哪些行业已较充分反应悲观预期

哪些行业已较充分反应悲观预期

本周A股市场有所回调，其中上证50跌幅最大，达2.8%，北向净流出约179亿元。

市场走弱的原因在于经济预期走弱，部分行业估值甚至已回到了去年11月前后、防控政策刚开始优化的时期。那当前有哪些行业较充分的反应了这种预期，后续或率先达到底部？光大证券张宇生进行了专题研究。

①估值较度：与去年11月相比，电力设备、有色金属、食品饮料、汽车等行业的预期比较偏悲观；

整体来看，预期变悲观的行业主要集中在消费及新能源板块，此外有一些周期行业也变得更加悲观。

②换手率角度：轻工制造、有色金属、石油石化等行业换手率在过去1年中的分位数低于10%；

③多角度验证筛选预期或见底的行业。

预期可能已经见底的筛选标准为三个角度至少满足两条：基金重仓、估值偏离大、估值与盈利预期不对称。

筛选出有色金属、基础化工、汽车、食品饮料这几个一级行业，以及电池、医疗服务、航空装备Ⅱ、工业金属、化学制品、能源金属、城商行、物流这些二级行业。