池报废迎高峰期 回收市场可期
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据新能源汽车国家大数据联盟的数据显示，预计到2020年，我国退役电池累计约为20万吨，我国首批新能源车的动力蓄电池即将迎来一轮“退役潮”。据了解，我国运营类新能源汽车动力电池报废年限是3-5年，私人乘用车动力电池报废周期为5-8年，截至现在，最早推广的新能源汽车已经进入动力蓄电池回收期。
废旧电池回收价值高，三元材料所含钴、锰、镍等金属元素多为我国较为稀缺、进口依赖较高、价格持续高位上涨的金属资源，废旧锂电的回收蕴含很大商机。随着回收需求的爆发，政策的规范以及行业龙头的不断布局，动力电池回收的市场即将打开。同时，动力电池行业的龙头布局锂电回收的模式有助于回收体系的建立，进而引导行业向规范化发展。
相关上市公司中，光华科技（002741）与多家车企签订回收合作协议，掌握废旧电池回收源头渠道资源，公司通过循环布局锂电池后端循环产业链。格林美（002340）布局动力电池回收，着力打造新能源全生命周期价值链。天奇股份（002009）布局主业自动化及循环业务，循环板块目前已建立了从回收、拆解到交易的完整产业链，将大大受益潜力的锂电回收市场。
宝马大举押注电动车 国内产业链受益
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据悉，宝马集团近期展示了德国慕尼黑新电池能力中心。该技术中心上月正式投入使用，是该集团下一代电池化学和电池设计开发以及原型生产的关键。这家德国制造商并不打算生产电池，但其战略包括锂离子电池的生产能力、元素供应(如钴)和回收利用。
宝马集团是全球领先的电动汽车供应商之一，目前旗下共有12款车型。该公司为其电动车型的销售设定了明确的目标。到2021年，它们将占宝马集团在欧洲销售的所有汽车的四分之一。到2025年，这一数字将升至三分之一，到2030年，这一数字将占欧洲汽车总销量的一半。而近期一系列举动说明，宝马电动车布局明显加快。11月下旬宝马宣布，与宁德时代、三星SDI签署了总价值超过100亿欧元的两份动力电池采购合同。其中，从宁德时代采购了价值73亿欧元的电池组，订单比去年宣布的40亿欧元增加近一倍，供应合同的有效期将从2020年延伸至2031年。此后，宝马还公布计划为旗下每款热门车型提供电动版本，所有这些汽车都需要电池。
宝马推动电动车布局，产业链受益，除了宁德时代，还可关注：得润电子（002055）控股子公司Meta为宝马电动车车载充电模块方面的核心供应商；海利得（002206）涤纶气囊丝已经用于多种车型的电动车，其中包括宝马电动车i3，通用电动车Eflex等，也将受益。
【信息追踪】
兰州突发“布病”感染 治疗预防引关注
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据悉，截至12月7日中午12点，已经对兰州兽医研究所317名师生进行布鲁氏菌检测，其中96人呈血清学阳性，目前均为隐性感染，无明显症状。事件发生后，中国农业科学院已启动应急处置预案。国家卫生健康委员会、国家疾控中心、甘肃省疾控中心等多部门组成联合工作组，开展流行病学调查，协调诊断治疗。
布鲁氏菌病本质上是动物性疾病，主要在牛、羊、猪等家畜中间传播，会给畜牧业带来经济损失。但在一些意外情况下，人也会感染布鲁氏菌。而且人群对布鲁氏菌普遍易感。治疗方面，没有并发症的急性期患者，通过规范的抗生素治疗，通常能痊愈，而有并发症的患者还需要针对性治疗。
上市公司，可关注中牧股份（600195）具备生产销售布鲁氏菌病疫苗的相关资质；生物股份（600201）布鲁氏菌病活疫苗生产车间、灭活疫苗生产车间、冻干活疫苗生产车间已进入安装收尾阶段，预计在2018年5月进行GMP静态验收。此外，根据世界卫生组织(WHO)推荐的抗生素联合治疗方案'利福平+强力霉素'，可关注浙江医药（600216）、华海药业（600521）等。
【产业观察】
电影票房突破600亿 行业景气拐点或已到来
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据国家电影专资办“中国电影票房”APP数据显示，截至12月6日22点41分，2019年全国电影总票房正式突破600亿大关，这也是内地年度票房历史第二次冲破600亿大关，比去年在12月30日突破此关口提早24天。在上半场票房同比落后的不利局面下，内地影市在下半场完成了精彩逆袭，年度票房再创新高已无争议。
此外，根据猫眼数据显示，2020年春节档将有10部影片上映。尽管影片数量较去年减少4部，但春节期间重点影片数量丰富，其中包括《唐人街探案3》、《囧妈》、《姜子牙》等知名IP的续集，以及《中国女排》、《紧急救援》等演员具有票房号召力的作品，春节档的竞争已经打响。通过单银幕观影人次和平均票价的测算，专业机构预计2020年春节档票房区间为63.3~73.3亿元，对应同比增长为5.54%~22.21%。
可关注：横店影视（603103）横店影业以24亿元的价格保底了《囧妈》；光线传媒（300251）《姜子牙》是光线传媒主导的“神话三部曲”之一。
【行业动态】
华为新品VR眼镜发售 或加速产业发展
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据悉,华为VR Glass开启预售,售价2999元,将于12月19日正式开售。
华为VR Glass具有3D音效、IMAX巨幕、透气遮光面罩和全场景VR体验。资源方面,华为VR Glass可以使用VR手机投屏、3万小时VR视频、100+手机VR游戏和数千款电脑VR游戏。随着5G的建设推进，内容资源的传输将会更高效，有望加速VR应用在各领域的推广，而VRGlass轻量化便捷的属性，将承载移动VR终端的功能，建议关注华为VR产业链合作伙伴。
上市公司中，佳创视讯(300264)是华为的解决方案合作商和企业业务金牌经销商，公司旗下子公司北京意景技术深耕VR视频内容制作多年，积累了丰富的8K VR/全景内容制作经验和大量的优质版权内容。联合光电(300691)为国内高端光学镜头龙头,其产品已应用于AR/VR领域，华为是公司核心客户和重要战略合作伙伴。拓维信息（002261）在5G领域与华为、华为生态合作伙伴有所合作，合作方向在于机器人、AR、VR三方面技术结合华为AI进行合作。
发布新战略 众多巨头企业大举进军智能家居
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随着2019年进入倒计时,众多企业也纷纷开启了对明年品牌战略的前瞻性部署。近一阶段,包括华为、小米、创维、格力等众多巨头企业纷纷发布了新战略或新动向。值得一提的是,这些不同领域的领军企业几乎都将产业目光聚焦到了智能家居领域。在5G时代到来的背景下,各大巨头企业不断扩大并加速对家电器类的智能家居布局,旨在全面占据智能家居制高点。
业内认为，随着5G、边缘计算、区块链、大数据、AI等新兴技术的发展，智慧生活迎来新一轮曙光。目前智能家居市场渗透率只有5%，已售出智能音箱中，仅6%连接了灯光、开关、电视等智能设备，可见智能生态构建的市场空间非常巨大。据IDC统计，2017年全球智能家居市场规模达1622亿美元，且将以11%的年复合增长率增长至2022年的2770亿美元。中国市场作为全球智能家居主要市场，预计未来五年中国智能家居设备市场将持续快速增长，2023年市场规模将接近5亿台。
智能家居受热捧，上市公司可关注零部件商：1）和而泰（002402）拥有智能控制器领域500余研发工程师，900多项知识产权，近400项发明专利。公司产品长期占据全球高端市场，年产智能控制器近亿套，16家子公司遍布全球，是伊莱克斯、惠而浦、西门子、B/S/H/、GE、松下、TTI等著名跨国企业的核心合作伙伴。2）和晶科技（300279）主营家电智能控制器，在冰箱和燃气类智能控制领域拥有优势地位。3）邦讯技术（300312）是一家国内领先的无线网络优化系统提供商和设备供应商。物联网及智能产品方面，以2B业务为重点发展方向，主要是研发净水机电控板和各类小家电(如净水器，空气净化器，扫地机人，风扇等)的物联网控制和连接技术解决方案，并与多家物联网平台展开合作。
此外，智能家居成品商海尔智家（600690）、深康佳A(000016)、顾家家居（603816）等也可留意布局。
【今日导读】
＞打破国外垄断封锁 国家级稀土催化项目开工
＞新能源汽车电池报废迎高峰期 回收市场可期
＞电影票房突破600亿 行业景气拐点或已到来
＞发布新战略 众多巨头企业大举进军智能家居
【热点聚焦】
打破国外垄断封锁 国家级稀土催化项目开工
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7日,“国家级稀土催化研究院研发与产业孵化基地开工暨数据中心启用仪式”在山东东营举行,国家级稀土催化研究院从“蓝图”变成“施工图”。
稀土广泛应用于航空航天、国防军工、电子信息、环境保护、新能源等领域，被誉为“21世纪的工业黄金”。因我国稀土催化产业起步较晚,目前,德国巴斯夫、英国庄信万丰、比利时优美科仍占据绝对垄断地位,催化剂载体市场被美国康宁、日本NGK长期全面垄断。同时,稀土是新材料之母,要大力发展新材料产业,就离不开稀土产业的支撑和“酵母”作用,拥有了稀土技术,才能占据新材料产业的制高点,拥有新材料产业的主动权。“稀土催化研究院”是在国家新材料产业发展专家咨询委员会指导下，由天津大学牵头、联合行业内主要领军企业筹建成立的国家级研究机构，旨在围绕国家战略需求，结合国家重点新材料研发及应用重大项目，构建学术链、创新链、产业链融合新型研发创新体系，解决稀土催化材料技术在行业应用中的“卡脖子”问题，打破国外的专利垄断和技术封锁，占领未来产业技术制高点，为实施科技强国战略做支撑。
备受关注的“稀土催化研究院”开工，叠加近期市场需求回暖，稀土价格涨幅明显，稀土主题机会或将卷土重来。上市公司，鸿达兴业（002002）控股子公司新达茂稀土，是我国最早从事稀土加工分离的企业之一，拥有丰富的稀土镧、铈、镨、钕、镝、镱、镥等原材料提取和应用开发优势，并将稀土储氢材料、稀土助剂、稀土催化剂和稀土在其他新材料中的应用开发和推广作为未来发展重点之一，北方稀土（600111）积极布局稀土催化材料，公司还持有新达茂稀土20%股权。盛和资源（600392）将所产稀土产品作为原材料，通过控股的催化材料厂加工成高效稀土催化剂和分子筛，对外销售。有研新材（600206）牵头组建“稀土光功能材料协同创新研究院”，参与组建“中国稀有金属绿色制造技术创新战略联盟”、“稀土催化技术研究院”，组织召开2018年“全国稀土冶金学术研讨会”。
【中证视点】
首批新能源汽车电池报废迎高峰期 回收市场可期
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据新能源汽车国家大数据联盟的数据显示，预计到2020年，我国退役电池累计约为20万吨，我国首批新能源车的动力蓄电池即将迎来一轮“退役潮”。据了解，我国运营类新能源汽车动力电池报废年限是3-5年，私人乘用车动力电池报废周期为5-8年，截至现在，最早推广的新能源汽车已经进入动力蓄电池回收期。
废旧电池回收价值高，三元材料所含钴、锰、镍等金属元素多为我国较为稀缺、进口依赖较高、价格持续高位上涨的金属资源，废旧锂电的回收蕴含很大商机。随着回收需求的爆发，政策的规范以及行业龙头的不断布局，动力电池回收的市场即将打开。同时，动力电池行业的龙头布局锂电回收的模式有助于回收体系的建立，进而引导行业向规范化发展。
相关上市公司中，光华科技（002741）与多家车企签订回收合作协议，掌握废旧电池回收源头渠道资源，公司通过循环布局锂电池后端循环产业链。格林美（002340）布局动力电池回收，着力打造新能源全生命周期价值链。天奇股份（002009）布局主业自动化及循环业务，循环板块目前已建立了从回收、拆解到交易的完整产业链，将大大受益潜力的锂电回收市场。
宝马大举押注电动车 国内产业链受益
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据悉，宝马集团近期展示了德国慕尼黑新电池能力中心。该技术中心上月正式投入使用，是该集团下一代电池化学和电池设计开发以及原型生产的关键。这家德国制造商并不打算生产电池，但其战略包括锂离子电池的生产能力、元素供应(如钴)和回收利用。
宝马集团是全球领先的电动汽车供应商之一，目前旗下共有12款车型。该公司为其电动车型的销售设定了明确的目标。到2021年，它们将占宝马集团在欧洲销售的所有汽车的四分之一。到2025年，这一数字将升至三分之一，到2030年，这一数字将占欧洲汽车总销量的一半。而近期一系列举动说明，宝马电动车布局明显加快。11月下旬宝马宣布，与宁德时代、三星SDI签署了总价值超过100亿欧元的两份动力电池采购合同。其中，从宁德时代采购了价值73亿欧元的电池组，订单比去年宣布的40亿欧元增加近一倍，供应合同的有效期将从2020年延伸至2031年。此后，宝马还公布计划为旗下每款热门车型提供电动版本，所有这些汽车都需要电池。
宝马推动电动车布局，产业链受益，除了宁德时代，还可关注：得润电子（002055）控股子公司Meta为宝马电动车车载充电模块方面的核心供应商；海利得（002206）涤纶气囊丝已经用于多种车型的电动车，其中包括宝马电动车i3，通用电动车Eflex等，也将受益。
【信息追踪】
兰州突发“布病”感染 治疗预防引关注
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据悉，截至12月7日中午12点，已经对兰州兽医研究所317名师生进行布鲁氏菌检测，其中96人呈血清学阳性，目前均为隐性感染，无明显症状。事件发生后，中国农业科学院已启动应急处置预案。国家卫生健康委员会、国家疾控中心、甘肃省疾控中心等多部门组成联合工作组，开展流行病学调查，协调诊断治疗。
布鲁氏菌病本质上是动物性疾病，主要在牛、羊、猪等家畜中间传播，会给畜牧业带来经济损失。但在一些意外情况下，人也会感染布鲁氏菌。而且人群对布鲁氏菌普遍易感。治疗方面，没有并发症的急性期患者，通过规范的抗生素治疗，通常能痊愈，而有并发症的患者还需要针对性治疗。
上市公司，可关注中牧股份（600195）具备生产销售布鲁氏菌病疫苗的相关资质；生物股份（600201）布鲁氏菌病活疫苗生产车间、灭活疫苗生产车间、冻干活疫苗生产车间已进入安装收尾阶段，预计在2018年5月进行GMP静态验收。此外，根据世界卫生组织(WHO)推荐的抗生素联合治疗方案'利福平+强力霉素'，可关注浙江医药（600216）、华海药业（600521）等。
【产业观察】
电影票房突破600亿 行业景气拐点或已到来
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据国家电影专资办“中国电影票房”APP数据显示，截至12月6日22点41分，2019年全国电影总票房正式突破600亿大关，这也是内地年度票房历史第二次冲破600亿大关，比去年在12月30日突破此关口提早24天。在上半场票房同比落后的不利局面下，内地影市在下半场完成了精彩逆袭，年度票房再创新高已无争议。
此外，根据猫眼数据显示，2020年春节档将有10部影片上映。尽管影片数量较去年减少4部，但春节期间重点影片数量丰富，其中包括《唐人街探案3》、《囧妈》、《姜子牙》等知名IP的续集，以及《中国女排》、《紧急救援》等演员具有票房号召力的作品，春节档的竞争已经打响。通过单银幕观影人次和平均票价的测算，专业机构预计2020年春节档票房区间为63.3~73.3亿元，对应同比增长为5.54%~22.21%。
可关注：横店影视（603103）横店影业以24亿元的价格保底了《囧妈》；光线传媒（300251）《姜子牙》是光线传媒主导的“神话三部曲”之一。
【行业动态】
华为新品VR眼镜发售 或加速产业发展
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据悉,华为VR Glass开启预售,售价2999元,将于12月19日正式开售。
华为VR Glass具有3D音效、IMAX巨幕、透气遮光面罩和全场景VR体验。资源方面,华为VR Glass可以使用VR手机投屏、3万小时VR视频、100+手机VR游戏和数千款电脑VR游戏。随着5G的建设推进，内容资源的传输将会更高效，有望加速VR应用在各领域的推广，而VRGlass轻量化便捷的属性，将承载移动VR终端的功能，建议关注华为VR产业链合作伙伴。
上市公司中，佳创视讯(300264)是华为的解决方案合作商和企业业务金牌经销商，公司旗下子公司北京意景技术深耕VR视频内容制作多年，积累了丰富的8K VR/全景内容制作经验和大量的优质版权内容。联合光电(300691)为国内高端光学镜头龙头,其产品已应用于AR/VR领域，华为是公司核心客户和重要战略合作伙伴。拓维信息（002261）在5G领域与华为、华为生态合作伙伴有所合作，合作方向在于机器人、AR、VR三方面技术结合华为AI进行合作。
发布新战略 众多巨头企业大举进军智能家居
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随着2019年进入倒计时,众多企业也纷纷开启了对明年品牌战略的前瞻性部署。近一阶段,包括华为、小米、创维、格力等众多巨头企业纷纷发布了新战略或新动向。值得一提的是,这些不同领域的领军企业几乎都将产业目光聚焦到了智能家居领域。在5G时代到来的背景下,各大巨头企业不断扩大并加速对家电器类的智能家居布局,旨在全面占据智能家居制高点。
业内认为，随着5G、边缘计算、区块链、大数据、AI等新兴技术的发展，智慧生活迎来新一轮曙光。目前智能家居市场渗透率只有5%，已售出智能音箱中，仅6%连接了灯光、开关、电视等智能设备，可见智能生态构建的市场空间非常巨大。据IDC统计，2017年全球智能家居市场规模达1622亿美元，且将以11%的年复合增长率增长至2022年的2770亿美元。中国市场作为全球智能家居主要市场，预计未来五年中国智能家居设备市场将持续快速增长，2023年市场规模将接近5亿台。
智能家居受热捧，上市公司可关注零部件商：1）和而泰（002402）拥有智能控制器领域500余研发工程师，900多项知识产权，近400项发明专利。公司产品长期占据全球高端市场，年产智能控制器近亿套，16家子公司遍布全球，是伊莱克斯、惠而浦、西门子、B/S/H/、GE、松下、TTI等著名跨国企业的核心合作伙伴。2）和晶科技（300279）主营家电智能控制器，在冰箱和燃气类智能控制领域拥有优势地位。3）邦讯技术（300312）是一家国内领先的无线网络优化系统提供商和设备供应商。物联网及智能产品方面，以2B业务为重点发展方向，主要是研发净水机电控板和各类小家电(如净水器，空气净化器，扫地机人，风扇等)的物联网控制和连接技术解决方案，并与多家物联网平台展开合作。
此外，智能家居成品商海尔智家（600690）、深康佳A(000016)、顾家家居（603816）等也可留意布局。
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